Mir ist aufgefallen, dass sich Leute beim Handel mit Futures besonders leicht von einer Sache in die Irre führen lassen: dem Hebel.
Bei 10x denkt man, man sei auf der sicheren Seite; bei 50x glaubt man, mit dem Feuer zu spielen.
Doch wenn man länger dabei ist, merkt man: Ob Verluste im Konto wehtun, hängt überhaupt nicht davon ab, wie groß das „X“ ist. Bei demselben Kursrückgang von 5 % verliert der eine auf dem Konto nur ein bisschen, während der andere schon panisch seine Position schließt. Wo liegt der Unterschied? In der Positionsgröße.
Das ist mir früher auch passiert. Damals hatte ich große Angst vor einem hohen Hebel und habe ihn bewusst niedrig gehalten, weil ich dachte, so wäre ich sicher. Das Ergebnis: Ich eröffnete immer größere Positionen und fühlte mich dabei noch ziemlich beruhigt. Erst als sich der Markt in die entgegengesetzte Richtung bewegte, merkte ich, dass mich der niedrige Hebel überhaupt nicht rettete. Denn mein eigentlicher Fehler war nicht, wie hoch ich den Hebel eingestellt hatte, sondern dass ich überhaupt nicht berechnet hatte, wie viel ich mit diesem Trade tatsächlich aufs Spiel setzte. Wenn ich mir heute einen Futures-Trade ansehe, schaue ich nicht mehr zuerst auf den Hebel. Zuerst fasse ich den Trade in einem ganz einfachen Satz zusammen: „Wie viel Geld verliere ich höchstens, wenn sich der Kurs von hier an durchgehend gegen mich bewegt?“ Wenn ich diesen Betrag nicht verkraften kann, gehe ich den Trade nicht ein. Kann ich ihn verkraften, passe ich die Positionsgröße anhand des Einstiegskurses und des Abstands zum Stop-Loss an. Wenn die Positionsgröße stimmt, ist der Hebel ganz von selbst nur noch ein Werkzeug, um die Margin zu ergänzen.
Deshalb stellt man manchmal fest: Obwohl beide denselben 20-fachen Hebel nutzen, geht der eine damit ganz entspannt um, während der andere sich damit die Luft abschnürt. Die Zahl sieht gleich aus, aber das tatsächlich eingegangene Risiko ist völlig unterschiedlich. Das ist auch die größte Veränderung, die ich seit meinem Einstieg in den Futures-Handel erlebt habe: Früher dachte ich vor dem Eröffnen einer Position: „Wie viel kann ich mit diesem Trade verdienen?“ Heute lautet meine erste Frage: „Bin ich bereit, dieses Lehrgeld zu zahlen, falls ich mit diesem Trade falschliege?“ Denk erst gründlich über diesen Satz nach und drück dann auf die Schaltfläche zum Eröffnen der Position.
Viele Liquidationen passieren gar nicht, weil man die Richtung falsch eingeschätzt hat. Sie passieren, weil die Position schon so groß ist, dass man sich keinen Ausweg mehr lässt, sobald der Kurs sich auch nur ein wenig in die falsche Richtung bewegt.
Bei 10x denkt man, man sei auf der sicheren Seite; bei 50x glaubt man, mit dem Feuer zu spielen.
Doch wenn man länger dabei ist, merkt man: Ob Verluste im Konto wehtun, hängt überhaupt nicht davon ab, wie groß das „X“ ist. Bei demselben Kursrückgang von 5 % verliert der eine auf dem Konto nur ein bisschen, während der andere schon panisch seine Position schließt. Wo liegt der Unterschied? In der Positionsgröße.
Das ist mir früher auch passiert. Damals hatte ich große Angst vor einem hohen Hebel und habe ihn bewusst niedrig gehalten, weil ich dachte, so wäre ich sicher. Das Ergebnis: Ich eröffnete immer größere Positionen und fühlte mich dabei noch ziemlich beruhigt. Erst als sich der Markt in die entgegengesetzte Richtung bewegte, merkte ich, dass mich der niedrige Hebel überhaupt nicht rettete. Denn mein eigentlicher Fehler war nicht, wie hoch ich den Hebel eingestellt hatte, sondern dass ich überhaupt nicht berechnet hatte, wie viel ich mit diesem Trade tatsächlich aufs Spiel setzte. Wenn ich mir heute einen Futures-Trade ansehe, schaue ich nicht mehr zuerst auf den Hebel. Zuerst fasse ich den Trade in einem ganz einfachen Satz zusammen: „Wie viel Geld verliere ich höchstens, wenn sich der Kurs von hier an durchgehend gegen mich bewegt?“ Wenn ich diesen Betrag nicht verkraften kann, gehe ich den Trade nicht ein. Kann ich ihn verkraften, passe ich die Positionsgröße anhand des Einstiegskurses und des Abstands zum Stop-Loss an. Wenn die Positionsgröße stimmt, ist der Hebel ganz von selbst nur noch ein Werkzeug, um die Margin zu ergänzen.
Deshalb stellt man manchmal fest: Obwohl beide denselben 20-fachen Hebel nutzen, geht der eine damit ganz entspannt um, während der andere sich damit die Luft abschnürt. Die Zahl sieht gleich aus, aber das tatsächlich eingegangene Risiko ist völlig unterschiedlich. Das ist auch die größte Veränderung, die ich seit meinem Einstieg in den Futures-Handel erlebt habe: Früher dachte ich vor dem Eröffnen einer Position: „Wie viel kann ich mit diesem Trade verdienen?“ Heute lautet meine erste Frage: „Bin ich bereit, dieses Lehrgeld zu zahlen, falls ich mit diesem Trade falschliege?“ Denk erst gründlich über diesen Satz nach und drück dann auf die Schaltfläche zum Eröffnen der Position.
Viele Liquidationen passieren gar nicht, weil man die Richtung falsch eingeschätzt hat. Sie passieren, weil die Position schon so groß ist, dass man sich keinen Ausweg mehr lässt, sobald der Kurs sich auch nur ein wenig in die falsche Richtung bewegt.
