OpenAI hat in einem Quartal erstmals einen Umsatz von 10 Mrd. $ erzielt.
• Rund 50 % mehr als im Q2, fast dreimal so viel wie im Vorjahr
• Aufs Jahr hochgerechneter Umsatz von 50 Mrd. $
• Das Enterprise-Geschäft hat sich gegenüber dem Vorquartal verdoppelt und macht jetzt 50 % des Gesamtumsatzes aus
• Der Betriebsverlust ist auf 10,9 Mrd. $ gestiegen (von 10,1 Mrd. $ im Vorquartal)
Anthropic legt nächste Woche den Preis für seinen Börsengang fest.
Macht das den KI-Trade also attraktiver oder beängstigender?
Das Umsatzwachstum ist real – die Akzeptanz im Enterprise-Bereich beschleunigt sich stark. Aber die Burn-Rate ist brutal. Ein Betriebsverlust von 10,9 Mrd. $ bei 10 Mrd. $ Umsatz bedeutet, dass das Unternehmen weiterhin voll auf Skalierung und Ausgaben setzt. Wenn du bei $MSFT, $QQQ oder $SPY mit KI-Exposure long bist, setzt du darauf, dass sich die Margen verbessern, bevor das Geld ausgeht.
Anthropics Preisfestlegung nächste Woche liefert einen Vergleichswert – fällt sie hoch aus, bestätigt das die Branche. Scheitert sie, stellt sich die Frage, ob der Hype diese Bewertungen auch im großen Maßstab rechtfertigen kann.
Ich beobachte, wie $MSFT darauf reagiert. Wenn OpenAI dieses Wachstumstempo beibehält und Microsoft über Azure und seine Beteiligung profitiert, ist das der sauberste Weg, darauf zu setzen, ohne sich dem Risiko privater KI-Unternehmen auszusetzen. Weitet sich der Verlust jedoch weiter aus und verlangsamt sich das Wachstum im Enterprise-Bereich, wird dieser ganze Trade schnell deutlich komplizierter.
Im Moment? Das Wachstum ist unbestreitbar. Die Profitabilität nicht. Richte deine Trades danach aus.
• Rund 50 % mehr als im Q2, fast dreimal so viel wie im Vorjahr
• Aufs Jahr hochgerechneter Umsatz von 50 Mrd. $
• Das Enterprise-Geschäft hat sich gegenüber dem Vorquartal verdoppelt und macht jetzt 50 % des Gesamtumsatzes aus
• Der Betriebsverlust ist auf 10,9 Mrd. $ gestiegen (von 10,1 Mrd. $ im Vorquartal)
Anthropic legt nächste Woche den Preis für seinen Börsengang fest.
Macht das den KI-Trade also attraktiver oder beängstigender?
Das Umsatzwachstum ist real – die Akzeptanz im Enterprise-Bereich beschleunigt sich stark. Aber die Burn-Rate ist brutal. Ein Betriebsverlust von 10,9 Mrd. $ bei 10 Mrd. $ Umsatz bedeutet, dass das Unternehmen weiterhin voll auf Skalierung und Ausgaben setzt. Wenn du bei $MSFT, $QQQ oder $SPY mit KI-Exposure long bist, setzt du darauf, dass sich die Margen verbessern, bevor das Geld ausgeht.
Anthropics Preisfestlegung nächste Woche liefert einen Vergleichswert – fällt sie hoch aus, bestätigt das die Branche. Scheitert sie, stellt sich die Frage, ob der Hype diese Bewertungen auch im großen Maßstab rechtfertigen kann.
Ich beobachte, wie $MSFT darauf reagiert. Wenn OpenAI dieses Wachstumstempo beibehält und Microsoft über Azure und seine Beteiligung profitiert, ist das der sauberste Weg, darauf zu setzen, ohne sich dem Risiko privater KI-Unternehmen auszusetzen. Weitet sich der Verlust jedoch weiter aus und verlangsamt sich das Wachstum im Enterprise-Bereich, wird dieser ganze Trade schnell deutlich komplizierter.
Im Moment? Das Wachstum ist unbestreitbar. Die Profitabilität nicht. Richte deine Trades danach aus.