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Bullisch#StrategyFaces$2.8BSelloffRiskFromMSCIRemoval
📌 MSCI-Risiko für Strategy (MSTR)
Tatsächlich hat MSCI (ein globaler Indexanbieter) eine neue Regel eingeführt: Wenn das operative Vermögen eines Unternehmens weniger als 50 % des Gesamtvermögens ausmacht, kann es aus den MSCI-Indizes entfernt werden. Strategy hält hauptsächlich Bitcoin und ist daher von einem Ausschluss bedroht.
💰 JPMorgan schätzt, dass passive Fonds MSTR-Aktien im Wert von etwa 2,8 Mrd. $ verkaufen könnten, falls das Unternehmen ausgeschlossen wird. Strategy sagt jedoch, dass passive Fonds nur etwa 13 Mio. Aktien (ca. 3,1 %) im Wert von etwa 1,57 Mrd. $ halten – das entspricht weniger als einem Tag des durchschnittlichen Handelsvolumens von MSTR (etwa 2,9 Mrd. $ pro Tag).
✅ Es gibt jedoch einen wichtigen Unterschied: Passive Fonds verkaufen MSTR-Aktien, nicht Bitcoin. Strategy ist nicht gezwungen, seine Bitcoin zu verkaufen. Die Bilanz bleibt intakt.
⚠️ Das Modell von Strategy besteht darin, Aktien mit einem Aufschlag zu verkaufen, um Bitcoin zu kaufen, und diesen Vorgang zu wiederholen. Der Aufschlag (mNAV) ist mit etwa 1,08x bereits gering.
->Wenn der Aktienkurs weiter fällt, kann der mNAV unter 1 sinken.
Dann wird es teuer oder schädlich, neues Kapital aufzunehmen.
Die Bitcoin-Akkumulation verlangsamt sich.
📅 Zeitplan
11. Nov. 2026 — Veröffentlichung der endgültigen Liste der betroffenen Unternehmen
30. Nov. 2026 — Änderungen treten in Kraft
Puffer: Für einen Ausschluss muss die Bedingung in zwei aufeinanderfolgenden Jahren erfüllt sein (er erfolgt nicht sofort).
🎯 Fazit
Falls der Verkaufsdruck von 2,8 Mrd. $ ein einmaliger Druck auf die Aktie ist, kann der Markt ihn wahrscheinlich auffangen. Die entscheidende Frage lautet jedoch: Wer kauft nach dem Ausschluss neue Aktien mit einem Aufschlag? Davon hängt ab, wie viel Bitcoin Strategy künftig kaufen kann.
#HotCPIDecemberHikePriced #AnthropicRejectsIPODelayValuationinQuestion #CanNvidiaEarningsEaseMarketConcerns? #FSBUrgesTurkeyToEstablishStablecoinFramework
$BTC
📌 MSCI-Risiko für Strategy (MSTR)
Tatsächlich hat MSCI (ein globaler Indexanbieter) eine neue Regel eingeführt: Wenn das operative Vermögen eines Unternehmens weniger als 50 % des Gesamtvermögens ausmacht, kann es aus den MSCI-Indizes entfernt werden. Strategy hält hauptsächlich Bitcoin und ist daher von einem Ausschluss bedroht.
💰 JPMorgan schätzt, dass passive Fonds MSTR-Aktien im Wert von etwa 2,8 Mrd. $ verkaufen könnten, falls das Unternehmen ausgeschlossen wird. Strategy sagt jedoch, dass passive Fonds nur etwa 13 Mio. Aktien (ca. 3,1 %) im Wert von etwa 1,57 Mrd. $ halten – das entspricht weniger als einem Tag des durchschnittlichen Handelsvolumens von MSTR (etwa 2,9 Mrd. $ pro Tag).
✅ Es gibt jedoch einen wichtigen Unterschied: Passive Fonds verkaufen MSTR-Aktien, nicht Bitcoin. Strategy ist nicht gezwungen, seine Bitcoin zu verkaufen. Die Bilanz bleibt intakt.
⚠️ Das Modell von Strategy besteht darin, Aktien mit einem Aufschlag zu verkaufen, um Bitcoin zu kaufen, und diesen Vorgang zu wiederholen. Der Aufschlag (mNAV) ist mit etwa 1,08x bereits gering.
->Wenn der Aktienkurs weiter fällt, kann der mNAV unter 1 sinken.
Dann wird es teuer oder schädlich, neues Kapital aufzunehmen.
Die Bitcoin-Akkumulation verlangsamt sich.
📅 Zeitplan
11. Nov. 2026 — Veröffentlichung der endgültigen Liste der betroffenen Unternehmen
30. Nov. 2026 — Änderungen treten in Kraft
Puffer: Für einen Ausschluss muss die Bedingung in zwei aufeinanderfolgenden Jahren erfüllt sein (er erfolgt nicht sofort).
🎯 Fazit
Falls der Verkaufsdruck von 2,8 Mrd. $ ein einmaliger Druck auf die Aktie ist, kann der Markt ihn wahrscheinlich auffangen. Die entscheidende Frage lautet jedoch: Wer kauft nach dem Ausschluss neue Aktien mit einem Aufschlag? Davon hängt ab, wie viel Bitcoin Strategy künftig kaufen kann.
#HotCPIDecemberHikePriced #AnthropicRejectsIPODelayValuationinQuestion #CanNvidiaEarningsEaseMarketConcerns? #FSBUrgesTurkeyToEstablishStablecoinFramework
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