Heute Abend (10. November, 21:30 Uhr Pekinger Zeit bzw. 8:30 Uhr morgens US-Ostküstenzeit) wird der US-Verbraucherpreisindex (CPI) für Oktober veröffentlicht. Es sind die letzten Inflationsdaten vor der Zinssitzung der US-Notenbank am 9. Dezember. Der Markt betrachtet sie als wichtigste Grundlage für die Einschätzung, ob es im Dezember zu einer Zinserhöhung kommt.
Wie kann eine einzige Zahl die ganze Welt in Bewegung versetzen?
Der CPI misst die Preisentwicklung eines Waren- und Dienstleistungskorbs und ist das direkteste Fenster zur Beobachtung der Inflation. Steigt die Inflation, wachsen die Erwartungen an Zinserhöhungen. Sobald die Zinsen steigen, werden risikofreie Renditen attraktiver, und Kapital zieht sich aus nicht verzinslichen Vermögenswerten wie Bitcoin zurück. Diese Übertragungskette wird der Markt heute Abend neu bewerten.
Entwicklung des Kryptomarkts
Bitcoin (BTC) schwankt um 74.700 US-Dollar, Ethereum (ETH) pendelt um 2.119 US-Dollar. Hinter der jüngsten Korrektur stehen eine Umkehr der Erwartungen an die makroökonomischen Zinsen und Nettoabflüsse aus Spot-ETFs: Am 30. Oktober verzeichneten US-amerikanische Spot-Bitcoin-ETFs an einem einzigen Tag Nettoabflüsse von 643 Millionen US-Dollar – der höchste Tageswert seit Juni.
Wie wirken sich die Daten auf dein Portfolio aus?
Die Logik ist nicht kompliziert: Liegt der CPI über den Erwartungen, steigt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung oder länger anhaltend hoher Zinsen. Die Renditen von US-Staatsanleihen steigen, Kapital zieht sich aus Risikoanlagen zurück und der Kryptomarkt gerät unter Druck. Fallen die Daten hingegen niedriger aus als erwartet, lässt die Anspannung nach. Das ist jedoch lediglich eine Wirkungskette auf der Preisebene und kein Richtungsurteil.
Worauf solltest du heute Abend achten?
Erstens: Achte auf die Differenz zwischen der Gesamtinflation und der Kerninflation. Weichen die beiden voneinander ab, ändert sich auch die Interpretation. Zweitens: Prüfe, ob die zuvor vom Markt erwarteten Konsenszahlen übertroffen oder verfehlt werden. Drittens: Beobachte, ob Bitcoin nach der Veröffentlichung der Daten die Spanne zwischen 74.000 und 75.000 US-Dollar halten kann. Zusammengenommen sind diese drei Signale aussagekräftiger als die Betrachtung eines einzelnen Kursanstiegs oder -rückgangs.
Vor und nach der Veröffentlichung der Daten dürfte die Volatilität zunehmen. Achte auf deine Positionsgröße und dein Timing.#CPI前瞻，12月利率走向迎关键考验 #BTC #Ethereum