Im Dezember? 🇺🇸🔥
Der US-Verbraucherpreisindex (CPI) für Oktober fiel höher aus als erwartet und löste sofort weltweit Turbulenzen an den Märkten für risikoreiche Anlagen und Kryptowährungen aus.
Der Gesamtindex der Verbraucherpreise stieg im Monatsvergleich um 0,4 % (gegenüber einer Konsensprognose von 0,3 %), während der Kernindex im Monatsvergleich um 0,3 % zulegte (mehr als die geschätzten 0,2 %). Aufgrund der Datenlücke infolge des Regierungsstillstands im Jahr 2025 wurde keine offizielle Vorjahreszahl veröffentlicht.
📊 Neubewertung der Zinserwartungen und ihrer Wahrscheinlichkeiten laut CME FedWatch
🏦 Zinserhöhung um 25 Basispunkte vollständig eingepreist: Vor Veröffentlichung der Daten rechneten die Märkte mit einer Wahrscheinlichkeit von 85 % bis 98,9 % mit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei der Dezember-Sitzung. Nach der überraschend hohen Inflationszahl bleibt eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte das fest verankerte Basisszenario
📈 Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 50 Basispunkte steigt: Da die Kerninflation des Verbraucherpreisindex die von Fed-Gouverneur Waller festgelegte Schwelle von 0,3 % erreichte, sprang die Wahrscheinlichkeit einer größeren Zinserhöhung um 50 Basispunkte auf rund 15,3 % (nach 1,1 % vor Veröffentlichung der Daten).
🚫 Zinssenkungen ausgeschlossen: Unmittelbare Erwartungen an eine Lockerung der Geldpolitik durch die Fed oder eine Beibehaltung der Zinsen wurden auf 2027 verschoben.
📉 Auswirkungen auf Kryptowährungen und Märkte: Rückgang $BTC unter 74.000 Dollar
🪙 Bitcoin unter Druck: Der Bitcoin-Kurs fiel nach Veröffentlichung der Daten auf 73.762 und testete damit direkt die wichtige Unterstützung seines 200-Tage-Durchschnitts (73.100 Dollar). Gleichzeitig wurden gehebelte Marktpositionen im Wert von 179 Millionen bis über 200 Millionen Dollar liquidiert.
💵 Starker Dollar und steigende Renditen: Die hohe Inflation stärkt zusammen mit dem robusten BIP-Wachstum und dem stabilen Arbeitsmarkt den US-Dollar-Index (DXY) und die Renditen von Staatsanleihen. Damit bleiben die Finanzierungsbedingungen restriktiv.
🎯 Fazit für Trader: Ist die Zinserhöhung damit beschlossene Sache? Ja, mit einer Wahrscheinlichkeit von fast 100 %. Der höher als erwartet ausgefallene Verbraucherpreisindex beseitigt alle verbleibenden Zweifel daran, dass die Fed im Dezember handeln wird. Für Krypto-Trader kommt es nun darauf an, ob $BTC die Unterstützung bei seinem 200-Tage-Durchschnitt von 73.100 Dollar halten kann oder ob die hohen Zinsen die Marktliquidität weiter belasten.
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