AI越火，SaaS越惨——monday.com周一盘前交卷，共识却给它每股涨两成多。
monday.com（$MNDY）11月9日周一美股盘前公布2026年Q3财报，电话会美东时间8:30（北京时间21:30）。
共识每股约1.41–1.43美元，去年同期1.16美元，同比约+22%；营收约3.68–3.69亿美元，去年同期3.17亿美元，同比约+16.5%。公司自己给的指引也是营收3.68–3.70亿美元，基本卡在共识线上。
上季它交出的答卷不差：每股1.48美元超1.11美元共识，营收3.65亿美元也超3.56亿美元预期，过去8季7次超每股共识，过去4季平均超预期约23.6%。Zacks的ESP是0.00%、评级#2买入，模型这次不押超预期。
真正的看点不在数字，在AI这把刀：TD Cowen 11月3日刚把它下调到持有、目标价从110美元砍到105美元，理由就是AI替代风险；三季度非GAAP经营利润指引5700–5900万美元、利润率约16%，谢克尔走强还要再拖1–2个百分点。
股价11月6日收87.93美元，单日跌6.3%、5日跌8%、年内跌40.4%，52周57.50–190.72美元，较52周高点跌约54%。
本鲸看法分三档：每股站上1.43美元上沿、电话会讲清AI产品到底怎么赚钱，才算把“预期涨两成”坐实，跌了五成多的估值修复才有底气；只贴共识区间、AI只谈概念不拆收入，就当正常兑现；贴下沿或全年14.66–14.74亿美元营收指引放软，就按SaaS被AI挤压的逻辑重算容错，不追盘前第一根线，等电话会拆AI收入再说。
monday.com（$MNDY）11月9日周一美股盘前公布2026年Q3财报，电话会美东时间8:30（北京时间21:30）。
共识每股约1.41–1.43美元，去年同期1.16美元，同比约+22%；营收约3.68–3.69亿美元，去年同期3.17亿美元，同比约+16.5%。公司自己给的指引也是营收3.68–3.70亿美元，基本卡在共识线上。
上季它交出的答卷不差：每股1.48美元超1.11美元共识，营收3.65亿美元也超3.56亿美元预期，过去8季7次超每股共识，过去4季平均超预期约23.6%。Zacks的ESP是0.00%、评级#2买入，模型这次不押超预期。
真正的看点不在数字，在AI这把刀：TD Cowen 11月3日刚把它下调到持有、目标价从110美元砍到105美元，理由就是AI替代风险；三季度非GAAP经营利润指引5700–5900万美元、利润率约16%，谢克尔走强还要再拖1–2个百分点。
股价11月6日收87.93美元，单日跌6.3%、5日跌8%、年内跌40.4%，52周57.50–190.72美元，较52周高点跌约54%。
本鲸看法分三档：每股站上1.43美元上沿、电话会讲清AI产品到底怎么赚钱，才算把“预期涨两成”坐实，跌了五成多的估值修复才有底气；只贴共识区间、AI只谈概念不拆收入，就当正常兑现；贴下沿或全年14.66–14.74亿美元营收指引放软，就按SaaS被AI挤压的逻辑重算容错，不追盘前第一根线，等电话会拆AI收入再说。
