Hallo zusammen! Ich bin Du Xun. Heute erklären wir anhand von drei Kennzahlen die aktuelle Lage von Bitcoin und meine Einschätzung seiner zukünftigen Entwicklung!

Zunächst werfen wir einen Blick auf den Fear-and-Greed-Index. Viele halten ihn für bedeutungslos und meinen, dass ihn ohnehin jeder beobachtet, weshalb sein Aussagewert gering sei. Aber schauen wir uns einmal die Vergangenheit an: Am Tiefpunkt der letzten Runde, als der Bärenmarkt in einen Bullenmarkt überging, gab es im Verlauf ebenfalls mehrere Phasen der Angst. Damals lag der niedrigste Wert in dieser Angstphase bei 33 und später bei 30. In der aktuellen Runde fiel der Tiefstwert dagegen auf 26 Prozent. Zu Beginn des Übergangs vom Bären- zum Bullenmarkt geriet der Markt also in einen Zustand, der nahezu extremer Angst entsprach. Ich denke, dass wir uns damit eigentlich in der Endphase einer Korrektur befinden.

Schauen wir uns jetzt noch einmal die Liquidationskarte an und betrachten sie aus dieser Perspektive. Dieses Diagramm zeigt, welcher Anteil des Gesamtangebots im Gewinn ist. Der Prozentwert links gibt diesen Anteil an, und die Kurve zeigt den Wert an der jeweiligen Stelle, also den aktuellen Wert. Wir sehen, dass sich derzeit insgesamt 60 Prozent der Marktteilnehmer im Gewinn befinden. Das bedeutet, dass 40 Prozent der Coins im Verlust sind. Eine solche Situation gab es auch zu Beginn der letzten Phase vom Bären- zum Bullenmarkt. Damals gab es an dieser Stelle einen Docht, richtig? Dieser Docht bedeutet, dass der vorherige Tiefpunkt unterschritten wurde. Der damalige Tiefstwert lag bei 58 Prozent. Das heißt, nur 58 Prozent der Coins am Markt waren im Gewinn – ungefähr so viel wie aktuell. Ich habe euch schon früher gesagt: Solange die Kurve unter 50 Prozent liegt, kann man mutig kaufen, denn dann befindet sich mehr als die Hälfte der Coins am Markt im Verlust. Das bedeutet, dass wir uns in der Nähe eines relativen Tiefpunkts befinden – nicht unbedingt am absoluten Tiefpunkt. Anhand dieses Indikators sehen wir, dass der Anteil der Coins im Gewinn, der bei einem Bitcoinpreis von 87.500 noch bis zu 70 Prozent betragen hatte, auf 60 Prozent zurückgegangen ist. Insgesamt stehen also fast 10 Prozent der Coins im Verlust.

Daran sieht man, dass die meisten Positionen tatsächlich bei Kursen zwischen 70.000 und 80.000 gekauft wurden. 10 Prozent der Coins sind im Verlust. Der Rückgang vom Hoch bis zum Tief in diesem Abschnitt beträgt lediglich 15 Prozent. Aktuell liegt der Rückgang bei etwa 14 bis 15 Prozent. Die meisten Coins konzentrieren sich also in diesem Bereich. Viele Leute halten das nicht aus und werden zunehmend nervös. Auch die meisten Positionen mit hohem Hebel wurden weiter oben eröffnet. Der Rückgang an dieser Stelle ist also im Grunde eine Bereinigung des Marktes – eine Liquidation.

