Die Liquidationsdaten sind da: Wie viel Geld die Longs in der CPI-Nacht verloren haben – ich nenne erst die Zahlen, dann das Fazit.
13:00: $BTC etwa 73,615 US-Dollar, in 24 Stunden -1.5 %; $ETH etwa 2,062 US-Dollar, in 24 Stunden -2.7 % (tatsächliche Erhebung von CoinGecko). Der Preis bewegte sich weitgehend seitwärts um 73,600; die 4-Stunden-Kerze um 12:00 schloss bei etwa 73,695 US-Dollar – die 14. Kerze in Folge unter 75,000. Der Verlust dieses Niveaus wird immer deutlicher.
Zunächst zu den Liquidationen (Daten von CoinGlass, berichtet von crypto.news): In den 24 Stunden nach der CPI-Veröffentlichung wurden am gesamten Markt Positionen im Wert von etwa 723 Millionen US-Dollar liquidiert, davon rund 570 Millionen US-Dollar an Long-Positionen – knapp 80 % des Gesamtvolumens. Etwa 116.000 Trader wurden liquidiert; allein bei BTC waren es 203 Millionen, davon 175 Millionen an Long-Positionen. Innerhalb einer Stunde nach der Veröffentlichung wurden rund 178 Millionen US-Dollar an Long-Positionen liquidiert (coin360). Anders gesagt: Die Nadelbewegung gestern Abend wurde nicht durch Kleinanleger ausgelöst, die ausstiegen, sondern durch die Zwangsliquidation gehebelter Long-Positionen.
Nun zu den Funding-Raten (Snapshot von swolecharts heute Morgen): Die Funding-Rate für BTC-Perpetuals liegt bei etwa 0.0093 % pro 8 Stunden, annualisiert bei rund 10 % – die Longs zahlen weiterhin die Shorts. Bei $ETH ist die Funding-Rate jedoch ins Negative gedreht und liegt bei etwa -0.0034 % pro 8 Stunden: Die Shorts zahlen die Longs, und die Short-Seite bei ETH wird langsam überfüllt. Das BTC-Open-Interest auf Hyperliquid ist innerhalb von 24 Stunden um 6.4 % auf 2.96 Milliarden US-Dollar gesunken; das Long/Short-Verhältnis liegt bei 3 zu 97 (Daten von faro.io) – extrem bearish. Interpretation: Eine Runde gehebelter Positionen wurde bereits aus dem Markt gespült; die Long-Seite ist nicht mehr ganz so überfüllt, aber niemand traut sich, groß Long zu gehen.
Short-Position-Update #28: Die Short-Position wurde am 7. November um 13:00 bei 75,800–76,100 eröffnet, Einstiegsmittelwert 75,950; aktueller Preis 73,615. Der Preis ist um 3.07 % gefallen. Bei einer 100-fachen Margin beträgt der Buchgewinn der verbliebenen Hälfte etwa +307 % (um 11:00 waren es +309 %, praktisch unverändert). Der Buchgewinn des hinzugefügten Shorts (74,700–75,000, Einstiegsmittelwert 74,850) liegt bei etwa +165 % (um 11:00 waren es +167 %). Die bereits halbierte und realisierte Position ist gesichert: ursprünglicher Trade +362 %, zusätzlicher Short +220 %. Ganz ehrlich: Dieser Trade ist weiterhin im Plus. Der Stop-Loss bei 77,500 und die Marke, ab der ich bei einem 4-Stunden-Schluss über 76,250 meinen Fehler eingestehe, wurden beide nicht erreicht.
Die Entscheidung bleibt unverändert: Die verbliebene Hälfte wird weiter gehalten, Ziel zwei ist 68,000. Der nächste Halt auf dem Weg zu 68,000 ist weiterhin der 200-Tage-Durchschnitt im Bereich von 71,500–72,500; das nächtliche Tief von 72,840 lag nicht weit davon entfernt. Ein Rebound auf 75,300–75,500 wäre für mich weiterhin eine Gelegenheit, den Short auszubauen. Fällt der Kurs unter 71,500 und kann sich mit einem 4-Stunden-Schluss nicht wieder darüber erholen, jage ich dem Short nicht hinterher, sondern halte weiter und warte auf 68,000. Erst wenn der Kurs 78,000 zurückerobert und sich darüber hält, ziehe ich einen Wechsel auf die Long-Seite in Betracht. Für Positionen mit 100-facher Margin setze ich nur einen sehr kleinen Teil des Gesamtkapitals ein.
Noch eine Anmerkung: Dies ist bereits der dritte Monat in Folge mit einer CPI-Inflation über den Erwartungen. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Dezember liegt bei 88.3 %, die einer Erhöhung um 50 Basispunkte bei 11.7 % (CME FedWatch). Am Freitag, dem 13. November, stehen außerdem der PPI-Bericht und der Verfall von 33,902 BTC-Optionen an (Max-Pain-Level: 77,000).
In den Trends liegt ZEC nach einem Minus von 11.1 % an einem Tag weiter im Rückgang, während INIT an einem Tag um 45 % gestiegen ist (Marktkapitalisierung gerade einmal 70 Millionen US-Dollar). Kleine Coins sind nur ein Stimmungsbarometer – ich fasse sie nicht an.
