#非农就业数据推升加息预期
Die Preissetzungsmacht liegt nicht mehr bei der Fed – drei Signale sind wichtiger als die Frage „Zinserhöhung oder nicht?“
Die US-Arbeitsmarktdaten haben die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember auf über 80 % steigen lassen. Wenn du aber nur danach tradest, ob die Zinsen erhöht werden oder nicht, wirst du wahrscheinlich immer wieder auf dem falschen Fuß erwischt. Die Preissetzungsmacht am Kryptomarkt hat sich teilweise von der Fed auf drei andere Faktoren verlagert.
Signal eins: die Kurscharts von Nvidia und Micron. Die Korrelation zwischen BTC und dem Nasdaq liegt bei 0,68. Das bedeutet, dass eine Stabilisierung bei KI-Chipaktien eine Voraussetzung für eine Stabilisierung von BTC ist – nicht etwas, das gleichzeitig passiert. Am Tag der Veröffentlichung der Arbeitsmarktdaten schloss der Nasdaq sogar 1,09 % höher, und der Philadelphia Semiconductor Index erholte sich kräftig. BTC zog jedoch nicht mit – denn die Hebelkette im KI-Sektor ist noch nicht vollständig abgebaut. Die Erholung der Chipaktien ist eine „technische Gegenbewegung nach überverkauften Kursen“, keine „Neubelebung der Erzählung“.
Signal zwei: die Spot-Nachfrage bei 75.000 US-Dollar. 75.000 US-Dollar waren das Tief, auf das BTC vor der Veröffentlichung der Arbeitsmarktdaten gefallen war, und sind derzeit die letzte psychologische Verteidigungslinie der Bullen. Die Liquidationsverteilung von CoinGlass zeigt, dass sich unterhalb von 75.000 US-Dollar zahlreiche Stop-Loss-Positionen von Long-Tradern häufen. Wird diese Marke bei einem erneuten Test der Tiefs nach den Arbeitsmarktdaten durchbrochen, dürfte das Volumen der nächsten Liquidationswelle größer ausfallen als am Donnerstag. Umgekehrt gilt: Hält die Marke von 75.000 US-Dollar wiederholten Tests stand und geht das Handelsvolumen zurück, deutet das darauf hin, dass der Verkaufsdruck nachlässt.
Signal drei: die „Wortwahl“ beim FOMC am 10. Dezember, nicht die „Entscheidung“. Der Markt hat eine Wahrscheinlichkeit von 80 % für eine Zinserhöhung bereits eingepreist. Eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte allein wird kaum noch neue Informationen liefern. Entscheidend ist, wie Warsh auf der Pressekonferenz den „weiteren Kurs“ beschreibt: Sagt er „Es gibt noch Arbeit zu tun“, rückt der Endpunkt der Zinsen weiter nach oben und Risikoanlagen müssen weiter durchhalten. Sagt er hingegen „Nach dieser Zinserhöhung müssen wir die Lage beobachten“, wäre das das erste offizielle Signal dafür, dass der „Zinserhöhungszyklus sich seinem Ende nähert“.
Orientierung fürs Trading: Erst wenn mindestens zwei dieser drei Bedingungen erfüllt sind – die Marke von 75.000 US-Dollar hält, die ETF-Zuflüsse drehen ins Positive und Chipaktien stabilisieren sich –, gibt es eine Grundlage für einen Einstieg auf der rechten Seite des Charts. Bis dahin könnte jede Erholung, die durch eine „sinkende Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung“ ausgelöst wird, lediglich auf Eindeckungen von Short-Positionen zurückgehen und keine Trendwende bedeuten. Wie groß ist deine Position derzeit? Schreib in die Kommentare, wo deine Absicherungsmarke liegt 👇
$BTC #USArbeitsmarktstrategie #Schlüsselsignale #Verteidigungslinie75000 #FOMC
Die Preissetzungsmacht liegt nicht mehr bei der Fed – drei Signale sind wichtiger als die Frage „Zinserhöhung oder nicht?“
Die US-Arbeitsmarktdaten haben die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember auf über 80 % steigen lassen. Wenn du aber nur danach tradest, ob die Zinsen erhöht werden oder nicht, wirst du wahrscheinlich immer wieder auf dem falschen Fuß erwischt. Die Preissetzungsmacht am Kryptomarkt hat sich teilweise von der Fed auf drei andere Faktoren verlagert.
Signal eins: die Kurscharts von Nvidia und Micron. Die Korrelation zwischen BTC und dem Nasdaq liegt bei 0,68. Das bedeutet, dass eine Stabilisierung bei KI-Chipaktien eine Voraussetzung für eine Stabilisierung von BTC ist – nicht etwas, das gleichzeitig passiert. Am Tag der Veröffentlichung der Arbeitsmarktdaten schloss der Nasdaq sogar 1,09 % höher, und der Philadelphia Semiconductor Index erholte sich kräftig. BTC zog jedoch nicht mit – denn die Hebelkette im KI-Sektor ist noch nicht vollständig abgebaut. Die Erholung der Chipaktien ist eine „technische Gegenbewegung nach überverkauften Kursen“, keine „Neubelebung der Erzählung“.
Signal zwei: die Spot-Nachfrage bei 75.000 US-Dollar. 75.000 US-Dollar waren das Tief, auf das BTC vor der Veröffentlichung der Arbeitsmarktdaten gefallen war, und sind derzeit die letzte psychologische Verteidigungslinie der Bullen. Die Liquidationsverteilung von CoinGlass zeigt, dass sich unterhalb von 75.000 US-Dollar zahlreiche Stop-Loss-Positionen von Long-Tradern häufen. Wird diese Marke bei einem erneuten Test der Tiefs nach den Arbeitsmarktdaten durchbrochen, dürfte das Volumen der nächsten Liquidationswelle größer ausfallen als am Donnerstag. Umgekehrt gilt: Hält die Marke von 75.000 US-Dollar wiederholten Tests stand und geht das Handelsvolumen zurück, deutet das darauf hin, dass der Verkaufsdruck nachlässt.
Signal drei: die „Wortwahl“ beim FOMC am 10. Dezember, nicht die „Entscheidung“. Der Markt hat eine Wahrscheinlichkeit von 80 % für eine Zinserhöhung bereits eingepreist. Eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte allein wird kaum noch neue Informationen liefern. Entscheidend ist, wie Warsh auf der Pressekonferenz den „weiteren Kurs“ beschreibt: Sagt er „Es gibt noch Arbeit zu tun“, rückt der Endpunkt der Zinsen weiter nach oben und Risikoanlagen müssen weiter durchhalten. Sagt er hingegen „Nach dieser Zinserhöhung müssen wir die Lage beobachten“, wäre das das erste offizielle Signal dafür, dass der „Zinserhöhungszyklus sich seinem Ende nähert“.
Orientierung fürs Trading: Erst wenn mindestens zwei dieser drei Bedingungen erfüllt sind – die Marke von 75.000 US-Dollar hält, die ETF-Zuflüsse drehen ins Positive und Chipaktien stabilisieren sich –, gibt es eine Grundlage für einen Einstieg auf der rechten Seite des Charts. Bis dahin könnte jede Erholung, die durch eine „sinkende Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung“ ausgelöst wird, lediglich auf Eindeckungen von Short-Positionen zurückgehen und keine Trendwende bedeuten. Wie groß ist deine Position derzeit? Schreib in die Kommentare, wo deine Absicherungsmarke liegt 👇
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