#比特币
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2,696 Mio. US-Dollar Umsatz, 509 Mio. US-Dollar Nettogewinn – ein Unterschied um den Faktor 189
Am 6. November legte das an der Nasdaq gelistete Bitcoin-Treasury-Unternehmen Strive in einem SEC-Bericht seine Quartalszahlen für das dritte Quartal vor.
Der Nettogewinn betrug 509 Mio. US-Dollar, gegenüber einem Verlust von 207 Mio. US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Davon stammten jedoch 534 Mio. US-Dollar aus nicht realisierten Bitcoin-Gewinnen 💰
Der Umsatz machte nur 0,5 % des Nettogewinns aus. Der Gewinn stammte fast vollständig aus der Neubewertung der Bitcoin-Bestände.
Noch wichtiger ist der Kaufzeitpunkt.
Im dritten Quartal kaufte Strive 8.136 Bitcoin zu einem Durchschnittspreis von 78.885 US-Dollar pro Coin.
Zum 30. September hielt das Unternehmen insgesamt 28.000 Bitcoin mit einem beizulegenden Zeitwert von rund 2,34 Mrd. US-Dollar.
Heute notiert Bitcoin bei 75.702 US-Dollar, ein Minus von 4,88 % innerhalb von 24 Stunden.
Zum aktuellen Kurs sind die 28.000 Bitcoin nur noch rund 2,12 Mrd. US-Dollar wert – in etwas mehr als einem Monat ein Rückgang um rund 220 Mio. US-Dollar 📉
Allein bei den im dritten Quartal gekauften Bitcoin beträgt der Buchverlust bereits rund 25,9 Mio. US-Dollar.
Woher kommt das Geld?
Im dritten Quartal nahm das Unternehmen durch die Ausgabe von Stamm- und Vorzugsaktien insgesamt rund 783 Mio. US-Dollar ein.
Im Oktober folgte eine weitere Vorzugsaktienemission, die netto rund 609 Mio. US-Dollar einbrachte.
Zusammen sind das 1,392 Mrd. US-Dollar. Der Hauptzweck dieser Maßnahmen: das Geld in Bitcoin umzuwandeln.
Dieses Modell wirkt bei steigenden Kursen wie ein Verstärker, bei fallenden Kursen hingegen wie ein Hebel in die entgegengesetzte Richtung ⚠️
Meine Einschätzung:
Diese Gewinne sagen nichts über die operative Leistungsfähigkeit aus. Sie zeigen nur, dass das Unternehmen genug Bitcoin hält, damit seine Bilanz dem Kurs folgt.
Entscheidend sind zwei Kennzahlen: der Abschlag der Marktkapitalisierung auf den Nettoinventarwert der Bitcoin-Bestände und das Tempo neuer Aktienemissionen.
Weitet sich der Abschlag aus, verwässert eine weitere Ausgabe von Aktien zum Kauf von Bitcoin die bestehenden Aktionäre.
Sollte Bitcoin im vierten Quartal bei 75.000 bis 76.000 US-Dollar verharren, müsste das Unternehmen eine weitere Wertminderung von rund 220 Mio. US-Dollar verbuchen – das würde 40 % des Quartalsgewinns aus dem dritten Quartal aufzehren.
Für Privatanleger ist die Botschaft ebenfalls klar: Bei solchen Unternehmen sollte man nicht nur auf den Nettogewinn schauen, sondern auch darauf, wie hoch der Anteil nicht realisierter Gewinne ist und wo der durchschnittliche Kaufpreis liegt.
Unternehmen, die Bitcoin zu hohen Preisen gekauft haben, sind in einem Abschwung anfälliger als Miner: Miner haben immerhin noch Strom und Maschinen, während ihnen nur ihre Coins und der Aktienkurs bleiben 🦖
Was meint ihr: Sind solche Bitcoin-Treasury-Unternehmen ein Verstärker für Bitcoin oder eine tickende Zeitbombe für den nächsten Abschwung?
Diskutiert in den Kommentaren!
