#非农就业数据推升加息预期 🚨 US-Arbeitsmarkt außerhalb der Landwirtschaft übertrifft plötzlich alle Erwartungen! Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember steigt rasant – BTC steht vor der echten Bewährungsprobe!
Die US-Arbeitsmarktdaten außerhalb der Landwirtschaft für Oktober haben die Märkte erneut abgekühlt!
Die Zahl der neu geschaffenen Stellen erreichte 165.000 und lag damit weit über den Markterwartungen von 65.000. Die Arbeitslosenquote sank von 4,2 % auf 4,1 %, und auch die Beschäftigungszahlen der beiden Vormonate wurden insgesamt um 84.000 nach oben korrigiert.
Was bedeutet das?
Die US-Wirtschaft ist widerstandsfähiger als vom Markt angenommen, und die US-Notenbank hat nun mehr Spielraum, die Zinsen weiter anzuheben.
Nach Veröffentlichung der Daten stieg die Markterwartung für eine Zinserhöhung der Fed um 25 Basispunkte im Dezember zeitweise auf etwa 80 %. Gleichzeitig legten der US-Dollar und die Renditen von US-Staatsanleihen zu.
Für den Kryptomarkt ist das ganz offensichtlich kein gutes Zeichen.
Erstens schrumpft der Spielraum für Zinssenkungen weiter.
Bislang hatte der Markt noch auf eine allmähliche Lockerung der Geldpolitik gehofft. Doch ein starker Arbeitsmarkt bedeutet, dass die Fed die Wirtschaft nicht unbedingt sofort ankurbeln muss. Sollte die Inflation hoch bleiben, könnten die Zinsen länger auf hohem Niveau verharren oder sogar weiter steigen.
Zweitens geraten globale Risikoanlagen unter Kapitaldruck.
Steigende Renditen von US-Staatsanleihen erhöhen die Attraktivität risikofreier Anlagen. Ein Teil des Kapitals könnte deshalb seine Positionen in stark schwankenden Vermögenswerten reduzieren. Kryptoanlagen wie BTC und ETH reagieren häufig auf Veränderungen der Risikobereitschaft.
Drittens könnte sich die kurzfristige Entwicklung von BTC stärker hin und her bewegen.
Meiner Meinung nach ist derzeit nicht ein einzelner Rückgang der eigentliche Grund zur Sorge, sondern die Neubewertung der Markterwartungen hinsichtlich der künftigen Liquidität.
Sollten die kommenden Inflationsdaten erneut höher als erwartet ausfallen und die Renditen von US-Staatsanleihen stark bleiben, könnte BTC selbst bei einer Erholung auf erheblichen Verkaufsdruck stoßen.
Das bedeutet jedoch nicht, dass sich die langfristigen Aussichten für Bitcoin geändert haben.
Meine Einschätzung ist klar: kurzfristig vorsichtig, langfristig aber nicht übermäßig pessimistisch.
Ein starker Arbeitsmarkt bedeutet für sich genommen keine Wirtschaftskrise. Für die weitere Marktentwicklung sind weiterhin die Inflation, der Zinspfad und die Kapitalströme entscheidend.
Statt kurzfristigen Erholungen hinterherzujagen, warte ich lieber ab, bis der Markt den makroökonomischen Gegenwind vollständig verarbeitet hat, und beobachte, ob sich im Bereich wichtiger Unterstützungen tatsächlich Käufer finden.
An Gelegenheiten mangelt es dem Markt nie – wohl aber an Geduld.
Die US-Arbeitsmarktdaten außerhalb der Landwirtschaft für Oktober haben die Märkte erneut abgekühlt!
Die Zahl der neu geschaffenen Stellen erreichte 165.000 und lag damit weit über den Markterwartungen von 65.000. Die Arbeitslosenquote sank von 4,2 % auf 4,1 %, und auch die Beschäftigungszahlen der beiden Vormonate wurden insgesamt um 84.000 nach oben korrigiert.
Was bedeutet das?
Die US-Wirtschaft ist widerstandsfähiger als vom Markt angenommen, und die US-Notenbank hat nun mehr Spielraum, die Zinsen weiter anzuheben.
Nach Veröffentlichung der Daten stieg die Markterwartung für eine Zinserhöhung der Fed um 25 Basispunkte im Dezember zeitweise auf etwa 80 %. Gleichzeitig legten der US-Dollar und die Renditen von US-Staatsanleihen zu.
Für den Kryptomarkt ist das ganz offensichtlich kein gutes Zeichen.
Erstens schrumpft der Spielraum für Zinssenkungen weiter.
Bislang hatte der Markt noch auf eine allmähliche Lockerung der Geldpolitik gehofft. Doch ein starker Arbeitsmarkt bedeutet, dass die Fed die Wirtschaft nicht unbedingt sofort ankurbeln muss. Sollte die Inflation hoch bleiben, könnten die Zinsen länger auf hohem Niveau verharren oder sogar weiter steigen.
Zweitens geraten globale Risikoanlagen unter Kapitaldruck.
Steigende Renditen von US-Staatsanleihen erhöhen die Attraktivität risikofreier Anlagen. Ein Teil des Kapitals könnte deshalb seine Positionen in stark schwankenden Vermögenswerten reduzieren. Kryptoanlagen wie BTC und ETH reagieren häufig auf Veränderungen der Risikobereitschaft.
Drittens könnte sich die kurzfristige Entwicklung von BTC stärker hin und her bewegen.
Meiner Meinung nach ist derzeit nicht ein einzelner Rückgang der eigentliche Grund zur Sorge, sondern die Neubewertung der Markterwartungen hinsichtlich der künftigen Liquidität.
Sollten die kommenden Inflationsdaten erneut höher als erwartet ausfallen und die Renditen von US-Staatsanleihen stark bleiben, könnte BTC selbst bei einer Erholung auf erheblichen Verkaufsdruck stoßen.
Das bedeutet jedoch nicht, dass sich die langfristigen Aussichten für Bitcoin geändert haben.
Meine Einschätzung ist klar: kurzfristig vorsichtig, langfristig aber nicht übermäßig pessimistisch.
Ein starker Arbeitsmarkt bedeutet für sich genommen keine Wirtschaftskrise. Für die weitere Marktentwicklung sind weiterhin die Inflation, der Zinspfad und die Kapitalströme entscheidend.
Statt kurzfristigen Erholungen hinterherzujagen, warte ich lieber ab, bis der Markt den makroökonomischen Gegenwind vollständig verarbeitet hat, und beobachte, ob sich im Bereich wichtiger Unterstützungen tatsächlich Käufer finden.
An Gelegenheiten mangelt es dem Markt nie – wohl aber an Geduld.