Der Umsatz steigt im Jahresvergleich um 168 %, die Jahresprognose wird angehoben – und trotzdem fällt die Aktie nachbörslich: Bei diesem Quartalsbericht von $CRWV hat der Markt nur eine Lücke im Blick 📉
CoreWeave hat nach Börsenschluss an den US-Börsen die Zahlen für Q3 vorgelegt: 3,661 Milliarden Dollar Umsatz, ein Plus von 168 % gegenüber dem Vorjahr. Damit lag der Umsatz rund 3,5 % über dem Konsens von 3,54 Milliarden und sogar über der Obergrenze der eigenen Prognose von 3,45 bis 3,6 Milliarden. Auch das bereinigte EBITDA von 2,256 Milliarden Dollar und die Marge von 62 % übertrafen die Erwartungen.
Unterm Strich schreibt das Unternehmen aber weiter Verluste: Der Nettoverlust betrug 709 Millionen Dollar, der Verlust je Aktie 1,27 Dollar. Das operative Ergebnis von 207 Millionen wurde von Zinsaufwendungen in Höhe von 846 Millionen vollständig aufgezehrt – und es blieb sogar noch ein Minus. Der Preis für den kreditfinanzierten Kapazitätsausbau: Jeder Cent zählt.
Was die Wall Street wirklich aufhorchen ließ, waren die Aufträge: Der Auftragsbestand liegt bei 132,5 Milliarden Dollar – 28,5 Milliarden mehr als im Vorquartal. Die Umsatzprognose für das Gesamtjahr wurde auf 13 bis 13,3 Milliarden angehoben; bis Jahresende soll der annualisierte Umsatz auf 20 bis 21 Milliarden steigen.
Meine Einschätzung: Umsatz und Auftragsbestand haben die Obergrenze erreicht, die in der T-0-Nacht in Aussicht gestellt wurde – die positiven Nachrichten sind real. Doch die Investitionsausgaben allein im dritten Quartal lagen bei 14,5 Milliarden, die Schulden nähern sich 47 Milliarden, und im vierten Quartal sollen die Zinsaufwendungen weitere 1,05 bis 1,15 Milliarden betragen. Ob der Cashflow mit den Aufträgen Schritt halten kann, ist der entscheidende Punkt dafür, ob die Aktie eine Trendwende aus der Krise schafft oder die Verluste weiter wachsen. Heute Abend zum Handelsstart erst einmal beobachten, ob die Marke von 48 Dollar hält. Wenn ja, schauen, ob die Prognose die Leerverkäufer zum Rückzug zwingt. Wenn nicht, besser nicht vorschnell ins fallende Messer greifen.
CoreWeave hat nach Börsenschluss an den US-Börsen die Zahlen für Q3 vorgelegt: 3,661 Milliarden Dollar Umsatz, ein Plus von 168 % gegenüber dem Vorjahr. Damit lag der Umsatz rund 3,5 % über dem Konsens von 3,54 Milliarden und sogar über der Obergrenze der eigenen Prognose von 3,45 bis 3,6 Milliarden. Auch das bereinigte EBITDA von 2,256 Milliarden Dollar und die Marge von 62 % übertrafen die Erwartungen.
Unterm Strich schreibt das Unternehmen aber weiter Verluste: Der Nettoverlust betrug 709 Millionen Dollar, der Verlust je Aktie 1,27 Dollar. Das operative Ergebnis von 207 Millionen wurde von Zinsaufwendungen in Höhe von 846 Millionen vollständig aufgezehrt – und es blieb sogar noch ein Minus. Der Preis für den kreditfinanzierten Kapazitätsausbau: Jeder Cent zählt.
Was die Wall Street wirklich aufhorchen ließ, waren die Aufträge: Der Auftragsbestand liegt bei 132,5 Milliarden Dollar – 28,5 Milliarden mehr als im Vorquartal. Die Umsatzprognose für das Gesamtjahr wurde auf 13 bis 13,3 Milliarden angehoben; bis Jahresende soll der annualisierte Umsatz auf 20 bis 21 Milliarden steigen.
Meine Einschätzung: Umsatz und Auftragsbestand haben die Obergrenze erreicht, die in der T-0-Nacht in Aussicht gestellt wurde – die positiven Nachrichten sind real. Doch die Investitionsausgaben allein im dritten Quartal lagen bei 14,5 Milliarden, die Schulden nähern sich 47 Milliarden, und im vierten Quartal sollen die Zinsaufwendungen weitere 1,05 bis 1,15 Milliarden betragen. Ob der Cashflow mit den Aufträgen Schritt halten kann, ist der entscheidende Punkt dafür, ob die Aktie eine Trendwende aus der Krise schafft oder die Verluste weiter wachsen. Heute Abend zum Handelsstart erst einmal beobachten, ob die Marke von 48 Dollar hält. Wenn ja, schauen, ob die Prognose die Leerverkäufer zum Rückzug zwingt. Wenn nicht, besser nicht vorschnell ins fallende Messer greifen.
