„Zulieferer legen 26 Milliarden Dollar auf den Tisch – die Billionenbewertung von Anthropic hat damit ein Fundament“
In der bei der US-Börsenaufsicht SEC eingereichten Änderung des Börsenzulassungsantrags hat Anthropic die Preisspanne auf 70–78 Dollar je Aktie festgelegt. Angeboten werden 825 Millionen Aktien, mit denen öffentlich bis zu 64,35 Milliarden Dollar eingesammelt werden sollen. Daraus ergibt sich eine implizite Bewertung von rund 1,02 Billionen Dollar beziehungsweise rund 1,4 Billionen Dollar auf vollständig verwässerter Basis.
Neben der öffentlichen Platzierung ist eine weitere Finanzierung besonders bemerkenswert: Sieben Chip- und Cloud-Anbieter haben zugestimmt, nach Abschluss des Börsengangs zum Ausgabepreis insgesamt 26 Milliarden Dollar in einer Privatplatzierung für stimmrechtslose Aktien zu investieren. Google steuert 10 Milliarden Dollar bei, Nvidia ebenfalls 10 Milliarden, AMD 2,5 Milliarden, Broadcom, Micron und Microsoft jeweils 1 Milliarde sowie TSMC 500 Millionen Dollar. Öffentliches Angebot und Privatplatzierung zusammen ergeben rund 90,35 Milliarden Dollar.
Ein Blick auf den Zeitplan: Die Roadshow beginnt am 10. November. Die Preisfestsetzung ist für den 18. November und das Nasdaq-Debüt für den 19. November unter dem Börsenkürzel ANT geplant. Die Bewertungserwartung wurde von ursprünglich 2 Billionen Dollar auf 1,02 Billionen Dollar gesenkt. Gleichzeitig erhöhte die Änderung die Zusagen für Rechenleistung und Infrastruktur auf insgesamt 900,9 Milliarden Dollar – ein Plus von 5,5 Milliarden gegenüber der vorherigen Fassung. Davon sollen voraussichtlich 451,6 Milliarden Dollar bis Ende 2030 anfallen. In den ersten 9 Monaten belief sich der Umsatz auf 33,2 Milliarden Dollar, im dritten Quartal allein auf rund 17 Milliarden.
Dass die Anbieter zum Ausgabepreis tatsächlich 26 Milliarden Dollar investieren, ist das stärkste Signal in diesem Dokument: Die Unternehmen, die Chips, Speicher und Cloud-Rechenleistung verkaufen, setzen ihr eigenes Geld ein und bürgen damit gewissermaßen für eine Bewertung von 1,02 Billionen Dollar. Sollte die Aktie bei ihrem Debüt am 19. November unter die Untergrenze von 70 Dollar fallen, wäre das ein Zeichen dafür, dass selbst die Unterstützung der eigenen Zulieferer nicht ausreicht, um diese Bewertung zu halten. Schließt sie am ersten Handelstag über 78 Dollar, wäre die Billionenbewertung über die erste Hürde gekommen.
Auch die Risiken werden im Dokument ausdrücklich genannt: Von den zugesagten 900,9 Milliarden Dollar für Rechenleistung müssen bis Ende 2030 insgesamt 451,6 Milliarden Dollar bereitgestellt werden. Kann das Umsatzwachstum mit diesen Zusagen nicht Schritt halten, könnte die Bewertung erneut nach unten korrigiert werden.
$GOOGL $NVDA $AMD
#AnthropicIPO #AI
In der bei der US-Börsenaufsicht SEC eingereichten Änderung des Börsenzulassungsantrags hat Anthropic die Preisspanne auf 70–78 Dollar je Aktie festgelegt. Angeboten werden 825 Millionen Aktien, mit denen öffentlich bis zu 64,35 Milliarden Dollar eingesammelt werden sollen. Daraus ergibt sich eine implizite Bewertung von rund 1,02 Billionen Dollar beziehungsweise rund 1,4 Billionen Dollar auf vollständig verwässerter Basis.
Neben der öffentlichen Platzierung ist eine weitere Finanzierung besonders bemerkenswert: Sieben Chip- und Cloud-Anbieter haben zugestimmt, nach Abschluss des Börsengangs zum Ausgabepreis insgesamt 26 Milliarden Dollar in einer Privatplatzierung für stimmrechtslose Aktien zu investieren. Google steuert 10 Milliarden Dollar bei, Nvidia ebenfalls 10 Milliarden, AMD 2,5 Milliarden, Broadcom, Micron und Microsoft jeweils 1 Milliarde sowie TSMC 500 Millionen Dollar. Öffentliches Angebot und Privatplatzierung zusammen ergeben rund 90,35 Milliarden Dollar.
Ein Blick auf den Zeitplan: Die Roadshow beginnt am 10. November. Die Preisfestsetzung ist für den 18. November und das Nasdaq-Debüt für den 19. November unter dem Börsenkürzel ANT geplant. Die Bewertungserwartung wurde von ursprünglich 2 Billionen Dollar auf 1,02 Billionen Dollar gesenkt. Gleichzeitig erhöhte die Änderung die Zusagen für Rechenleistung und Infrastruktur auf insgesamt 900,9 Milliarden Dollar – ein Plus von 5,5 Milliarden gegenüber der vorherigen Fassung. Davon sollen voraussichtlich 451,6 Milliarden Dollar bis Ende 2030 anfallen. In den ersten 9 Monaten belief sich der Umsatz auf 33,2 Milliarden Dollar, im dritten Quartal allein auf rund 17 Milliarden.
Dass die Anbieter zum Ausgabepreis tatsächlich 26 Milliarden Dollar investieren, ist das stärkste Signal in diesem Dokument: Die Unternehmen, die Chips, Speicher und Cloud-Rechenleistung verkaufen, setzen ihr eigenes Geld ein und bürgen damit gewissermaßen für eine Bewertung von 1,02 Billionen Dollar. Sollte die Aktie bei ihrem Debüt am 19. November unter die Untergrenze von 70 Dollar fallen, wäre das ein Zeichen dafür, dass selbst die Unterstützung der eigenen Zulieferer nicht ausreicht, um diese Bewertung zu halten. Schließt sie am ersten Handelstag über 78 Dollar, wäre die Billionenbewertung über die erste Hürde gekommen.
Auch die Risiken werden im Dokument ausdrücklich genannt: Von den zugesagten 900,9 Milliarden Dollar für Rechenleistung müssen bis Ende 2030 insgesamt 451,6 Milliarden Dollar bereitgestellt werden. Kann das Umsatzwachstum mit diesen Zusagen nicht Schritt halten, könnte die Bewertung erneut nach unten korrigiert werden.
$GOOGL $NVDA $AMD
#AnthropicIPO #AI