Ich halte euch täglich über Bitcoin und die wichtigsten Entwicklungen bei institutionellen Anlegern auf dem Laufenden. Es geht nicht nur darum, was in den Nachrichten passiert – ich helfe euch auch, die dahinterliegenden Zusammenhänge und Chancen zu verstehen 👀🚀
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2,696 Mio. US-Dollar Umsatz, 509 Mio. US-Dollar Nettogewinn – ein Unterschied um den Faktor 189
Am 6. November legte das an der Nasdaq gelistete Bitcoin-Treasury-Unternehmen Strive in einem SEC-Bericht seine Quartalszahlen für das dritte Quartal vor.
Der Nettogewinn betrug 509 Mio. US-Dollar, gegenüber einem Verlust von 207 Mio. US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Davon stammten jedoch 534 Mio. US-Dollar aus nicht realisierten Bitcoin-Gewinnen 💰
Der Umsatz machte nur 0,5 % des Nettogewinns aus. Der Gewinn stammte fast vollständig aus der Neubewertung der Bitcoin-Bestände.
Noch wichtiger ist der Kaufzeitpunkt.
Im dritten Quartal kaufte Strive 8.136 Bitcoin zu einem Durchschnittspreis von 78.885 US-Dollar pro Coin.
Zum 30. September hielt das Unternehmen insgesamt 28.000 Bitcoin mit einem beizulegenden Zeitwert von rund 2,34 Mrd. US-Dollar.
Heute notiert Bitcoin bei 75.702 US-Dollar, ein Minus von 4,88 % innerhalb von 24 Stunden.
Zum aktuellen Kurs sind die 28.000 Bitcoin nur noch rund 2,12 Mrd. US-Dollar wert – in etwas mehr als einem Monat ein Rückgang um rund 220 Mio. US-Dollar 📉
Allein bei den im dritten Quartal gekauften Bitcoin beträgt der Buchverlust bereits rund 25,9 Mio. US-Dollar.
Woher kommt das Geld?
Im dritten Quartal nahm das Unternehmen durch die Ausgabe von Stamm- und Vorzugsaktien insgesamt rund 783 Mio. US-Dollar ein.
Im Oktober folgte eine weitere Vorzugsaktienemission, die netto rund 609 Mio. US-Dollar einbrachte.
Zusammen sind das 1,392 Mrd. US-Dollar. Der Hauptzweck dieser Maßnahmen: das Geld in Bitcoin umzuwandeln.
Dieses Modell wirkt bei steigenden Kursen wie ein Verstärker, bei fallenden Kursen hingegen wie ein Hebel in die entgegengesetzte Richtung ⚠️
Meine Einschätzung:
Diese Gewinne sagen nichts über die operative Leistungsfähigkeit aus. Sie zeigen nur, dass das Unternehmen genug Bitcoin hält, damit seine Bilanz dem Kurs folgt.
Entscheidend sind zwei Kennzahlen: der Abschlag der Marktkapitalisierung auf den Nettoinventarwert der Bitcoin-Bestände und das Tempo neuer Aktienemissionen.
Weitet sich der Abschlag aus, verwässert eine weitere Ausgabe von Aktien zum Kauf von Bitcoin die bestehenden Aktionäre.
Sollte Bitcoin im vierten Quartal bei 75.000 bis 76.000 US-Dollar verharren, müsste das Unternehmen eine weitere Wertminderung von rund 220 Mio. US-Dollar verbuchen – das würde 40 % des Quartalsgewinns aus dem dritten Quartal aufzehren.
Für Privatanleger ist die Botschaft ebenfalls klar: Bei solchen Unternehmen sollte man nicht nur auf den Nettogewinn schauen, sondern auch darauf, wie hoch der Anteil nicht realisierter Gewinne ist und wo der durchschnittliche Kaufpreis liegt.
Unternehmen, die Bitcoin zu hohen Preisen gekauft haben, sind in einem Abschwung anfälliger als Miner: Miner haben immerhin noch Strom und Maschinen, während ihnen nur ihre Coins und der Aktienkurs bleiben 🦖
Was meint ihr: Sind solche Bitcoin-Treasury-Unternehmen ein Verstärker für Bitcoin oder eine tickende Zeitbombe für den nächsten Abschwung?
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