Mehr DRAM-Wafer im Jahr 2027 bedeuten nicht zwangsläufig ein größeres Angebot an Standard-DRAM.
Samsung, SK hynix und Micron bauen ihre Kapazitäten aus. Doch Zeitpläne für den Bau und die Inbetriebnahme von Fabs sowie Schätzungen zu Waferstarts erzählen nur einen Teil der Geschichte.
Micron hat ein Kapazitätsverhältnis von ungefähr 3:1 zwischen HBM und DDR5 offengelegt, das bei neueren HBM-Generationen weiter steigt.
Das bedeutet, dass das Wachstum bei HBM einen überproportionalen Anteil der neuen DRAM-Kapazität beanspruchen kann.
Ein Gegengewicht ist der Wechsel zu fortschrittlicheren Fertigungsprozessen: Mehr nutzbare Bits pro Wafer könnten einen Teil dieses Drucks ausgleichen.
Meine Hypothese ist, dass Anleger, die sich auf steigende Waferstarts konzentrieren, das Wachstum des Angebots an herkömmlichem DRAM möglicherweise überschätzen.
Entscheidend sind die HBM-Kapazitätszuweisung, die effektive Bit-Ausbeute pro Wafer und die tatsächlichen Bit-Lieferungen von Standard-DRAM.
Mehr Wafer können mit einem knapperen Angebot an herkömmlichem DRAM einhergehen. Der Produktmix ist wichtiger als die Schlagzeile zur Gesamtkapazität.
#stock
$SKHY.US $MU.US
Samsung, SK hynix und Micron bauen ihre Kapazitäten aus. Doch Zeitpläne für den Bau und die Inbetriebnahme von Fabs sowie Schätzungen zu Waferstarts erzählen nur einen Teil der Geschichte.
Micron hat ein Kapazitätsverhältnis von ungefähr 3:1 zwischen HBM und DDR5 offengelegt, das bei neueren HBM-Generationen weiter steigt.
Das bedeutet, dass das Wachstum bei HBM einen überproportionalen Anteil der neuen DRAM-Kapazität beanspruchen kann.
Ein Gegengewicht ist der Wechsel zu fortschrittlicheren Fertigungsprozessen: Mehr nutzbare Bits pro Wafer könnten einen Teil dieses Drucks ausgleichen.
Meine Hypothese ist, dass Anleger, die sich auf steigende Waferstarts konzentrieren, das Wachstum des Angebots an herkömmlichem DRAM möglicherweise überschätzen.
Entscheidend sind die HBM-Kapazitätszuweisung, die effektive Bit-Ausbeute pro Wafer und die tatsächlichen Bit-Lieferungen von Standard-DRAM.
Mehr Wafer können mit einem knapperen Angebot an herkömmlichem DRAM einhergehen. Der Produktmix ist wichtiger als die Schlagzeile zur Gesamtkapazität.
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