【$BTC Open Interest erholt sich vom Tief um 3,8 %: neues Geld oder Selbstrettung?】
#合约数据 #持仓量 #资金费率 #Verhalten der Großinvestoren
In meinem Beitrag von 19:30 Uhr hieß es: „Die Longs halten ihre Positionen und haben nicht geschlossen.“ Die Daten dieser Stunde haben sich geändert, deshalb aktualisiere ich meine Einschätzung.
Die wichtigste Kennzahl ist das Open Interest. Bei $BTC sank die Anzahl der Kontrakte innerhalb von 24 Stunden von 95,734 auf 95,133 – ein Minus von 0,63 %. Seit dem Tief gestern um 16:00 Uhr stieg sie jedoch von 91,617 auf 95,133, also um 3,84 %. In USD gerechnet ging es ebenfalls von 6,963 Mrd. auf 7,241 Mrd. nach oben, ein Plus von 3,99 %. Bei $ETH stieg die Kontraktzahl von 2,313,073 auf 2,371,819, also um 2,54 %; der USD-Wert kletterte von 5,193 Mrd. auf 5,319 Mrd., ein Plus von 2,44 %.
Kontraktzahl und USD-Wert steigen im gleichen Maß – das ist der größte Unterschied zu gestern Abend. Wenn der Preis fällt und die Kontraktzahl unverändert bleibt, wurden Positionen durch Margin-Abbau liquidiert. Jetzt stabilisiert sich der Preis und die Kontraktzahl steigt: Es sind tatsächlich neue Positionen hinzugekommen. Das spricht für „neues Geld“, allerdings mit einem Fragezeichen – der Anstieg ist nicht groß.
Der Zeitpunkt ist entscheidend. Das Open Interest von $BTC in USD fiel am 11-05 um 16:00 Uhr auf ein Tief von 6,963 Mrd. und erholte sich danach stetig auf 7,268 Mrd., bevor es leicht auf 7,241 Mrd. zurückging. $ETH stieg ebenfalls von 5,210 Mrd. auf 5,319 Mrd. Langsam, aber eindeutig.
Die Funding Rate ist ein eher positives Signal. Die aktuelle Schätzung liegt bei 0,00580 % für $BTC und bei 0,00464 % für $ETH – beide im positiven Bereich. Zum Vergleich: Für $BTC lag sie am 11-05 um 00:00 Uhr bei 0,00241 % und erreichte danach in drei Intervallen jeweils den Höchstwert von 0,01000 %. Bei $ETH fiel sie am 11-05 um 00:00 Uhr zeitweise auf -0,00265 % und liegt jetzt wieder bei 0,00565 % beziehungsweise 0,00464 %.
Die Shorts haben sich nicht getraut, am Tief mit Hebel nachzulegen, daher sind die Kosten für die Longs durch die Funding Rate nicht gestiegen. Der heftigste Ausschlag dieser Runde war die 4-Stunden-Kerze am 11-05 um 12 Uhr (Umsatz: 9,979 Mrd.). Die Funding Rate drehte zunächst ins Negative und erholte sich dann wieder. Das deutet darauf hin, dass der Verkaufsdruck von Stop-Losses der Longs kam und nicht von einem aktiven Angriff der Shorts.
An der Long/Short-Struktur hat sich auf den drei Ebenen kaum etwas verändert. Das zeigt, dass es in dieser Stunde keine größeren Umschichtungen gab. Bei $BTC liegt das Verhältnis der Positionen großer Anleger bei 2.1601 (68.36 % Long), das Kontoverhältnis großer Anleger bei 3.3592 (77.06 % Long) und der Gesamtmarkt bei 3.1545 (75.93 % Long). Bei $ETH liegen die Werte bei 2.1074 für die Positionen großer Anleger, 3.9480 für deren Konten (79.79 % Long) und 3.9875 für den Gesamtmarkt (79.95 % Long). Der Long-Anteil bei $ETH liegt 3 Prozentpunkte über dem von $BTC . Das ist auch der Grund, warum der Kurs stärker gefallen ist (-7.40 % gegenüber -5.33 %) und zugleich stärkere Ausschläge zeigt.
