美股史上最惨烈的抛售之一，正将对冲基金行业推入一场罕见的系统性压力测试。

根据摩根士丹利客户报告显示，10月份是逾十年来股票型对冲基金主动平仓规模最大的月份，其市场敞口自6月以来已缩减约9%。纳斯达克100指数近期遭遇单日暴跌6.4%，蒸发市值约2.3万亿美元，VIX“恐慌指数”飙升70%，进一步加剧了行业困境。与此同时，Samlyn Capital、Engineers Gate、Walleye Capital等多家知名对冲基金近期相继宣布裁员或重组。

10月撤仓潮：十余年最大规模平仓

10月成为了压力集中的爆发点。超过40%的股票多空型对冲基金今年截至10月的回报持平或为负，而同期标普500指数及纳斯达克综合指数仍保持年内正收益。

各机构在近几周持续削减团队规模、平仓头寸以控制风险，而这些行动又进一步打压了各基金普遍持有的热门头寸，形成负反馈循环。

明星基金业绩逆转，部分机构出现追缴保证金

•

Lone Pine Capital：今年上半年旗下对冲基金曾录得逾40%的涨幅，但由于受累于AI股的急速逆转及其空头策略的反向亏损，10月税前亏损8.8%，今年截至10月的税前净回报已转为负7.5%。

•

Arini Capital Management：近几周大幅削减债券持仓，部分原因在于交易对手银行发出了追缴保证金通知。

•

Walleye Capital：在遭遇2020年3月以来最差单月表现后，裁撤了数名股票型投资组合经理，并计划向部分客户返还资金。

机构架构调整：裁员与战略收缩并行

•

Samlyn Capital：正将投资重心收窄至金融服务股票，其他行业负责人及相关投资团队成员因此离职，旗舰基金今年截至10月亏损约5%。

•

Engineers Gate：决定关闭其绝大部分“量化基本面”策略，并裁减该策略下除五人以外的全部投资组合经理，业务负责人Mike Daylamani也宣布离职。

这场由夏季AI行情逆转、10月集中平仓以及市场剧烈震荡引发的行业风暴，正对整个华尔街对冲基金生态进行着严峻的考验。