„Lieferanten legen 26 Milliarden Dollar auf den Tisch – Anthropic hat nun eine Absicherung für seine Billionenbewertung“
Anthropic hat der US-Börsenaufsicht SEC eine geänderte Fassung seines Börsenzulassungsantrags vorgelegt. Darin wird die Preisspanne auf 70–78 Dollar je Aktie festgelegt. Bei 825 Millionen ausgegebenen Aktien sollen bis zu 64,35 Milliarden Dollar öffentlich eingeworben werden. Daraus ergibt sich eine implizite Bewertung von rund 1,02 Billionen Dollar beziehungsweise rund 1,4 Billionen Dollar auf vollständig verwässerter Basis.
Neben dem öffentlichen Angebot ist eine weitere Geldquelle besonders bemerkenswert: Sieben Chip- und Cloudanbieter haben zugestimmt, nach Abschluss des Börsengangs zum Ausgabepreis insgesamt 26 Milliarden Dollar in einer Privatplatzierung in stimmrechtslose Aktien zu investieren. Google und Nvidia investieren jeweils 10 Milliarden Dollar, AMD 2,5 Milliarden Dollar, Broadcom, Micron und Microsoft jeweils 1 Milliarde Dollar und TSMC 500 Millionen Dollar. Öffentliches Angebot und Privatplatzierung summieren sich auf rund 90,35 Milliarden Dollar.
Ein Blick auf den Zeitplan: Die Roadshow beginnt am 10. November, die Preisfestsetzung ist für den 18. November und das Nasdaq-Debüt für den 19. November geplant. Das Börsenkürzel lautet ANT. Die Bewertungserwartungen wurden von zunächst 2 Billionen Dollar auf 1,02 Billionen Dollar gesenkt. Gleichzeitig erhöhte die geänderte Fassung die Zusagen für Rechenleistung und Infrastruktur auf insgesamt 900,9 Milliarden Dollar – 5,5 Milliarden Dollar mehr als in der vorherigen Fassung. Davon sollen voraussichtlich 451,6 Milliarden Dollar bis Ende 2030 anfallen. Der Umsatz der ersten neun Monate lag bei 33,2 Milliarden Dollar, im dritten Quartal allein bei rund 17 Milliarden Dollar.
Dass die Lieferanten 26 Milliarden Dollar zum Ausgabepreis tatsächlich investieren, ist das deutlichste Signal in diesem Dokument: Die Unternehmen, die Chips, Speicher und Cloud-Rechenleistung verkaufen, stützen die Bewertung von 1,02 Billionen Dollar praktisch mit ihrem eigenen Geld. Fällt der Kurs beim Börsendebüt am 19. November unter die Untergrenze von 70 Dollar, wäre das ein Zeichen dafür, dass selbst die Unterstützung der eigenen Lieferanten die Bewertung nicht trägt. Schließt die Aktie am ersten Handelstag über 78 Dollar, wäre die Billionenbewertung über die erste Hürde gekommen.
Das Risiko wird im Dokument ebenfalls deutlich: Von den zugesagten 900,9 Milliarden Dollar für Rechenleistung müssen bis Ende 2030 bereits 451,6 Milliarden Dollar umgesetzt werden. Kann das Umsatzwachstum mit diesen Verpflichtungen nicht Schritt halten, könnte die Bewertung erneut nach unten korrigiert werden.
$GOOGL $NVDA $AMD
#AnthropicIPO #AI
Anthropic hat der US-Börsenaufsicht SEC eine geänderte Fassung seines Börsenzulassungsantrags vorgelegt. Darin wird die Preisspanne auf 70–78 Dollar je Aktie festgelegt. Bei 825 Millionen ausgegebenen Aktien sollen bis zu 64,35 Milliarden Dollar öffentlich eingeworben werden. Daraus ergibt sich eine implizite Bewertung von rund 1,02 Billionen Dollar beziehungsweise rund 1,4 Billionen Dollar auf vollständig verwässerter Basis.
Neben dem öffentlichen Angebot ist eine weitere Geldquelle besonders bemerkenswert: Sieben Chip- und Cloudanbieter haben zugestimmt, nach Abschluss des Börsengangs zum Ausgabepreis insgesamt 26 Milliarden Dollar in einer Privatplatzierung in stimmrechtslose Aktien zu investieren. Google und Nvidia investieren jeweils 10 Milliarden Dollar, AMD 2,5 Milliarden Dollar, Broadcom, Micron und Microsoft jeweils 1 Milliarde Dollar und TSMC 500 Millionen Dollar. Öffentliches Angebot und Privatplatzierung summieren sich auf rund 90,35 Milliarden Dollar.
Ein Blick auf den Zeitplan: Die Roadshow beginnt am 10. November, die Preisfestsetzung ist für den 18. November und das Nasdaq-Debüt für den 19. November geplant. Das Börsenkürzel lautet ANT. Die Bewertungserwartungen wurden von zunächst 2 Billionen Dollar auf 1,02 Billionen Dollar gesenkt. Gleichzeitig erhöhte die geänderte Fassung die Zusagen für Rechenleistung und Infrastruktur auf insgesamt 900,9 Milliarden Dollar – 5,5 Milliarden Dollar mehr als in der vorherigen Fassung. Davon sollen voraussichtlich 451,6 Milliarden Dollar bis Ende 2030 anfallen. Der Umsatz der ersten neun Monate lag bei 33,2 Milliarden Dollar, im dritten Quartal allein bei rund 17 Milliarden Dollar.
Dass die Lieferanten 26 Milliarden Dollar zum Ausgabepreis tatsächlich investieren, ist das deutlichste Signal in diesem Dokument: Die Unternehmen, die Chips, Speicher und Cloud-Rechenleistung verkaufen, stützen die Bewertung von 1,02 Billionen Dollar praktisch mit ihrem eigenen Geld. Fällt der Kurs beim Börsendebüt am 19. November unter die Untergrenze von 70 Dollar, wäre das ein Zeichen dafür, dass selbst die Unterstützung der eigenen Lieferanten die Bewertung nicht trägt. Schließt die Aktie am ersten Handelstag über 78 Dollar, wäre die Billionenbewertung über die erste Hürde gekommen.
Das Risiko wird im Dokument ebenfalls deutlich: Von den zugesagten 900,9 Milliarden Dollar für Rechenleistung müssen bis Ende 2030 bereits 451,6 Milliarden Dollar umgesetzt werden. Kann das Umsatzwachstum mit diesen Verpflichtungen nicht Schritt halten, könnte die Bewertung erneut nach unten korrigiert werden.
$GOOGL $NVDA $AMD
#AnthropicIPO #AI