Betrachten wir noch einen anderen Indikator: den NUPL. Wenn dieser Indikator von der orangefarbenen Kurve unten zur gelben Kurve wechselt, bedeutet das einen Übergang vom Abwärts- zum Aufwärtstrend. Wenn die Kurve in die orangefarbene Phase eintritt, ist das die Phase für regelmäßige Käufe. Aktuell befinden wir uns in einem solchen Übergang von der orangefarbenen zur gelben Phase. Nach dem Übergang in die gelbe Phase kam es in der Vergangenheit zweimal zu einem Anstieg, bevor die Kurve anschließend wieder in den grünen Bereich wechselte. Der Wechsel ins Grüne erfolgte grundsätzlich erst nach einem neuen Höchststand. Auch hier gab es also zwei Anstiege und zwei gelbe Phasen, bevor die Kurve wieder zurückging. Diese Abschnitte zeigen im Grunde den Übergang vom Abwärts- zum Aufwärtstrend. Aktuell kann ich euch im Grunde nur eines sagen: Wenn ihr daran glaubt, dann haltet eure Spot-Bestände. Wenn ihr nicht daran glaubt, dann verkauft sie.

$Kommen wir noch zum kurzfristigen Ausblick. Auf Wochenbasis sehen wir zunächst mehrere Wochen in Folge mit negativen Kerzen. Die Marktstimmung ist aktuell von extremer Angst geprägt. Auf Stundenbasis muss der Kurs weiterhin den wichtigen Widerstand zwischen 76.000 und 76.300 durchbrechen. Von der Kräfteverteilung zwischen Käufern und Verkäufern her betrachtet glaube ich allerdings, dass der Spielraum für weitere Liquidationen auf der Long-Seite nach unten begrenzt ist. Der Liquidationsspielraum dürfte nicht besonders groß sein. Außerdem sehen wir, dass der gestern ausgelöste Rückgang nicht unter das vorherige Tief gefallen ist und die Abwärtsbewegung somit nicht strukturell fortgesetzt wurde. Deshalb würde ich hier lieber auf eine Erholung mit einer Long-Position setzen, statt dem Rückgang hinterher Short zu gehen. Es ist zwar nicht auszuschließen, dass der Kurs von hier aus weiter fällt, aber in dieser aktuellen Phase halte ich lieber weiterhin eine Long-Position bei 74.800. Ich halte diese Long-Position weiter und setze an dieser Stelle lieber auf steigende Kurse.

Warum? Auf Stundenbasis betrachtet glaube ich, dass der Kurs in mehreren Etappen fällt. Es handelt sich im Grunde um einen schwankenden Rückgang, und auf jede einzelne Abwärtsbewegung folgt normalerweise eine Erholung. Das gilt sowohl für diesen Abschnitt als auch für den hier. In der aktuellen Etappe gab es nach dem Rückgang noch keine Erholung, dafür war der Rückgang hier am stärksten. Wir sehen, dass es nach dem darauffolgenden Rückgang eine Erholung gab, ebenso nach diesem Rückgang und auch nach diesem hier. Auch auf diese Etappe sollte also nach dem Rückgang eine Erholung folgen. Allerdings können wir derzeit nicht sicher sein, dass der vorherige Bereich tatsächlich ein Tiefpunkt ist. Wenn dieser Tiefpunkt unterschritten wird, müssen wir daher aussteigen. Unser Stop-Loss liegt am vorherigen Tiefpunkt bei 73.300. Wird dieser unterschritten, könnte der Kurs weiter nach unten laufen. Deshalb müssen wir Stop-Loss-Orders setzen und das Risiko gut steuern. Bei keiner einzelnen Transaktion können wir sicher sein, dass sie Gewinn bringt. Das Einzige, was wir beim Trading tun können, ist eine Einschätzung mit einer höheren Wahrscheinlichkeit zu treffen und gleichzeitig das Risiko zu steuern. Wir können Kursbewegungen nicht vorhersagen, aber wir können das Risiko kontrollieren und unsere Positionsgröße verwalten. Das ist das Einzige, was wir in diesem Markt tun können. Alles Weitere überlassen wir der Wahrscheinlichkeit und der Zeit. Die heutigen Ausführungen entsprechen meiner persönlichen Einschätzung und dienen nur zur Orientierung. Vielen Dank euch allen.