Berkshire veröffentlicht sein erstes Q3-Ergebnis in der Ära Greg Abel — das operative Ergebnis sinkt, doch die Aktienrückkäufe legen kräftig zu.
Die Fakten: Berkshire Hathaway veröffentlichte am Samstag, dem 7. November, seine Q3-Ergebnisse (Reuters; offizielle Unternehmensmitteilung): Das operative Ergebnis sank im Jahresvergleich um 5,8 % auf 12,71 Milliarden $, der Nettogewinn fiel wegen geringerer Anlagegewinne um 28 % auf 22,11 Milliarden $. Die Aktienrückkäufe schnellten auf 9,6 Milliarden $ hoch — mehr als doppelt so viel wie im Q2 (4,5 Milliarden $) — und im Oktober kamen noch rund 2 Milliarden $ hinzu. Die Schwachstelle war GEICO: Der Vorsteuergewinn sank um 45 %, während die Schadenquote auf 76,6 % stieg. Auf der anderen Seite legte BNSF um 19,3 % zu, und das operative Ergebnis der ersten neun Monate stieg weiterhin um 8 % auf 37,03 Milliarden $. BRK.B schloss am Freitag bei 570,89 $ (-0,25 %) — noch vor der Veröffentlichung dieser Ergebnisse.
Marktkontext: Am vergangenen Freitag stieg der S&P 500 um 0,31 % auf 7.376,86 und der Nasdaq um 1,09 % auf 24.579,42, nachdem die US-Arbeitsmarktdaten heißer als erwartet ausgefallen waren (NFP +165.000 gegenüber erwarteten rund 59.000–65.000). Die Erholung wurde jedoch von Chipaktien angeführt — 312 S&P-Aktien fielen, während 182 zulegten.
Was ich als Nächstes beobachte: die Reaktion während der regulären Handelssitzung am Montag — honoriert der Markt Abels aggressive Rückkäufe oder konzentriert er sich auf das schwächelnde Versicherungsgeschäft? Außerdem der US-Verbraucherpreisindex (CPI) am Dienstag, dem 10. November, als nächster wichtiger Richtungsindikator.
Meine Meinung: Das ist nicht einfach nur eine Geschichte schwacher Gewinne, sondern ein Signal für einen neuen Führungsstil. Abel setzt Berkshires gewaltige Barreserven für Aktienrückkäufe ein, während die eigene Aktie relativ günstig ist — deutlich aggressiver als in der Buffett-Ära. Doch GEICO, belastet durch Schadensfälle, erinnert daran: Der Versicherungsmotor, der bislang für günstigen Float sorgte, läuft nicht mehr so reibungslos wie früher. Ein Quartal reicht für eine Bewertung nicht aus — entscheidend ist, ob die Rückkäufe in dieser Größenordnung weitergehen und sich GEICO erholt.
Das ist meine Analyse, keine Finanzberatung — macht immer eure eigene Recherche (DYOR).
Was meint ihr: Sind die Aktienrückkäufe im Umfang von 9,6 Milliarden $ ein Zeichen für Abels Zuversicht oder vielmehr dafür, dass ihm die Möglichkeiten ausgehen, sein Geld anzulegen?
#SahamUSA #BerkshireHathaway
Die Fakten: Berkshire Hathaway veröffentlichte am Samstag, dem 7. November, seine Q3-Ergebnisse (Reuters; offizielle Unternehmensmitteilung): Das operative Ergebnis sank im Jahresvergleich um 5,8 % auf 12,71 Milliarden $, der Nettogewinn fiel wegen geringerer Anlagegewinne um 28 % auf 22,11 Milliarden $. Die Aktienrückkäufe schnellten auf 9,6 Milliarden $ hoch — mehr als doppelt so viel wie im Q2 (4,5 Milliarden $) — und im Oktober kamen noch rund 2 Milliarden $ hinzu. Die Schwachstelle war GEICO: Der Vorsteuergewinn sank um 45 %, während die Schadenquote auf 76,6 % stieg. Auf der anderen Seite legte BNSF um 19,3 % zu, und das operative Ergebnis der ersten neun Monate stieg weiterhin um 8 % auf 37,03 Milliarden $. BRK.B schloss am Freitag bei 570,89 $ (-0,25 %) — noch vor der Veröffentlichung dieser Ergebnisse.
Marktkontext: Am vergangenen Freitag stieg der S&P 500 um 0,31 % auf 7.376,86 und der Nasdaq um 1,09 % auf 24.579,42, nachdem die US-Arbeitsmarktdaten heißer als erwartet ausgefallen waren (NFP +165.000 gegenüber erwarteten rund 59.000–65.000). Die Erholung wurde jedoch von Chipaktien angeführt — 312 S&P-Aktien fielen, während 182 zulegten.
Was ich als Nächstes beobachte: die Reaktion während der regulären Handelssitzung am Montag — honoriert der Markt Abels aggressive Rückkäufe oder konzentriert er sich auf das schwächelnde Versicherungsgeschäft? Außerdem der US-Verbraucherpreisindex (CPI) am Dienstag, dem 10. November, als nächster wichtiger Richtungsindikator.
Meine Meinung: Das ist nicht einfach nur eine Geschichte schwacher Gewinne, sondern ein Signal für einen neuen Führungsstil. Abel setzt Berkshires gewaltige Barreserven für Aktienrückkäufe ein, während die eigene Aktie relativ günstig ist — deutlich aggressiver als in der Buffett-Ära. Doch GEICO, belastet durch Schadensfälle, erinnert daran: Der Versicherungsmotor, der bislang für günstigen Float sorgte, läuft nicht mehr so reibungslos wie früher. Ein Quartal reicht für eine Bewertung nicht aus — entscheidend ist, ob die Rückkäufe in dieser Größenordnung weitergehen und sich GEICO erholt.
Das ist meine Analyse, keine Finanzberatung — macht immer eure eigene Recherche (DYOR).
Was meint ihr: Sind die Aktienrückkäufe im Umfang von 9,6 Milliarden $ ein Zeichen für Abels Zuversicht oder vielmehr dafür, dass ihm die Möglichkeiten ausgehen, sein Geld anzulegen?
#SahamUSA #BerkshireHathaway