Von gestern Mitternacht bis in die frühen Morgenstunden heute erlebte die Kryptobranche einen regelrechten Lehrbuchfall einer Long-Liquidationskaskade.
Zehn Minuten, eine Milliarde Dollar. Als viele morgens die Augen aufmachten, waren ihre Positionen schon weg.
BTC fiel zeitweise auf 73.708 US-Dollar – der niedrigste Stand seit August. ETH rutschte unter 2.100, SOL fiel auf 86.
Innerhalb von 4 Stunden wurden am gesamten Markt Positionen im Wert von 803 Millionen US-Dollar liquidiert. Davon entfielen 744 Millionen auf Long-Positionen – 92 Prozent.
Das war kein langsamer, schleichender Kursrückgang. Der Markt wurde durch Zwangsliquidierungen regelrecht nach unten geprügelt.
Zuerst ein Blick auf die aktuellen Kurse
BTC $74,440 -1.82%
ETH $2,124 -4.95%
SOL $86.27 -3.27%
BNB $682.50 -2.06%
In den vergangenen 24 Stunden wurden weltweit 73.610 Personen liquidiert, mit einem Gesamtvolumen von 161 Millionen US-Dollar. Die größte Liquidation erfolgte auf Bybit: Eine BTCUSD-Position im Wert von 3,9765 Millionen US-Dollar wurde augenblicklich vollständig ausgelöscht.
Erstens: Wie zwei Wale untergingen
Der erste Fall: heute Morgen um 6 Uhr.
Diese Adresse hatte ursprünglich eine Long-Position im Wert von 253 Millionen US-Dollar. Bei der Liquidation wurden 63.000 ETH und 60,8 BTC vom System eingezogen – ein Verlust von 61,41 Millionen US-Dollar in einem einzigen Trade.
Jetzt hält er noch Long-Positionen in BTC und ETH im Wert von 113 Millionen US-Dollar, mit nicht realisierten Verlusten von 12,39 Millionen. Der Liquidationspreis für BTC liegt bei 72.197, der für ETH bei 2.004.
Das heißt: Fällt der Kurs noch ein kleines Stück, ist auch der Rest weg.
Beim zweiten ging es noch schneller.
Die ETH-Long-Position einer Adresse im Wert von 54,46 Millionen US-Dollar wurde liquidiert. Danach war ihre ETH-Position bei null.
On-Chain-Daten lügen nicht. Das Ende eines Hebel-Traders steht schon lange in der Zeile mit dem Liquidationspreis geschrieben.
Zweitens: Was mich wirklich beunruhigt, sind nicht die Liquidationen
Liquidationen sind das Ergebnis. Wichtiger sind für mich diese drei Zahlen.
Erstens: Bei den Spot-Bitcoin-ETFs gab es vergangene Woche Nettoabflüsse von 1,282 Milliarden US-Dollar.
Allein BlackRocks IBIT verzeichnete Abflüsse von 1,209 Milliarden US-Dollar, Grayscales GBTC Abflüsse von 61 Millionen.
Das ist nicht dasselbe wie Panik unter Kleinanlegern. ETFs sind ein Zugang für institutionelle Anleger. Wenn Institutionen abziehen, zeigt das, dass sie kein Vertrauen in die kurzfristige Preisentwicklung haben.
Zweitens: Der wöchentliche BTC-Schlusskurs fiel unter den 50-Wochen-Durchschnitt.
Alex Thorn, Forschungsleiter bei Galaxy Digital, stellte fest: Zuvor hatte BTC sieben Wochen in Folge stabil über dem 50-Wochen-Durchschnitt gelegen. Am 8. November schloss der Kurs bei etwa 75.000 US-Dollar und fiel damit schließlich unter die Marke von 75.500.
Historisch gesehen gab es nach den beiden Durchbrüchen nach unten in den Jahren 2011–12 und 2019–20 jeweils einen erneuten Test tieferer Kurse, doch der wöchentliche Schlusskurs fiel nicht auf ein neues Tief. Das klingt nach einer guten Nachricht – aber das weiß man erst im Rückblick. Diejenigen, die damals dabei waren, wussten es nicht.
Drittens: Die Folgen des Binance-Hacks richten weiterhin Schaden an.
CryptoQuant-Daten: Die BTC-Reserven von Binance sind von etwa 730.000 auf 673.700 BTC gesunken – ein Rückgang um 56.000 BTC. Die ETH-Reserven gingen von 3,48 Millionen auf 3,08 Millionen zurück. Die Reserven an Ethereum-basierten Stablecoins sanken von 41 auf 32 Milliarden US-Dollar.
9 Milliarden US-Dollar – weg.
Der Angreifer hat bereits Altcoins im Wert von etwa 174 Millionen US-Dollar, die er gestohlen hatte, in 2.300 BTC umgetauscht.
