Bernstein erhöhte sein Kursziel für Apple von 370 auf 380 US-Dollar und behielt die Einstufung „Outperform“ bei. Dies entspricht einem Aufwärtspotenzial von rund 12 % gegenüber dem Schlusskurs der Aktie vom 2. November von 338,32 US-Dollar. Laut Sina Finance bezeichnete CEO John Ternus Apple kürzlich als „das beste Unternehmen der Welt“. Bernstein merkte jedoch an, ob die Aktie auch die attraktivste Kaufgelegenheit sei, hänge davon ab, wie Anleger die KI-Aussichten und die Bewertung des Unternehmens einschätzten.

Bernstein wies darauf hin, dass Apple mehr als 2,5 Milliarden aktive Geräte hat und damit über eine große Nutzerbasis für künftige KI-Dienste verfügt. Es könnte jedoch länger dauern, dieses Potenzial in Gewinne umzuwandeln. Apple meldete für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2026 einen Umsatz von 114,5 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 12 % gegenüber dem Vorjahr, sowie einen verwässerten Gewinn je Aktie von 2,10 US-Dollar, ein Plus von 14 %. Beide Kennzahlen übertrafen die Erwartungen. Der iPhone-Umsatz stieg um 17 % auf 57,6 Milliarden US-Dollar, die Mac-Verkäufe legten um 24 % zu. Apple erwartet für das Dezemberquartal ein Umsatzwachstum von 7 % bis 10 % gegenüber dem Vorjahr und liegt damit über den Markterwartungen.

Bernstein sagte, steigende Kosten und Apples hohe Bewertung könnten weitere Kursgewinne begrenzen. Das Unternehmen erwartet für das Dezemberquartal eine Bruttomarge von 45 % bis 46 % und liegt damit angesichts höherer Preise für Speicherchips unter den Markterwartungen. Zugleich belasten das langsamere Wachstum im App Store und im Lizenzgeschäft die Aussichten für das Dienstleistungsgeschäft. Bernstein senkte seine Schätzungen für den Gewinn je Aktie von 9,90 $ auf 9,78 $ für das Geschäftsjahr 2027 und von 11,26 $ auf 11,13 $ für das Geschäftsjahr 2028. Apples erwartetes Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt bei etwa 35,1 gegenüber einem historischen Durchschnitt von 22,7 seit 2016. Bernstein erklärte, weitere Hardwarekostensteigerungen oder eine langsamer als erwartet voranschreitende Kommerzialisierung von KI könnten die Aktie stärker für Gewinnrevisionen nach unten anfällig machen.