Die Analyse der großen Nonfarm-Zahlen ist da!
Die Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft haben die Erwartungen deutlich übertroffen: Der Markt hatte für diesen Monat mit einem Zuwachs von 6.5万人 gerechnet, tatsächlich wurden 16.5万人新增就业 gemeldet. Man kann sagen, dass der US-Arbeitsmarkt wieder richtig Fahrt aufgenommen hat. Wirtschaftskommentatoren gaben drei Bewertungen ab: „hot hot hot“. Heiß deshalb, weil es in den einzelnen Sektoren zuvor zu Überhitzung oder Abkühlung kam, wenn die Beschäftigung in den USA monatlich um 5~8万人 zunahm.
Zum Beispiel wurden in der traditionellen Industrie und im verarbeitenden Gewerbe überall Stellen abgebaut. Dieses Mal sehen wir jedoch, dass fast alle Branchen einstellen. Den größten Zuwachs gab es bei den traditionell als gefährdet geltenden Büroberufen wie Anwälten und Buchhaltern: Sie legten um 7万人 zu. In der Vergangenheit waren die Zahlen stets rückläufig. Bedeutet das, dass die Entlassungswelle durch KI bereits vorbei ist?
Außerdem stieg die Zahl der Elektroingenieure und Beschäftigten im Baugewerbe, die mit dem Bau von KI-Rechenzentren zu tun haben, kräftig um etwa zwei万人. Auch das traditionelle Gesundheitswesen, der Transport und das Gastgewerbe wachsen weiterhin solide. Neben den über den Erwartungen liegenden Beschäftigungszahlen übertrafen auch zwei weitere Werte die Prognosen: Die Arbeitslosenquote sank von 4.2 im vergangenen Monat auf 4.1, was bedeutet, dass weniger Menschen arbeitslos sind.
Ein weiterer inflationsrelevanter Wert ist der US-Stundenlohn. Er stieg im Monatsvergleich auf 0.4% und übertraf damit die Prognose von 0.3. Der Wert des Vormonats wurde von 0.1 auf 0.3 revidiert. Was bedeutet das? Es bedeutet, dass weniger Menschen auf Jobsuche sind und die Löhne der Beschäftigten nun schneller steigen. Diese Lohnzuwächse schlagen sich in höheren Preisen im Dienstleistungssektor nieder und erhöhen den Inflationsdruck in den USA weiter. Damit ist eine Zinserhöhung der US-Notenbank im Dezember wahrscheinlicher. Vor der Veröffentlichung lag die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bei 72%, jetzt ist sie leicht auf 73 gestiegen.
Wir sehen, dass der Dollarindex wieder über die Marke von 102 gestiegen ist und Gold sowie US-Aktien leicht unter Druck stehen. Heute Abend gibt es an den US-Aktienmärkten eine kleine technische Gegenbewegung, sodass alle erst einmal kurz durchatmen können. Auf einen starken Einbruch folgt am ersten Tag jedoch oft eine technische Erholung, weil Leerverkäufe eingedeckt werden. Wie es danach weitergeht, hängt weiterhin vom Markt ab: davon, ob sich die Panik ausbreitet, und vor allem davon, was die US-Notenbank sagt. Gestern Abend äußerte sich Fed-Präsident Williams hawkish. Er sagte, die US-Notenbank müsse die Inflation so schnell wie möglich auf 2% zurückführen. Damit ist eine Zinserhöhung im Dezember praktisch beschlossene Sache. Da die Marktliquidität unter diesen Bedingungen weiterhin knapp bleiben dürfte, sollten alle noch stärker darauf achten, wie sie mit Risiken umgehen!#非农今晚揭晓，美股能否绝地反击？
Die Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft haben die Erwartungen deutlich übertroffen: Der Markt hatte für diesen Monat mit einem Zuwachs von 6.5万人 gerechnet, tatsächlich wurden 16.5万人新增就业 gemeldet. Man kann sagen, dass der US-Arbeitsmarkt wieder richtig Fahrt aufgenommen hat. Wirtschaftskommentatoren gaben drei Bewertungen ab: „hot hot hot“. Heiß deshalb, weil es in den einzelnen Sektoren zuvor zu Überhitzung oder Abkühlung kam, wenn die Beschäftigung in den USA monatlich um 5~8万人 zunahm.
Zum Beispiel wurden in der traditionellen Industrie und im verarbeitenden Gewerbe überall Stellen abgebaut. Dieses Mal sehen wir jedoch, dass fast alle Branchen einstellen. Den größten Zuwachs gab es bei den traditionell als gefährdet geltenden Büroberufen wie Anwälten und Buchhaltern: Sie legten um 7万人 zu. In der Vergangenheit waren die Zahlen stets rückläufig. Bedeutet das, dass die Entlassungswelle durch KI bereits vorbei ist?
Außerdem stieg die Zahl der Elektroingenieure und Beschäftigten im Baugewerbe, die mit dem Bau von KI-Rechenzentren zu tun haben, kräftig um etwa zwei万人. Auch das traditionelle Gesundheitswesen, der Transport und das Gastgewerbe wachsen weiterhin solide. Neben den über den Erwartungen liegenden Beschäftigungszahlen übertrafen auch zwei weitere Werte die Prognosen: Die Arbeitslosenquote sank von 4.2 im vergangenen Monat auf 4.1, was bedeutet, dass weniger Menschen arbeitslos sind.
Ein weiterer inflationsrelevanter Wert ist der US-Stundenlohn. Er stieg im Monatsvergleich auf 0.4% und übertraf damit die Prognose von 0.3. Der Wert des Vormonats wurde von 0.1 auf 0.3 revidiert. Was bedeutet das? Es bedeutet, dass weniger Menschen auf Jobsuche sind und die Löhne der Beschäftigten nun schneller steigen. Diese Lohnzuwächse schlagen sich in höheren Preisen im Dienstleistungssektor nieder und erhöhen den Inflationsdruck in den USA weiter. Damit ist eine Zinserhöhung der US-Notenbank im Dezember wahrscheinlicher. Vor der Veröffentlichung lag die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bei 72%, jetzt ist sie leicht auf 73 gestiegen.
Wir sehen, dass der Dollarindex wieder über die Marke von 102 gestiegen ist und Gold sowie US-Aktien leicht unter Druck stehen. Heute Abend gibt es an den US-Aktienmärkten eine kleine technische Gegenbewegung, sodass alle erst einmal kurz durchatmen können. Auf einen starken Einbruch folgt am ersten Tag jedoch oft eine technische Erholung, weil Leerverkäufe eingedeckt werden. Wie es danach weitergeht, hängt weiterhin vom Markt ab: davon, ob sich die Panik ausbreitet, und vor allem davon, was die US-Notenbank sagt. Gestern Abend äußerte sich Fed-Präsident Williams hawkish. Er sagte, die US-Notenbank müsse die Inflation so schnell wie möglich auf 2% zurückführen. Damit ist eine Zinserhöhung im Dezember praktisch beschlossene Sache. Da die Marktliquidität unter diesen Bedingungen weiterhin knapp bleiben dürfte, sollten alle noch stärker darauf achten, wie sie mit Risiken umgehen!#非农今晚揭晓，美股能否绝地反击？