BTC bei 74,300 US-Dollar – traust du dich noch, den Dip zu kaufen?
12,8 Milliarden Dollar Abflüsse aus ETFs in einer Woche, über 1 Milliarde Dollar an Long-Positionen liquidiert, fünf rote Wochenkerzen in Folge – alle rufen: „Der Bär ist da.“ Doch ist die Marke von 73,000 nun der Kostensockel der Institutionen oder der nächste Fleischwolf?
Zunächst der Blick auf die Oberfläche: Der Kursrückgang sieht übel aus, aber der Markt ist noch nicht kollabiert.
Innerhalb von 24 Stunden ging es 1,5–2 % abwärts, das Tief lag bei 73,500. Tägliche rote Kerzen in Folge, die fünfte rote Wochenkerze, und der Kurs ist unter den 50-Wochen-Durchschnitt gefallen. Der RSI liegt bei 35–40 – nahe am überverkauften Bereich, aber noch nicht extrem. Überall hört man: „Alles ist vorbei“ und „Es geht zurück auf 60k“.
Der Bereich von 73,000–73,500 ist der Punkt, an dem 200-Tage-Linie, jüngstes Tief und Kostenniveau der Unternehmensbestände zusammenfallen.
Erstens: Die ETFs verzeichnen Abflüsse – und zwar ziehen sich Institutionen zurück.
In der vergangenen Woche gab es bei Spot-Bitcoin-ETFs Nettoabflüsse von 1,28 Milliarden Dollar – einer der schlechtesten Werte der jüngeren Vergangenheit. BlackRocks IBIT führte die Verluste an.
Nicht Kleinanleger verkaufen, sondern Institutionen ziehen sich zurück.
In den vergangenen 48 Stunden wurden am Kryptomarkt Positionen im Wert von über 1 Milliarde Dollar liquidiert, davon 90 % Long-Positionen. Eine einzelne Großorder belief sich auf fast 50 Millionen Dollar. Gehebelte Long-Positionen wurden vollständig aus dem Markt gespült.
Was bedeutet eine negative Rückkopplung? ETF-Abflüsse drücken den Kurs, der Kurs liquidiert Long-Positionen, und die Liquidationen drücken den Kurs weiter.
Zweitens: Der größte Risikofaktor ist das makroökonomische Umfeld – der CPI steht unmittelbar bevor.
Der Leitzins der Federal Reserve liegt bei 3,75–4,00 %. Im Oktober blieb er unverändert, doch ein Mitglied stimmte für eine Zinserhöhung. Der Markt preist für Dezember eine beträchtliche Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung ein. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen liegt bei 4,8–5 %, der Dollar ist tendenziell stark.
Wenn risikofreie Anlagen schon fast 5 % abwerfen – warum sollte man dann BTC halten, das keine Rendite bietet und an einem Tag 2 % verlieren kann?
Der CPI-Bericht vom 10. November ist das größte Risiko dieser Woche. Die Kerninflation verharrt bei etwa 3,7 %. Liegt sie über den Erwartungen, verstärkt das die Aussicht auf „höhere Zinsen für längere Zeit“ und setzt Risikoanlagen weiter unter Druck. Nur ein Wert unter den Erwartungen würde für etwas Entlastung sorgen.
Drittens: Die technische Lage ist bearish, aber bei 73k gibt es eine Verteidigungslinie.
Tageschart: aufeinanderfolgende rote Kerzen, ein Abwärtskanal und eine Reihe tieferer Hochs.
4H/1H: kurzfristig überverkauft, eine Erholung ist möglich, doch im Tageschart hat sich die Struktur noch nicht ins Bullische gedreht.
Starke Unterstützung: 73,000–73,500 (200-Tage-Linie + vorheriges Tief + Kostenniveau der Institutionen)
Weitere Unterstützung: 74,000–74,500, psychologische Marke bei 75,000
Nächster Widerstand: 75,500–76,000 (ehemalige Unterstützung wird zum Widerstand)
Stärkerer Widerstand: 77,000–78,000, 80,000–82,000
Fällt der Kurs unter 73k und steigt das Handelsvolumen, liegt das nächste Ziel bei 70k–68k. Erst wenn BTC wieder über 76k steigt, ist eine kurzfristige Erholung möglich.
