Der Compute-Vertrag von SpaceX über 120 Mrd. $ hat ein deutlich kürzeres Bindungsfenster.
Anthropics jüngste SEC-Einreichung enthält ein Detail, das Anleger nicht übersehen sollten.
Die Vereinbarungen mit SpaceXAI umfassen bis zu 120,5 Mrd. $ bis 2029, wobei die monatlichen Zahlungen nach vollständiger Bereitstellung der Kapazität rund 3,1 Mrd. $ erreichen.
Doch die angegebene Laufzeit ist irreführend.
Die anfänglichen, nicht kündbaren Laufzeiten enden im Januar und März 2027. Danach kann jede Partei mit einer schriftlichen Kündigungsfrist von 90 Tagen kündigen.
Unbestätigten Berichten von einem Analystentreffen zufolge beabsichtigt Anthropic außerdem nicht, die Vereinbarung über Mitte 2027 hinaus zu verlängern.
Diese Entscheidung wurde nicht bestätigt.
Das Engagement ist relevant, weil SpaceX offengelegt hat, dass ein nicht namentlich genannter Kunde 34,5 % des konsolidierten Umsatzes im dritten Quartal ausmachte, und zwar vollständig im Segment Super Intelligence. Bloomberg hat diesen Kunden unter Berufung auf eine mit der Angelegenheit vertraute Person als Anthropic identifiziert.
Die Investitionsfrage lautet nicht, ob die Nachfrage nach KI-Rechenleistung weiter wachsen wird.
Es geht darum, ob SpaceX einen Großkunden ersetzen kann, ohne Auslastung, Mietpreise oder Renditen auf das bereits investierte Kapital zu beeinträchtigen.
Ein großer Compute-Vertrag ist nicht dasselbe wie ein langfristig garantierter Kunde.
#stocks
$SPCX $ANT $NVDA.US
Anthropics jüngste SEC-Einreichung enthält ein Detail, das Anleger nicht übersehen sollten.
Die Vereinbarungen mit SpaceXAI umfassen bis zu 120,5 Mrd. $ bis 2029, wobei die monatlichen Zahlungen nach vollständiger Bereitstellung der Kapazität rund 3,1 Mrd. $ erreichen.
Doch die angegebene Laufzeit ist irreführend.
Die anfänglichen, nicht kündbaren Laufzeiten enden im Januar und März 2027. Danach kann jede Partei mit einer schriftlichen Kündigungsfrist von 90 Tagen kündigen.
Unbestätigten Berichten von einem Analystentreffen zufolge beabsichtigt Anthropic außerdem nicht, die Vereinbarung über Mitte 2027 hinaus zu verlängern.
Diese Entscheidung wurde nicht bestätigt.
Das Engagement ist relevant, weil SpaceX offengelegt hat, dass ein nicht namentlich genannter Kunde 34,5 % des konsolidierten Umsatzes im dritten Quartal ausmachte, und zwar vollständig im Segment Super Intelligence. Bloomberg hat diesen Kunden unter Berufung auf eine mit der Angelegenheit vertraute Person als Anthropic identifiziert.
Die Investitionsfrage lautet nicht, ob die Nachfrage nach KI-Rechenleistung weiter wachsen wird.
Es geht darum, ob SpaceX einen Großkunden ersetzen kann, ohne Auslastung, Mietpreise oder Renditen auf das bereits investierte Kapital zu beeinträchtigen.
Ein großer Compute-Vertrag ist nicht dasselbe wie ein langfristig garantierter Kunde.
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