Drittens: Von 12 Indikatoren für den Kauf am Tiefpunkt haben 5 bereits ausgelöst
Das ist die Tabelle, die sich heute am meisten lohnt. PAData von PANews verfolgt 12 klassische Indikatoren. Bis heute haben 5 davon ausgelöst.
Indikator
Schwellenwert
Aktueller Wert
Status
Reserve Risk (Langzeithalter)
< 0,0026
0,00120
Ausgelöst
BTC / 2-Jahres-Durchschnitt
< 1-fach
0,834-fach
Ausgelöst
AHR999 (langfristiger Sparplan)
≤ 0,45
0,418
Ausgelöst
Stablecoin-Liquiditätsimpuls
< -2 %
-4,16 %
Ausgelöst
Aktivität auf EVM-Chains
< 20 %
16,67 %
Ausgelöst
MVRV-Verhältnis
≤ 1
1,404
Nicht ausgelöst
Fear-and-Greed-Index
≤ 25
29
Nicht ausgelöst
Anteil des Angebots im Gewinn
≤ 5 %
59,11 %
Nicht ausgelöst
Der Schlüssel zum Verständnis dieser Tabelle: AHR999 und der 2-Jahres-Durchschnitt dienen speziell dazu, zu beurteilen, ob man langfristig per Sparplan kaufen sollte.
AHR999 ist auf 0,418 gefallen, das Verhältnis zum 2-Jahres-Durchschnitt liegt bei 0,834. Beide Werte befinden sich im historischen Bereich für Sparplankäufe.
Aber ich will es ganz klar sagen: Indikatoren zeigen Wahrscheinlichkeiten, keine Garantien. Sie sagen dir, dass es „jetzt nicht teuer“ ist, nicht, dass der Kurs „morgen steigt“.
Historisch gesehen entsprach es oft einer mittelfristigen Bodenbildungszone, wenn mindestens 5 dieser Indikatoren gleichzeitig auslösten. Aber eine „Zone“ kann drei Wochen oder auch drei Monate dauern.
Viertens: Was ich heute getan habe
Um zehn Uhr morgens habe ich wie geplant meine zweite Sparplan-Rate gekauft. 100 Yuan, auf sechs Coins verteilt und nach festen Anteilen.
Am Nachmittag fiel ETH dann nochmals um 26 US-Dollar.
Ich habe weder nachgekauft noch verkauft.
Der Grund ist einfach: Insgesamt habe ich gerade einmal 200 Yuan investiert.
Wer 200 Yuan investiert hat, muss sich keine Gedanken um den Tiefpunkt machen. Sorgen machen sollte sich vielmehr die Adresse mit einer Position von 253 Millionen US-Dollar.
Wer mit Hebel handelt, verliert wegen des Liquidationspreises. Wer per Sparplan investiert, gewinnt dank der Zeit. Das sind zwei völlig unterschiedliche Spiele.
Fünftens: Diese drei Punkte solltest du als Nächstes im Blick behalten
1. US-Verbraucherpreisindex (CPI) für Oktober am Dienstag
Das ist der größte Unsicherheitsfaktor dieser Woche. Rund um die Veröffentlichung werden die Kursschwankungen zunehmen. Geh zu diesem Zeitpunkt keine gehebelten Positionen ein.
2. Die großen Token-Freigaben in dieser Woche
ALLO gibt am 11. November um 21 Uhr 160 Millionen Token frei, das entspricht 65,56 % des Umlaufangebots. AZTEC gibt am 13. November 797 Millionen Token frei, entsprechend 31,81 %. YZY und STRK folgen später.
Rund um die Freigaben ist der Verkaufsdruck auf diese Coins ganz real. Wer welche hält, sollte selbst abwägen.
3. Kann BTC wieder über den 50-Wochen-Durchschnitt steigen?
Die Marke von 75.500: Wird sie zurückerobert, wäre das eine Erholung; gelingt das nicht, wäre der Durchbruch nach unten bestätigt. Die technischen Analysten warten alle darauf.
Noch eine Nachricht aus China, der Vollständigkeit halber: Der Finanzarbeitsbericht des Staatsrats hat die „Verstärkung der Regulierung der Tokenisierung realer Vermögenswerte“ in das Kapitel zur Verhütung und Bewältigung finanzieller Risiken aufgenommen. Branchenexperten verstehen das so, dass es im Inland strikt verboten und im Ausland streng reguliert wird. Wer im RWA-Sektor tätig ist, sollte diese Haltung neu bewerten.
Wurdest du heute liquidiert oder hast du nachgekauft?
Schreib deinen Liquidationspreis in die Kommentare. Ich möchte sehen, wie viele bei unter 72.000 hängen.
Dieser Beitrag dient der persönlichen Dokumentation und Zusammenstellung von Informationen und stellt keine Anlageberatung dar. Krypto-Assets unterliegen starken Kursschwankungen. Beurteile die Risiken selbst.