Securitize, die an der New Yorker Börse notierte Plattform für tokenisierte Vermögenswerte, hat eine Vereinbarung zur Übernahme von River One abgeschlossen. Die institutionelle Plattform verbindet Kapital in Stablecoins mit traditionellen, durch Vermögenswerte besicherten Krediten. Der Kaufpreis wurde nicht bekannt gegeben; der Abschluss der Transaktion wird in diesem Quartal erwartet.
Die wichtigsten Punkte der Transaktion:
🔹 Was River One ist: 2025 in New York gegründet, von Framework Ventures inkubiert und mit Maple Finance unter den Investoren. Das Unternehmen ist auf Lagerfinanzierungen spezialisiert, die durch Portfolios ertragsgenerierender Vermögenswerte wie Kredite an kleine Unternehmen oder Forderungen besichert sind.
🔹 Was Securitize davon hat: eine neue Finanzierungsebene. Bisher hat das Unternehmen tokenisierte Vermögenswerte ausgegeben und verwaltet; mit River One können Institutionen diese Vermögenswerte auf der Blockchain registrieren und über dieselbe Plattform finanzieren lassen.
🔹 Die Marktgröße: Securitize beziffert den privaten Markt für assetbasierte Finanzierungen auf rund 6 Billionen Dollar. Schätzungen von KKR zufolge könnte er bis 2029 auf 9,2 Billionen anwachsen. Der Stablecoin-Markt beläuft sich auf rund 321 Milliarden.
🔹 Die Sicherheiten: Das Modell umfasst weiterhin traditionelle Bonitätsprüfungen, so konzipierte Zweckgesellschaften, dass sie vor einer Insolvenz geschützt sind, Sicherheitenanforderungen und eine kontinuierliche Überwachung des Portfolios.
Carlos Domingo, Präsident und CEO von Securitize, fasst es so zusammen: «Kredite zählen zu den vielversprechendsten aufstrebenden Anlageklassen für blockchainbasierte Finanzmärkte.»
Was ich daran interessant finde, ist der Schritt von der Tokenisierung zur Finanzierung. Einen Vermögenswert auf der Blockchain auszugeben, ist nur die halbe Arbeit; dass dieser Vermögenswert als Sicherheit für einen Kredit dienen kann, bringt die Tokenisierung der Realwirtschaft näher. Und wenn das Geld aus Stablecoins stammt, verbindet das zwei Welten, die bisher getrennt voneinander existierten.
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