Laut CNBC entfielen auf KI-bezogene Kreditnehmer fast die Hälfte des bisherigen Bruttoemissionsvolumens US-amerikanischer Nichtfinanzunternehmen im Investment-Grade-Bereich mit Laufzeiten von mehr als 15 Jahren, so eine PIMCO-Notiz vom 10. November. Lotfi Karoui, Managing Director und Multi-Asset-Stratege bei PIMCO, sagte, Anleger könnten ihr Portfolio mit Agency Mortgage-Backed Securities (MBS), höher bewerteten privaten Hypothekenanleihen und Schuldtiteln aus Schwellenländern diversifizieren. Die Notiz verwies auf einen Renditeaufschlag von 33 Basispunkten bei Agency-MBS gegenüber den Spreads US-amerikanischer Unternehmensanleihen im Investment-Grade-Bereich mit Stand vom 5. November. Karoui sagte, die Neubewertung von AAA-gerateten, nicht qualifizierten Hypothekenanleihen habe eine Chance geschaffen: Die höheren Spreads entschädigten Anleger für Verlängerungs- und Strukturierungsrisiken. Auf US-Dollar lautende „semi-liquide“ Anleihen aus Schwellenländern im Investment-Grade-Bereich boten in diesem Jahr gegenüber herkömmlichen Schwellenländeranleihen einen medianen Renditeaufschlag von rund 40 Basispunkten. Goldman Sachs prognostiziert, dass die Anleiheemissionen von KI-Hyperscalern in diesem Jahr rund 250 Milliarden US-Dollar erreichen werden; die Schätzungen für Emissionen im gesamten breiteren KI-Ökosystem reichen von 300 bis 570 Milliarden US-Dollar.