Call-Optionen machen 56 % der offenen Positionen aus, doch das größte Handelsvolumen gestern entfiel auf Put-Optionen mit einem Strike von 74.000 US-Dollar und Verfall am 13. November – alle reden bullish, aber in Wirklichkeit kaufen sie Versicherungen.
Am Freitag, dem 13. November, um 16:00 Uhr Pekinger Zeit, verfallen die wöchentlichen Optionen auf Deribit. Zusammengenommen sind die Zahlen ziemlich interessant:
Das gesamte offene Interesse an $BTC -Optionen beträgt 31,73 Milliarden US-Dollar: 240.193 Call- und 186.945 Put-Optionen; Calls machen 56,23 % aus.
Beim Handelsvolumen der letzten 24 Stunden sieht es genau umgekehrt aus: 22.336 Puts und 20.920 Calls; Puts machen 51,64 % aus.
Unter den am 13. November verfallenden Kontrakten auf Deribit haben die Calls mit einem Strike von 81.000 US-Dollar das größte offene Interesse – 8.306,8 Kontrakte. An der Spitze des Handelsvolumens stehen dagegen Puts mit einem Strike von 74.000 US-Dollar und 3.563,4 Kontrakten.
Der Max-Pain-Punkt liegt bei etwa 75.000 US-Dollar.
Der aktuelle Kurs liegt bei rund 73.700 US-Dollar; am 10. November fiel er im Tagesverlauf auf bis zu 72.584 US-Dollar. In den letzten 24 Stunden wurden marktweit Positionen im Wert von rund 356 Millionen US-Dollar liquidiert, davon waren fast 80 % Long-Positionen.
Meine Einschätzung: Der Optionsmarkt zeigt derzeit das typische Muster „große Worte, wenig Einsatz“. Viele der offenen Call-Positionen sind ältere Positionen, die zu höheren Kursen aufgebaut wurden; niemand traut sich, auf diesem Niveau weiter aufzustocken. Neueinsteiger zahlen lieber für den Schutz durch 74.000er-Puts, statt den 81.000er-Calls hinterherzujagen. Der Max-Pain-Punkt bei 75.000 US-Dollar liegt über dem aktuellen Kurs. Bis zum Verfall dürfte es daher einen beträchtlichen Sog in Richtung 75.000 geben. Doch nach dem höher als erwartet ausgefallenen CPI stehen die Erwartungen einer Zinserhöhung im Dezember im Raum. Die von Bitfinex angegebene Spanne von 72.350 bis 79.400 US-Dollar hat ihren Schwerpunkt weiterhin in der unteren Hälfte. Zwei Szenarien: Gelingt es dem Kurs, wieder über 75.000 zu steigen, erholen sich die Call-Optionen und Short-Eindeckungen könnten zusätzlichen Schub geben. Fällt der Kurs unter 72.350 US-Dollar, gewinnen die 74.000er-Puts und die Volatilität dürfte weiter zunehmen. Vor der Abrechnung am Freitag um 16 Uhr sollte man keine große Richtungswette eingehen. Wer Spot hält, kann einfach zusehen – Hauptsache, man behält einen sicheren Stand.
Am Freitag, dem 13. November, um 16:00 Uhr Pekinger Zeit, verfallen die wöchentlichen Optionen auf Deribit. Zusammengenommen sind die Zahlen ziemlich interessant:
Das gesamte offene Interesse an $BTC -Optionen beträgt 31,73 Milliarden US-Dollar: 240.193 Call- und 186.945 Put-Optionen; Calls machen 56,23 % aus.
Beim Handelsvolumen der letzten 24 Stunden sieht es genau umgekehrt aus: 22.336 Puts und 20.920 Calls; Puts machen 51,64 % aus.
Unter den am 13. November verfallenden Kontrakten auf Deribit haben die Calls mit einem Strike von 81.000 US-Dollar das größte offene Interesse – 8.306,8 Kontrakte. An der Spitze des Handelsvolumens stehen dagegen Puts mit einem Strike von 74.000 US-Dollar und 3.563,4 Kontrakten.
Der Max-Pain-Punkt liegt bei etwa 75.000 US-Dollar.
Der aktuelle Kurs liegt bei rund 73.700 US-Dollar; am 10. November fiel er im Tagesverlauf auf bis zu 72.584 US-Dollar. In den letzten 24 Stunden wurden marktweit Positionen im Wert von rund 356 Millionen US-Dollar liquidiert, davon waren fast 80 % Long-Positionen.
Meine Einschätzung: Der Optionsmarkt zeigt derzeit das typische Muster „große Worte, wenig Einsatz“. Viele der offenen Call-Positionen sind ältere Positionen, die zu höheren Kursen aufgebaut wurden; niemand traut sich, auf diesem Niveau weiter aufzustocken. Neueinsteiger zahlen lieber für den Schutz durch 74.000er-Puts, statt den 81.000er-Calls hinterherzujagen. Der Max-Pain-Punkt bei 75.000 US-Dollar liegt über dem aktuellen Kurs. Bis zum Verfall dürfte es daher einen beträchtlichen Sog in Richtung 75.000 geben. Doch nach dem höher als erwartet ausgefallenen CPI stehen die Erwartungen einer Zinserhöhung im Dezember im Raum. Die von Bitfinex angegebene Spanne von 72.350 bis 79.400 US-Dollar hat ihren Schwerpunkt weiterhin in der unteren Hälfte. Zwei Szenarien: Gelingt es dem Kurs, wieder über 75.000 zu steigen, erholen sich die Call-Optionen und Short-Eindeckungen könnten zusätzlichen Schub geben. Fällt der Kurs unter 72.350 US-Dollar, gewinnen die 74.000er-Puts und die Volatilität dürfte weiter zunehmen. Vor der Abrechnung am Freitag um 16 Uhr sollte man keine große Richtungswette eingehen. Wer Spot hält, kann einfach zusehen – Hauptsache, man behält einen sicheren Stand.