Die Longs wurden um 700 Millionen aus dem Markt gespült. Was meint ihr: Sind die Shorts inzwischen zu überfüllt, oder steht die nächste Liquidationswelle noch bevor? Schreibt eure Meinung in die Kommentare. (Preise: tatsächliche Erhebung von CoinGecko am 11. November um 13:00 Uhr Pekinger Zeit; die Grafik zeigt die Entwicklung der vergangenen 24 Stunden)
13:00: $BTC etwa 73,615 US-Dollar, in 24 Stunden -1.5 %; $ETH etwa 2,062 US-Dollar, in 24 Stunden -2.7 % (tatsächliche Erhebung von CoinGecko). Der Preis bewegte sich weitgehend seitwärts um 73,600; die 4-Stunden-Kerze um 12:00 schloss bei etwa 73,695 US-Dollar – die 14. Kerze in Folge unter 75,000. Der Verlust dieses Niveaus wird immer deutlicher.
Zunächst zu den Liquidationen (Daten von CoinGlass, berichtet von crypto.news): In den 24 Stunden nach der CPI-Veröffentlichung wurden am gesamten Markt Positionen im Wert von etwa 723 Millionen US-Dollar liquidiert, davon rund 570 Millionen US-Dollar an Long-Positionen – knapp 80 % des Gesamtvolumens. Etwa 116.000 Trader wurden liquidiert; allein bei BTC waren es 203 Millionen, davon 175 Millionen an Long-Positionen. Innerhalb einer Stunde nach der Veröffentlichung wurden rund 178 Millionen US-Dollar an Long-Positionen liquidiert (coin360). Anders gesagt: Die Nadelbewegung gestern Abend wurde nicht durch Kleinanleger ausgelöst, die ausstiegen, sondern durch die Zwangsliquidation gehebelter Long-Positionen.
Nun zu den Funding-Raten (Snapshot von swolecharts heute Morgen): Die Funding-Rate für BTC-Perpetuals liegt bei etwa 0.0093 % pro 8 Stunden, annualisiert bei rund 10 % – die Longs zahlen weiterhin die Shorts. Bei $ETH ist die Funding-Rate jedoch ins Negative gedreht und liegt bei etwa -0.0034 % pro 8 Stunden: Die Shorts zahlen die Longs, und die Short-Seite bei ETH wird langsam überfüllt. Das BTC-Open-Interest auf Hyperliquid ist innerhalb von 24 Stunden um 6.4 % auf 2.96 Milliarden US-Dollar gesunken; das Long/Short-Verhältnis liegt bei 3 zu 97 (Daten von faro.io) – extrem bearish. Interpretation: Eine Runde gehebelter Positionen wurde bereits aus dem Markt gespült; die Long-Seite ist nicht mehr ganz so überfüllt, aber niemand traut sich, groß Long zu gehen.
Short-Position-Update #28: Die Short-Position wurde am 7. November um 13:00 bei 75,800–76,100 eröffnet, Einstiegsmittelwert 75,950; aktueller Preis 73,615. Der Preis ist um 3.07 % gefallen. Bei einer 100-fachen Margin beträgt der Buchgewinn der verbliebenen Hälfte etwa +307 % (um 11:00 waren es +309 %, praktisch unverändert). Der Buchgewinn des hinzugefügten Shorts (74,700–75,000, Einstiegsmittelwert 74,850) liegt bei etwa +165 % (um 11:00 waren es +167 %). Die bereits halbierte und realisierte Position ist gesichert: ursprünglicher Trade +362 %, zusätzlicher Short +220 %. Ganz ehrlich: Dieser Trade ist weiterhin im Plus. Der Stop-Loss bei 77,500 und die Marke, ab der ich bei einem 4-Stunden-Schluss über 76,250 meinen Fehler eingestehe, wurden beide nicht erreicht.
Die Entscheidung bleibt unverändert: Die verbliebene Hälfte wird weiter gehalten, Ziel zwei ist 68,000. Der nächste Halt auf dem Weg zu 68,000 ist weiterhin der 200-Tage-Durchschnitt im Bereich von 71,500–72,500; das nächtliche Tief von 72,840 lag nicht weit davon entfernt. Ein Rebound auf 75,300–75,500 wäre für mich weiterhin eine Gelegenheit, den Short auszubauen. Fällt der Kurs unter 71,500 und kann sich mit einem 4-Stunden-Schluss nicht wieder darüber erholen, jage ich dem Short nicht hinterher, sondern halte weiter und warte auf 68,000. Erst wenn der Kurs 78,000 zurückerobert und sich darüber hält, ziehe ich einen Wechsel auf die Long-Seite in Betracht. Für Positionen mit 100-facher Margin setze ich nur einen sehr kleinen Teil des Gesamtkapitals ein.
Noch eine Anmerkung: Dies ist bereits der dritte Monat in Folge mit einer CPI-Inflation über den Erwartungen. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Dezember liegt bei 88.3 %, die einer Erhöhung um 50 Basispunkte bei 11.7 % (CME FedWatch). Am Freitag, dem 13. November, stehen außerdem der PPI-Bericht und der Verfall von 33,902 BTC-Optionen an (Max-Pain-Level: 77,000).
In den Trends liegt ZEC nach einem Minus von 11.1 % an einem Tag weiter im Rückgang, während INIT an einem Tag um 45 % gestiegen ist (Marktkapitalisierung gerade einmal 70 Millionen US-Dollar). Kleine Coins sind nur ein Stimmungsbarometer – ich fasse sie nicht an.
Die Longs wurden um 700 Millionen aus dem Markt gespült. Was meint ihr: Sind die Shorts inzwischen zu überfüllt, oder steht die nächste Liquidationswelle noch bevor? Schreibt eure Meinung in die Kommentare. (Preise: tatsächliche Erhebung von CoinGecko am 11. November um 13:00 Uhr Pekinger Zeit; die Grafik zeigt die Entwicklung der vergangenen 24 Stunden)