Der Taker-Indikator ist der Punkt, den ich am stärksten hervorheben möchte. Bei $BTC lagen nach 19:15 Uhr acht Kerzen in Folge über 1: 1.721, 1.444, 1.974, 1.109, 1.354, 1.448, 1.423 und 1.294. Der Kaufdruck ist also nicht abgerissen. Bei $ETH war es ähnlich: Am stärksten waren der Wert von 2.667 um 19:15 Uhr und der von 1.986 um 19:30 Uhr.
Aber Vorsicht: Obwohl die Käufe kontinuierlich waren, stieg das Open Interest nur sehr verhalten – bei $BTC nahm die Kontraktzahl in dieser Stunde nur um 0,32 % und der USD-Wert um 0,69 % zu. Es wird gekauft, aber nicht viel. Anhaltende Käufe bei geringem Zuwachs des Open Interest treten häufig bei Short-Eindeckungen oder kurzfristigen Positionen mit schnellem Ein- und Ausstieg auf, nicht beim langfristigen Positionsaufbau.
Meine Einschätzung: Der Markt geht von „Zwangsliquidationen“ zu „Käufern, die den Verkaufsdruck auffangen“ über, aber diese Käufer wollen noch keine großen Positionen eingehen. Das Handelsvolumen von $BTC lag in dieser Stunde nur beim 0,39-Fachen des Durchschnitts – es gibt Käufer, aber kein Volumen. Diese Zahl beunruhigt mich am meisten.
Um zu bestätigen, dass tatsächlich neues Geld in den Markt kommt, müssen zwei Signale gleichzeitig auftreten: Die Kontraktzahl des Open Interest muss weiter steigen und der 1-Stunden-Umsatz muss wieder über 60 % des Durchschnitts der letzten 20 Kerzen liegen. Derzeit ist nur eine dieser Bedingungen erfüllt.
Wichtige Marken:
$BTC Open Interest: 95,133 Kontrakte (USD-Wert: 7,241 Mrd.) | Unterstützung: 75,158 (24-Stunden-Tief); Funding Rate: 0,00580 %
$ETH Open Interest: 2,371,819 Kontrakte (USD-Wert: 5,319 Mrd.) | Unterstützung: 2,205.11 (24-Stunden-Tief); Funding Rate: 0,00464 %
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Das sind meine eigenen Marktbeobachtungen und keine Anlageberatung. Die Daten stammen aus Binance-Futures, vom 6. November 2026, 20:00 Uhr.
#合约数据 #持仓量 #资金费率 #Verhalten der Großinvestoren
In meinem Beitrag von 19:30 Uhr hieß es: „Die Longs halten ihre Positionen und haben nicht geschlossen.“ Die Daten dieser Stunde haben sich geändert, deshalb aktualisiere ich meine Einschätzung.
Die wichtigste Kennzahl ist das Open Interest. Bei $BTC sank die Anzahl der Kontrakte innerhalb von 24 Stunden von 95,734 auf 95,133 – ein Minus von 0,63 %. Seit dem Tief gestern um 16:00 Uhr stieg sie jedoch von 91,617 auf 95,133, also um 3,84 %. In USD gerechnet ging es ebenfalls von 6,963 Mrd. auf 7,241 Mrd. nach oben, ein Plus von 3,99 %. Bei $ETH stieg die Kontraktzahl von 2,313,073 auf 2,371,819, also um 2,54 %; der USD-Wert kletterte von 5,193 Mrd. auf 5,319 Mrd., ein Plus von 2,44 %.
Kontraktzahl und USD-Wert steigen im gleichen Maß – das ist der größte Unterschied zu gestern Abend. Wenn der Preis fällt und die Kontraktzahl unverändert bleibt, wurden Positionen durch Margin-Abbau liquidiert. Jetzt stabilisiert sich der Preis und die Kontraktzahl steigt: Es sind tatsächlich neue Positionen hinzugekommen. Das spricht für „neues Geld“, allerdings mit einem Fragezeichen – der Anstieg ist nicht groß.
Der Zeitpunkt ist entscheidend. Das Open Interest von $BTC in USD fiel am 11-05 um 16:00 Uhr auf ein Tief von 6,963 Mrd. und erholte sich danach stetig auf 7,268 Mrd., bevor es leicht auf 7,241 Mrd. zurückging. $ETH stieg ebenfalls von 5,210 Mrd. auf 5,319 Mrd. Langsam, aber eindeutig.
