Bitcoin hat fünf Wochen in Folge niedriger geschlossen, und der starke Ausverkauf bei KI-Aktien in der vergangenen Woche erhöhte den Druck zusätzlich. Der Kurs liegt nun zwischen dem 50-Tage-Durchschnitt bei 81.800 $ und dem 200-Tage-Durchschnitt bei 73.200 $ und notierte am 8. November bei rund 75.950 $.

Ausverkauf bei KI-Aktien greift auf Kryptowährungen über

Der Nasdaq Composite fiel am 5. November um etwa 5,5 % und verzeichnete damit seinen schlechtesten Tag seit April 2025. Grund waren Befürchtungen, dass eine demokratische Mehrheit im Kongress den Ausbau von KI-Rechenzentren bremsen könnte. Chipaktien erlebten ihre schlechteste Sitzung seit dem Ausverkauf während des Covid-Crashs im März 2020.

Die Verluste trafen KI-Hardware am härtesten. In dieser Woche:

• Sandisk fiel um 27,4 %

• Micron verlor 22 %

• Der VanEck Semiconductor ETF (SMH) fiel um 11,2 %

• Der Nasdaq verlor insgesamt 3,4 %

Die Verkäufe griffen auf den Kryptomarkt über. Laut CoinGlass wurden innerhalb von 24 Stunden gehebelte Positionen im Wert von mehr als 1 Milliarde Dollar liquidiert. Die Bitcoin-Liquidationen beliefen sich auf 1,27 Milliarden Dollar, davon etwa 1,1 Milliarden Dollar aus Long-Positionen. Im selben Zeitraum fiel Bitcoin um 5,3 % und Ether um 7,3 %.

Die Wall Street baute branchenübergreifend Risiken ab

Das Derivate-Team von Morgan Stanley erklärte, dass gehebelte ETFs am 5. November US-Aktien im Rekordwert von 57 Milliarden Dollar verkauft hätten – so viele wie nie seit Beginn der Datenerhebung 2007. Die Netto-Verschuldung von Hedgefonds sank an einem einzigen Tag um 5 Prozentpunkte – der fünftgrößte Rückgang seit 2010. Die Verkäufe von Privatanlegern in den ersten 90 Minuten waren die zweitstärksten seit 2016.

Morgan Stanley wies außerdem darauf hin, dass sich Aktienkurse zunehmend im Gleichschritt bewegen – ein Zeichen dafür, dass sich der Risikoabbau ausweitet. Bitcoin folgte demselben Muster: Während des Ausverkaufs fiel er zusammen mit den Aktien, beteiligte sich jedoch nicht an der Erholung der Chip-Aktien am Freitag.

Bitcoin-ETFs verzeichnen Mittelabflüsse

Während die Märkte fielen, zogen Anleger Geld aus Bitcoin-ETFs ab. Am 5. November verzeichnete FBTC von Fidelity Abflüsse von etwa 200 Millionen Dollar und IBIT von BlackRock von 105 Millionen Dollar. Damit stiegen die Mittelabflüsse bei IBIT laut Farside Investors auf fünf Handelstage in Folge.

Wetten auf Zinserhöhungen erhöhen den Druck

Ein starker US-Arbeitsmarktbericht erhöhte den Druck zusätzlich. Im Oktober kamen in den USA 165.000 Arbeitsplätze hinzu – deutlich mehr als die prognostizierten 65.000 –, und die Arbeitslosenquote sank auf 4,1 %. Laut LSEG preisen die Fed-Funds-Futures nun eine Wahrscheinlichkeit von etwa 80 % für eine Zinserhöhung im Dezember ein. Höhere Zinsen belasten tendenziell risikoreichere Anlagen wie Tech-Aktien und Kryptowährungen.

Die US-Verbraucherpreisdaten für Oktober, die am Dienstag um 13:30 UTC veröffentlicht werden, sind der nächste Prüfstein.

Finanzierungsraten werden neutral

Derivate-Daten zeigen, dass sich die Verkaufswelle beruhigt hat. Die BTC-Finanzierungsraten liegen laut CoinGlass mit 0,0081 % bis 0,0087 % im neutralen Bereich. Auch die ETH-Finanzierungsrate ist in den neutralen Bereich gestiegen.

On-Chain-Daten zeigen weiterhin eine hohe Zahl an Short-Positionen. Analyst KillaXBT merkte an, dass die Long-Short-Verhältnisse Extremwerte erreicht haben, die in der Vergangenheit mit Markttiefs zusammenfielen.

Wichtige Kursniveaus: 90.000 Dollar nach oben, 72.000 Dollar nach unten

Eine Erholung könnte durch überverkaufte Signale und Kaufaufträge unterhalb des aktuellen Kurses begünstigt werden. Ein Rückgang unter $75,000 würde den Weg zum 200-Tage-Durchschnitt frei machen.