Eine Kursbewegung von 10 % zu deinen Ungunsten kann dein gesamtes Futures-Konto auf null setzen. Beim Spot-Trading ist dieselbe Bewegung einfach nur eine rote Zahl, die du aussitzen kannst.
Dieser eine Unterschied erklärt fast alles über Spot- und Futures-Trading. Ich erkläre es dir ganz einfach.
Was ist Spot-Trading?
Spot-Trading ist ganz einfach: günstig kaufen, teuer verkaufen.
Es funktioniert wie beim Kauf eines Grundstücks, eines Autos oder eines Hauses. Du kaufst es günstig, behältst es einen Monat, sechs Monate oder ein Jahr lang und verkaufst es, wenn der Preis höher ist. Der Gewinn gehört dir.
Hier ist der Punkt, den Anfänger übersehen. Angenommen, du kaufst einen Coin für 100 $ und der Preis fällt auf 80 $, dann auf 50 $.
Auf dem Papier machst du Verlust
Aber du besitzt die Coins noch
Echtes Geld verlierst du erst, wenn du verkaufst
Wenn du das Geld nicht brauchst und es dir nicht geliehen hast, kannst du einfach abwarten. Niemand zwingt dich zum Ausstieg. Das ist der große Vorteil des Spot-Handels.
Was ist Futures-Handel?
Beim Futures-Handel wird es kompliziert.
Beim Spot-Handel musst du etwas besitzen, um es verkaufen zu können. Bei Futures nicht. Du kannst auch dann Geld verdienen, wenn der Preis fällt.
So funktioniert es ganz einfach erklärt: Du sagst der Börse, was deiner Meinung nach mit dem Preis passieren wird. Die Börse eröffnet den Trade für dich.
Wenn du glaubst, dass der Preis steigen wird (Long-Position):
Du eröffnest einen Trade bei $120
Der Preis steigt auf $150
Du schließt den Trade, und die Differenz von $30 ist dein Gewinn
Wenn du glaubst, dass der Preis fallen wird (Short-Position):
Du eröffnest eine Short-Position bei $120
Der Preis fällt auf $80
Du schließt den Trade, und die Differenz von $40 ist dein Gewinn
Beachte: Im zweiten Fall hast du nie etwas besessen. Du hast Geld mit dem fallenden Preis verdient. Du leihst dir nicht wirklich Coins. Du handelst mit einem Kontrakt, dessen Wert dem Preis folgt.
Das klingt allein schon aufregend. Doch die eigentliche Geschichte dreht sich um den Hebel.
Der Hebel macht den entscheidenden Unterschied
Ein Hebel bedeutet, dass die Börse dich mit mehr Geld handeln lässt, als du tatsächlich besitzt.
Angenommen, du hast $100, möchtest aber mit $1,000 handeln. Normalerweise ist das unmöglich. Bei Futures sagt die Börse: Bring deine $100 mit, und ich decke die anderen $900 ab.
Das ist ein Hebel von 10x.
Dein Geld: $100 (das ist deine Margin)
Positionsgröße: $1,000
Die Börse deckt ab: $900
Es fühlt sich großartig an, wenn es funktioniert. Dein Trade über $1,000 bewegt sich wie ein Trade über $1,000, obwohl du nur $100 eingesetzt hast. Wenn sich $BTC um 5 % zu deinen Gunsten bewegt, machst du mit einem Konto von $100 $50 Gewinn. Das ist ein Gewinn von 50 %.
Dreh das Ganze jetzt um.
Bewegt sich der Preis um 5 % gegen dich, verlierst du $50. Damit ist die Hälfte deines Kontos weg.
Bewegt sich der Preis um etwa 10 % gegen dich, ist dein Einsatz von $100 fast vollständig aufgebraucht. Die Börse wartet nicht darauf, dass du dich entscheidest. Sie schließt deinen Trade automatisch. Das nennt man Liquidation.
Gebühren und die Maintenance Margin können dazu führen, dass die Liquidation schon kurz vor den vollen 10 % eintritt. Dein tatsächlicher Puffer ist also noch kleiner.
Warum sollte die Börse das tun?
Ganz ehrlich: Stell dir diese Frage. Es lohnt sich, die Antwort zu kennen.
Die Börse leiht dir die $900 nicht aus Freundlichkeit. Das hat sie davon:
Sie verdient jedes Mal Gebühren, wenn du einen Trade eröffnest
Sie verdient jedes Mal Gebühren, wenn du einen Trade schließt
Je mehr du handelst, desto mehr verdient sie
Außerdem schützt sie sich selbst. Die Börse riskiert nur deine Margin von $100. Bewegt sich dein Trade gegen dich, schließt sie ihn, bevor dein Verlust größer wird als dein Guthaben. Ihre $900 riskiert sie nicht.
Wenn eine Börse es dir also leicht macht, hohe Hebel zu nutzen, denk daran, wer zuerst davon profitiert.
Warum Futures sicherer wirken, als sie sind
Das ist die Schattenseite, und ich möchte offen darüber sprechen.
Läuft ein Futures-Trade gut, fühlst du dich clever. Die Börse „unterstützt“ dich. Dein Konto wächst schnell.
Doch die ganze Zeit behält die Börse deine Margin als Sicherheit ein. Wenn dein Kontostand gegen null geht, schließt sie deine Position, und du bist raus. Alles weg. Kein Warten. Keine zweite Chance bei diesem Trade.
Vergleich das mit Spot-Handel:
Spot-Handel: Der Preis fällt um 30 %, du kannst halten und abwarten
Futures mit Hebel: Der Preis fällt um 10 %, und du kannst liquidiert werden
Derselbe Markt. Ein völlig anderes Ergebnis.
Es gibt eine Möglichkeit, dieses Risiko zu verringern. Bei vielen Börsen kannst du festlegen, welcher Anteil deines Guthabens bei einem Trade als Margin eingesetzt wird. Nutzt du nur einen kleinen Teil deines Kontos, bleibt der Rest sicher. Das ist eine klügere Art zu handeln, erfordert aber trotzdem echte Disziplin.
Was solltest du also wählen?
Ich werde nicht behaupten, dass Futures schlecht sind. Viele erfahrene Trader nutzen sie erfolgreich. Aber hier ist meine ehrliche Einschätzung für Anfänger:
Beginne mit Spot-Handel. Lerne, wie sich der Preis bewegt, ohne Gefahr zu laufen, zwangsweise aus dem Trade aussteigen zu müssen
Wenn du später Futures ausprobierst, wähle eine kleine Positionsgröße und einen niedrigen Hebel
Setze niemals Geld ein, dessen Verlust du dir nicht leisten kannst
Handle nicht mit Futures, nur weil jemand anderes damit Geld verdient hat
Deine Analyse muss fundiert sein, bevor ein Hebel überhaupt Sinn ergibt. Ein Hebel macht deine Analyse nicht besser. Er sorgt nur dafür, dass sich die Folgen eines Fehlers schneller und stärker bemerkbar machen.
Mein Fazit
Sowohl mit Spot-Handel als auch mit Futures kann man Geld verdienen. Doch das Risiko ist nicht dasselbe.
Spot-Handel gibt dir Zeit. Futures mit Hebel nehmen dir Zeit.
Sollte ein Anfänger überhaupt mit Hebeln handeln dürfen, wenn er noch nie eine Position im Spot-Handel bei einem Kursrückgang von 30 % gehalten hat, ohne panisch zu verkaufen?