Heißer CPI-Bericht, Zinserhöhung eingepreist: zu 98,9 %. Die CPI-Überraschung steckte in den übrigen 1,1 %.
Vor der Oktober-CPI lag die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Dezember laut CME FedWatch bei 98,9 %, die für eine Erhöhung um 50 Basispunkte bei 1,1 %. Dann fiel der Wert mit 0,4 % höher aus als die erwarteten 0,3 %, und die Kerninflation lag bei 0,3 % statt der erwarteten 0,2 %. Einige Stunden später lag die Wahrscheinlichkeit für 50 Basispunkte je nach Uhrzeit und Quelle bei etwa 11 bis 15 %.
An der Richtung der Fed änderte sich nichts. Nur das Ausmaß. Fed-Gouverneur Waller hatte gesagt, eine Erhöhung um 50 Basispunkte solle in Betracht gezogen werden, wenn die Kerninflation bei etwa 0,3 % oder höher liege – und sie lag bei 0,3 %. Die Fed entscheidet am 9. Dezember.
Diesen Monat gibt es keinen Vorjahreswert: Wegen des Shutdowns 2025 lagen keine Daten für Oktober 2025 zum Vergleich vor. Die Monatswerte erzählen die Geschichte.
Was du daraus mitnehmen solltest:
- Eine „heiße“ Schlagzeile ist eine Überraschung im Vergleich zu einer Prognose, von der der Markt bereits ausgegangen ist. Entscheidend ist, wie sich die Überraschung auf die Wahrscheinlichkeiten auswirkt.
- Wenn das wahrscheinliche Ergebnis bei 98,9 % liegt, steckt die Information im Randbereich. Bei einer einzigen Veröffentlichung wurde aus einer Wahrscheinlichkeit von 1 % ungefähr 1 zu 8.
- Die Wahrscheinlichkeiten ändern sich stündlich. Für denselben Nachmittag weisen die Quellen Werte zwischen 11,3 und 15,3 % aus – prüfe also selbst das Tool.
- Ein Plan, der voraussetzt, dass nur das wahrscheinlichste Ergebnis eintreten kann, ist fragil. Passe die Positionsgröße an den Randbereich an.
Was hast du am CPI-Tag zuerst geprüft: den Wert oder die Wahrscheinlichkeiten?
Erfahrung, keine Finanzberatung.
#HotCPIDecemberHikePriced
Vor der Oktober-CPI lag die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Dezember laut CME FedWatch bei 98,9 %, die für eine Erhöhung um 50 Basispunkte bei 1,1 %. Dann fiel der Wert mit 0,4 % höher aus als die erwarteten 0,3 %, und die Kerninflation lag bei 0,3 % statt der erwarteten 0,2 %. Einige Stunden später lag die Wahrscheinlichkeit für 50 Basispunkte je nach Uhrzeit und Quelle bei etwa 11 bis 15 %.
An der Richtung der Fed änderte sich nichts. Nur das Ausmaß. Fed-Gouverneur Waller hatte gesagt, eine Erhöhung um 50 Basispunkte solle in Betracht gezogen werden, wenn die Kerninflation bei etwa 0,3 % oder höher liege – und sie lag bei 0,3 %. Die Fed entscheidet am 9. Dezember.
Diesen Monat gibt es keinen Vorjahreswert: Wegen des Shutdowns 2025 lagen keine Daten für Oktober 2025 zum Vergleich vor. Die Monatswerte erzählen die Geschichte.
Was du daraus mitnehmen solltest:
- Eine „heiße“ Schlagzeile ist eine Überraschung im Vergleich zu einer Prognose, von der der Markt bereits ausgegangen ist. Entscheidend ist, wie sich die Überraschung auf die Wahrscheinlichkeiten auswirkt.
- Wenn das wahrscheinliche Ergebnis bei 98,9 % liegt, steckt die Information im Randbereich. Bei einer einzigen Veröffentlichung wurde aus einer Wahrscheinlichkeit von 1 % ungefähr 1 zu 8.
- Die Wahrscheinlichkeiten ändern sich stündlich. Für denselben Nachmittag weisen die Quellen Werte zwischen 11,3 und 15,3 % aus – prüfe also selbst das Tool.
- Ein Plan, der voraussetzt, dass nur das wahrscheinlichste Ergebnis eintreten kann, ist fragil. Passe die Positionsgröße an den Randbereich an.
Was hast du am CPI-Tag zuerst geprüft: den Wert oder die Wahrscheinlichkeiten?
Erfahrung, keine Finanzberatung.
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