📰 Web3-Nachrichten am Morgen | 11.12
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🟥 Regulierung & Makroökonomie
▪️ Die US-Börsenaufsicht SEC hat dem Gericht eine Stellungnahme vorgelegt, in der sie die CFTC dabei unterstützt, weiterhin Perpetual-Derivate auf Einzelaktien zu regulieren. Das entsprechende Verfahren läuft noch. Die regulatorischen Grenzen für Aktien-Perpetuals und das Tempo, mit dem Plattformen entsprechende Angebote auf den Markt bringen, bleiben kurzfristig ungewiss.
▪️ Die Deutsche Bank hat in Europa offiziell einen Krypto-Verwahrdienst gestartet. Unternehmen und Institutionen können dort Bitcoin, Ethereum und drei Stablecoins verwahren und transferieren. Der regulierte Einstieg traditioneller Finanzinstitute schreitet weiter voran.

🟩 Projekte & Ökosystem
▪️ Sicherheit rückt bei Projekten in den Mittelpunkt: Aave V3.8 ist auf 15 Märkten gestartet und bietet mithilfe des transienten Speichers EIP-1153 Schutz vor Reentrancy-Angriffen. SlowMist zufolge verfügt die neue Version der in Telegram integrierten Apps hingegen über keine Sandbox; QuickJS könnte als Einfallstor für Schadcode dienen. Nutzern wird empfohlen, das Update vorerst nicht zu installieren.
▪️ Grayscale Research zufolge hat sich die Zahl der monatlich aktiven Entwickler bei Zcash in den vergangenen zwei Jahren etwa verdoppelt. Rund 70 % verfügen über mehr als ein Jahr Erfahrung in der Kryptoentwicklung. Die gestiegenen Entwicklungsaktivitäten könnten die Weiterentwicklung des Protokolls fördern. Ob die Bewertung von ZEC nachhaltig ist, hängt jedoch weiterhin von der Nutzerakzeptanz und den tatsächlichen Netzwerkdaten ab.

🟦 Kapital & Märkte
▪️ BTC bewegt sich in einer engen Spanne um 74.000 US-Dollar. Das Stablecoin-Angebot ist innerhalb von 30 Tagen um 14,2 Milliarden US-Dollar gesunken, die ETF-Nachfrage ist schwach. Kurzfristige BTC-Halter haben zudem rund 3,6 Milliarden US-Dollar an BTC an Börsen transferiert und verbuchen Verluste. Liquidität und potenzieller Verkaufsdruck bleiben die wichtigsten Belastungsfaktoren.
▪️ MSCI hat bestätigt, dass Strategy, Metaplanet und andere Unternehmen nach Börsenschluss am 30. November aus den entsprechenden Indizes ausgeschlossen werden. Dadurch könnte der Druck durch passive Kapitalabflüsse auf Unternehmen mit digitalen Vermögenswerten in der Bilanz zunehmen. Eine mit Anchorage Digital verbundene Wallet hat innerhalb von zwei Tagen 100 Millionen ENA im Wert von rund 15,29 Millionen US-Dollar an Coinbase transferiert. Der potenzielle Angebotsdruck sollte weiter beobachtet werden.

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💡 Einschätzung zu Chancen
1️⃣ Kurzfristig ist bei $BTC Vorsicht angebracht. Der Rückgang des Stablecoin-Angebots, die Schwäche der ETFs und die Transfers von Haltern an Börsen senden gleichgerichtete Signale. Derzeit ist es sinnvoller, auf eine Erholung der Kapitalzuflüsse zu warten. Erst wenn die Nettozuflüsse in ETFs wieder steigen und die Börsenzuflüsse nachlassen, verbessern sich die grundlegenden Voraussetzungen für eine Erholung.
2️⃣ Die Aussichten für $AAVE sind eher positiv. Der Reentrancy-Schutz in V3.8 verringert das Restrisiko protokollweiter Angriffe. Kurzfristig ist zu beobachten, ob sich das Sicherheitsupdate in einer höheren Kreditvergabeaktivität und einem TVL-Wachstum niederschlägt. Bleiben Verbesserungen bei den Nutzungsdaten aus, könnte es trotz der positiven Sicherheitsmeldung an anhaltender Nachfrage fehlen.
3️⃣ Regulierte Verwahrung und tokenisierte Wertpapiere sind mittelfristig einen Blick wert. Der Krypto-Verwahrdienst der Deutschen Bank ist bereits gestartet, und OKXICE plant, am 23. November mehr als 70 tokenisierte Vermögenswerte verfügbar zu machen. Interessant sind Bereiche wie regulierte Verwahrung, On-Chain-Abwicklung und die Bündelung von Handelsliquidität. Zugleich sollte beobachtet werden, ob sich die Liquidität durch die Verteilung auf mehrere Plattformen zersplittert.

Dieser Inhalt stellt keine Anlageberatung dar. Die Kryptomärkte sind volatil; achten Sie unbedingt auf ein angemessenes Risikomanagement.