Wale machen einen größeren Anteil des gemessenen Transaktionsvolumens auf Binance aus, und der Zeitpunkt ist nicht gerade beruhigend. Der 100-Tage-Simple-Moving-Average (SMA) der Binance-Walquote erreichte am 6. November 0,513 – den höchsten Stand seit September 2017. Unterdessen fiel BTC von etwa 77.500 $ am 31. Oktober auf 75.800 $.
Binance-Walquote steigt, während der BTC-Kurs schwächelt
Die zugrunde liegende Exchange-Walquote erreichte am 31. Oktober beinahe 1,0. Das bedeutete, dass Transaktionen großer Inhaber an diesem Tag fast den gesamten gemessenen Börsenfluss ausmachten.
Der 100-Tage-Durchschnitt stieg anschließend von 0,481 am 31. Oktober auf 0,513 am 6. November. Dieser Anstieg erfolgte, während BTC zu kämpfen hatte und innerhalb eines Monats um 11,3 % fiel, obwohl der Kurs über drei Monate hinweg weiterhin 17 % höher lag.
Der Binance-Hack erschwert die Einschätzung der Wal-Aktivitäten
Es gibt eine offensichtliche Komplikation. Binance wurde am 29. Oktober Opfer eines Hacks seiner Hot Wallets; Berichten zufolge wurden dabei etwa 6,2 bis 6,4 Milliarden US-Dollar gestohlen.
Dieser Vorfall könnte sich im selben Zeitraum auf große Transfers ausgewirkt haben. Daher wäre es verfrüht, die steigende Walquote als eindeutigen Beleg für gezielte Verkäufe zu werten. Aus den verfügbaren Zahlen geht nicht hervor, worum es sich bei diesen großen Transaktionen handelte.
JOLTS und NFP sorgen für zusätzliche Unsicherheit an den Märkten
Laut den am 3. November veröffentlichten JOLTS-Daten gab es im September in den USA 7,52 Millionen offene Stellen. Auch der NFP-Bericht vom 6. November war für diesen Zeitraum angesetzt.
Der Dollarindex lag bei 101,56 und war damit gegenüber dem Vormonat nahezu unverändert. Diese makroökonomischen Indikatoren liefern Hintergrundinformationen, messen die Wal-Aktivitäten auf Binance jedoch nicht direkt. Ein möglicher Zusammenhang bleibt spekulativ.
Die Binance-Walquote braucht mehr Kontext, bevor sich Schlussfolgerungen ziehen lassen
Eine mögliche Erklärung ist, dass mit dem Hack verbundene Transfers oder Reaktionen auf makroökonomische Daten den Anteil der Wale erhöht haben. Keine dieser Erklärungen ist bestätigt.
Bislang zeigt die Binance-Walquote eine zunehmende Aktivität großer Anleger bei gleichzeitig sinkendem BTC-Kurs. Die Datenreihe muss jedoch noch verifiziert werden, und der kurze Beobachtungszeitraum lässt nicht erkennen, ob Wale verkaufen, ihre Positionen neu ausrichten oder lediglich Gelder transferieren.