12,8 Milliarden Dollar Abflüsse aus ETFs in einer Woche, über 1 Milliarde Dollar an Long-Positionen liquidiert, fünf rote Wochenkerzen in Folge – alle rufen: „Der Bär ist da.“ Doch ist die Marke von 73,000 nun der Kostensockel der Institutionen oder der nächste Fleischwolf?
Zunächst der Blick auf die Oberfläche: Der Kursrückgang sieht übel aus, aber der Markt ist noch nicht kollabiert.
Innerhalb von 24 Stunden ging es 1,5–2 % abwärts, das Tief lag bei 73,500. Tägliche rote Kerzen in Folge, die fünfte rote Wochenkerze, und der Kurs ist unter den 50-Wochen-Durchschnitt gefallen. Der RSI liegt bei 35–40 – nahe am überverkauften Bereich, aber noch nicht extrem. Überall hört man: „Alles ist vorbei“ und „Es geht zurück auf 60k“.
Der Bereich von 73,000–73,500 ist der Punkt, an dem 200-Tage-Linie, jüngstes Tief und Kostenniveau der Unternehmensbestände zusammenfallen.
Erstens: Die ETFs verzeichnen Abflüsse – und zwar ziehen sich Institutionen zurück.
In der vergangenen Woche gab es bei Spot-Bitcoin-ETFs Nettoabflüsse von 1,28 Milliarden Dollar – einer der schlechtesten Werte der jüngeren Vergangenheit. BlackRocks IBIT führte die Verluste an.
Nicht Kleinanleger verkaufen, sondern Institutionen ziehen sich zurück.
In den vergangenen 48 Stunden wurden am Kryptomarkt Positionen im Wert von über 1 Milliarde Dollar liquidiert, davon 90 % Long-Positionen. Eine einzelne Großorder belief sich auf fast 50 Millionen Dollar. Gehebelte Long-Positionen wurden vollständig aus dem Markt gespült.
Was bedeutet eine negative Rückkopplung? ETF-Abflüsse drücken den Kurs, der Kurs liquidiert Long-Positionen, und die Liquidationen drücken den Kurs weiter.
Zweitens: Der größte Risikofaktor ist das makroökonomische Umfeld – der CPI steht unmittelbar bevor.
Der Leitzins der Federal Reserve liegt bei 3,75–4,00 %. Im Oktober blieb er unverändert, doch ein Mitglied stimmte für eine Zinserhöhung. Der Markt preist für Dezember eine beträchtliche Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung ein. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen liegt bei 4,8–5 %, der Dollar ist tendenziell stark.
Wenn risikofreie Anlagen schon fast 5 % abwerfen – warum sollte man dann BTC halten, das keine Rendite bietet und an einem Tag 2 % verlieren kann?
Der CPI-Bericht vom 10. November ist das größte Risiko dieser Woche. Die Kerninflation verharrt bei etwa 3,7 %. Liegt sie über den Erwartungen, verstärkt das die Aussicht auf „höhere Zinsen für längere Zeit“ und setzt Risikoanlagen weiter unter Druck. Nur ein Wert unter den Erwartungen würde für etwas Entlastung sorgen.
Drittens: Die technische Lage ist bearish, aber bei 73k gibt es eine Verteidigungslinie.
Tageschart: aufeinanderfolgende rote Kerzen, ein Abwärtskanal und eine Reihe tieferer Hochs.
4H/1H: kurzfristig überverkauft, eine Erholung ist möglich, doch im Tageschart hat sich die Struktur noch nicht ins Bullische gedreht.
Starke Unterstützung: 73,000–73,500 (200-Tage-Linie + vorheriges Tief + Kostenniveau der Institutionen)
Weitere Unterstützung: 74,000–74,500, psychologische Marke bei 75,000
Nächster Widerstand: 75,500–76,000 (ehemalige Unterstützung wird zum Widerstand)
Stärkerer Widerstand: 77,000–78,000, 80,000–82,000
Fällt der Kurs unter 73k und steigt das Handelsvolumen, liegt das nächste Ziel bei 70k–68k. Erst wenn BTC wieder über 76k steigt, ist eine kurzfristige Erholung möglich.
