$H$ORCL Der Markt wertet Eismans Aussagen überwiegend als negatives Signal: Das KI-Fieber lässt nach → OpenAI wird zur Belastung → Oracle gerät unter die Räder. Zusammen mit dem heutigen „zweit schlechtesten Start in den November aller Zeiten“ und schlechten Inflationsnachrichten ist die Stimmung einhellig pessimistisch. Ich bin jedoch der Meinung: Genau das ist ein Zeitfenster, in dem Oracle zu Unrecht abgestraft wird – und kein Risikosignal. Erstens sagte Eisman selbst, dass „KI erfolgreich ist, Anleger aber Geld verlieren“ eines der möglichen Szenarien sei. Das bedeutet, dass die Nachfrage nicht einbricht, sondern lediglich die Bewertungen neu justiert werden. Oracle verdient als Anbieter von Cloud-Infrastruktur an Aufträgen, nicht an Narrativen. Dass die verbleibenden Leistungsverpflichtungen (RPO) von OCI wiederholt neue Rekordwerte erreichen, ist ein harter Beleg. Zweitens gibt es historische Präzedenzfälle: Seit 1950 gab es nur zweimal einen derart schlechten Start in den November. In den darauffolgenden zwölf Monaten wurden jeweils positive Renditen erzielt. Extrem pessimistische Stimmung fällt häufig mit kurzfristigen Tiefständen zusammen. Drittens zeigt der Optionsmarkt, dass die Put-Call-Ratio von ORCL zuletzt in den Panikbereich gestiegen ist und die implizite Volatilitätsprämie deutlich zugenommen hat. Eine solche Positionierung kann nach dem Abklingen der schlechten Nachrichten vielmehr einen Squeeze begünstigen. Viertens: Wenn man sich tatsächlich Sorgen um eine KI-Blase macht, liegt es nahe, dass Kapital aus hoch bewerteten, reinen KI-Werten in das niedrig bewertete Oracle umgeschichtet wird. Logischerweise würde die Aktie dann gekauft und nicht verkauft. BTC notiert aktuell bei $73,723, 24h -1.95%. Die Risikobereitschaft ist tatsächlich eher gering, aber in einem schwachen Markt sind Anlagen mit verlässlichen Cashflows gefragter. Wie seht ihr das? Andere Meinungen sind in den Kommentaren willkommen.