Verlassen Gelder gerade den Kryptomarkt? Was verraten ETF-, Stablecoin- und Kontraktdaten?
Seit Anfang November senden die Marktdaten zu Kapitalflüssen deutliche Vorsichtssignale. Beachtenswert sind nicht nur die anhaltenden ETF-Abflüsse, sondern auch die Veränderungen beim Stablecoin-Angebot und beim Hebel im Kontraktmarkt.
1. ETFs: BTC und ETH stehen weiterhin unter Abflussdruck
Vom 2. bis zum 6. November:
Bei Spot-ETFs auf $BTC beliefen sich die Nettoabflüsse auf etwa 1,19 Milliarden US-Dollar;
Bei Spot-ETFs auf $ETH beliefen sich die Nettoabflüsse auf etwa 380,7 Millionen US-Dollar;
Bei $HYPE ETFs beliefen sich die Nettoabflüsse auf etwa 15,4 Millionen US-Dollar;
Bei SOL-ETFs gab es dagegen Nettozuflüsse von etwa 723.000 US-Dollar.
Insgesamt verzeichneten die erfassten Krypto-ETFs Nettoabflüsse von etwa 1,59 Milliarden US-Dollar.
Am 9. November gab es bei BTC-Spot-ETFs erneut Nettoabflüsse von etwa 201 Millionen US-Dollar. Das zeigt, dass sich die Käufe über institutionelle ETF-Kanäle bislang noch nicht deutlich erholt haben.
2. Stablecoins: Anzeichen für eine Verknappung der Marktliquidität
Am 10. November sank das gemeinsame Angebot von USDT und USDC um etwa 757,8 Millionen US-Dollar.
Das Gesamtangebot an USD-Stablecoins liegt derzeit bei etwa 292 Milliarden US-Dollar und ist in den vergangenen 30 Tagen um etwa 4,9 % zurückgegangen.
Stablecoins sind eine wichtige Liquiditätsquelle für den Kryptomarkt. Ein sinkendes Angebot ist daher ein Warnsignal. Ein Rückgang des Angebots bedeutet jedoch nicht, dass alle Gelder den Markt bereits verlassen haben. Auch die Kapitalflüsse an Börsen und die Aktivitäten auf der Blockchain sollten berücksichtigt werden.
3. Kontraktmarkt: Long-Positionen stehen weiterhin unter Liquidationsdruck
Am 11. November:
Das offene Interesse bei BTC-Kontrakten lag bei etwa 29,8 Milliarden US-Dollar;
innerhalb von 24 Stunden stieg es um 2,3 %;
bei BTC-Kontrakten wurden innerhalb von 24 Stunden Positionen im Wert von etwa 174 Millionen US-Dollar liquidiert;
davon entfielen etwa 148 Millionen US-Dollar auf Long-Positionen, ein Anteil von fast 85 %.
Das zeigt, dass der Markt weiterhin zahlreiche gehebelte Positionen aufweist. Wenn die Kurse nachgeben, werden Long-Positionen fortlaufend liquidiert, was die kurzfristige Volatilität zusätzlich verstärken kann.
Persönliche Einschätzung von Xiaobaitao
Alle drei Signale sprechen derzeit eher für Vorsicht: ETF-Abflüsse, ein schrumpfendes Stablecoin-Angebot und anhaltende Liquidationen von Long-Positionen im Kontraktmarkt.
Bei kurzfristigen Trades sollte das Positionsmanagement im Vordergrund stehen. Nicht vorschnell den Boden kaufen und bei fallenden Kursen auch nicht blind auf weitere Verluste setzen. Erst abwarten, bis Kursentwicklung und Handelsvolumen eine Bestätigung liefern.
Dieser Beitrag dient ausschließlich der Marktanalyse und stellt keine Anlageberatung dar.
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#Strategy上周增持1037枚比特币
Seit Anfang November senden die Marktdaten zu Kapitalflüssen deutliche Vorsichtssignale. Beachtenswert sind nicht nur die anhaltenden ETF-Abflüsse, sondern auch die Veränderungen beim Stablecoin-Angebot und beim Hebel im Kontraktmarkt.
1. ETFs: BTC und ETH stehen weiterhin unter Abflussdruck
Vom 2. bis zum 6. November:
Bei Spot-ETFs auf $BTC beliefen sich die Nettoabflüsse auf etwa 1,19 Milliarden US-Dollar;
Bei Spot-ETFs auf $ETH beliefen sich die Nettoabflüsse auf etwa 380,7 Millionen US-Dollar;
Bei $HYPE ETFs beliefen sich die Nettoabflüsse auf etwa 15,4 Millionen US-Dollar;
Bei SOL-ETFs gab es dagegen Nettozuflüsse von etwa 723.000 US-Dollar.
Insgesamt verzeichneten die erfassten Krypto-ETFs Nettoabflüsse von etwa 1,59 Milliarden US-Dollar.
Am 9. November gab es bei BTC-Spot-ETFs erneut Nettoabflüsse von etwa 201 Millionen US-Dollar. Das zeigt, dass sich die Käufe über institutionelle ETF-Kanäle bislang noch nicht deutlich erholt haben.
2. Stablecoins: Anzeichen für eine Verknappung der Marktliquidität
Am 10. November sank das gemeinsame Angebot von USDT und USDC um etwa 757,8 Millionen US-Dollar.
Das Gesamtangebot an USD-Stablecoins liegt derzeit bei etwa 292 Milliarden US-Dollar und ist in den vergangenen 30 Tagen um etwa 4,9 % zurückgegangen.
Stablecoins sind eine wichtige Liquiditätsquelle für den Kryptomarkt. Ein sinkendes Angebot ist daher ein Warnsignal. Ein Rückgang des Angebots bedeutet jedoch nicht, dass alle Gelder den Markt bereits verlassen haben. Auch die Kapitalflüsse an Börsen und die Aktivitäten auf der Blockchain sollten berücksichtigt werden.
3. Kontraktmarkt: Long-Positionen stehen weiterhin unter Liquidationsdruck
Am 11. November:
Das offene Interesse bei BTC-Kontrakten lag bei etwa 29,8 Milliarden US-Dollar;
innerhalb von 24 Stunden stieg es um 2,3 %;
bei BTC-Kontrakten wurden innerhalb von 24 Stunden Positionen im Wert von etwa 174 Millionen US-Dollar liquidiert;
davon entfielen etwa 148 Millionen US-Dollar auf Long-Positionen, ein Anteil von fast 85 %.
Das zeigt, dass der Markt weiterhin zahlreiche gehebelte Positionen aufweist. Wenn die Kurse nachgeben, werden Long-Positionen fortlaufend liquidiert, was die kurzfristige Volatilität zusätzlich verstärken kann.
Persönliche Einschätzung von Xiaobaitao
Alle drei Signale sprechen derzeit eher für Vorsicht: ETF-Abflüsse, ein schrumpfendes Stablecoin-Angebot und anhaltende Liquidationen von Long-Positionen im Kontraktmarkt.
Bei kurzfristigen Trades sollte das Positionsmanagement im Vordergrund stehen. Nicht vorschnell den Boden kaufen und bei fallenden Kursen auch nicht blind auf weitere Verluste setzen. Erst abwarten, bis Kursentwicklung und Handelsvolumen eine Bestätigung liefern.
Dieser Beitrag dient ausschließlich der Marktanalyse und stellt keine Anlageberatung dar.
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