Die Funding Rate ist ein eher positives Signal. Die aktuelle Schätzung liegt bei 0,00580 % für $BTC und bei 0,00464 % für $ETH – beide im positiven Bereich. Zum Vergleich: Für $BTC lag sie am 11-05 um 00:00 Uhr bei 0,00241 % und erreichte danach in drei Intervallen jeweils den Höchstwert von 0,01000 %. Bei $ETH fiel sie am 11-05 um 00:00 Uhr zeitweise auf -0,00265 % und liegt jetzt wieder bei 0,00565 % beziehungsweise 0,00464 %.
Die Shorts haben sich nicht getraut, am Tief mit Hebel nachzulegen, daher sind die Kosten für die Longs durch die Funding Rate nicht gestiegen. Der heftigste Ausschlag dieser Runde war die 4-Stunden-Kerze am 11-05 um 12 Uhr (Umsatz: 9,979 Mrd.). Die Funding Rate drehte zunächst ins Negative und erholte sich dann wieder. Das deutet darauf hin, dass der Verkaufsdruck von Stop-Losses der Longs kam und nicht von einem aktiven Angriff der Shorts.
An der Long/Short-Struktur hat sich auf den drei Ebenen kaum etwas verändert. Das zeigt, dass es in dieser Stunde keine größeren Umschichtungen gab. Bei $BTC liegt das Verhältnis der Positionen großer Anleger bei 2.1601 (68.36 % Long), das Kontoverhältnis großer Anleger bei 3.3592 (77.06 % Long) und der Gesamtmarkt bei 3.1545 (75.93 % Long). Bei $ETH liegen die Werte bei 2.1074 für die Positionen großer Anleger, 3.9480 für deren Konten (79.79 % Long) und 3.9875 für den Gesamtmarkt (79.95 % Long). Der Long-Anteil bei $ETH liegt 3 Prozentpunkte über dem von $BTC . Das ist auch der Grund, warum der Kurs stärker gefallen ist (-7.40 % gegenüber -5.33 %) und zugleich stärkere Ausschläge zeigt.
Der Taker-Indikator ist der Punkt, den ich am stärksten hervorheben möchte. Bei $BTC lagen nach 19:15 Uhr acht Kerzen in Folge über 1: 1.721, 1.444, 1.974, 1.109, 1.354, 1.448, 1.423 und 1.294. Der Kaufdruck ist also nicht abgerissen. Bei $ETH war es ähnlich: Am stärksten waren der Wert von 2.667 um 19:15 Uhr und der von 1.986 um 19:30 Uhr.
Aber Vorsicht: Obwohl die Käufe kontinuierlich waren, stieg das Open Interest nur sehr verhalten – bei $BTC nahm die Kontraktzahl in dieser Stunde nur um 0,32 % und der USD-Wert um 0,69 % zu. Es wird gekauft, aber nicht viel. Anhaltende Käufe bei geringem Zuwachs des Open Interest treten häufig bei Short-Eindeckungen oder kurzfristigen Positionen mit schnellem Ein- und Ausstieg auf, nicht beim langfristigen Positionsaufbau.
Meine Einschätzung: Der Markt geht von „Zwangsliquidationen“ zu „Käufern, die den Verkaufsdruck auffangen“ über, aber diese Käufer wollen noch keine großen Positionen eingehen. Das Handelsvolumen von $BTC lag in dieser Stunde nur beim 0,39-Fachen des Durchschnitts – es gibt Käufer, aber kein Volumen. Diese Zahl beunruhigt mich am meisten.
Um zu bestätigen, dass tatsächlich neues Geld in den Markt kommt, müssen zwei Signale gleichzeitig auftreten: Die Kontraktzahl des Open Interest muss weiter steigen und der 1-Stunden-Umsatz muss wieder über 60 % des Durchschnitts der letzten 20 Kerzen liegen. Derzeit ist nur eine dieser Bedingungen erfüllt.
Wichtige Marken:
$BTC Open Interest: 95,133 Kontrakte (USD-Wert: 7,241 Mrd.) | Unterstützung: 75,158 (24-Stunden-Tief); Funding Rate: 0,00580 %
$ETH Open Interest: 2,371,819 Kontrakte (USD-Wert: 5,319 Mrd.) | Unterstützung: 2,205.11 (24-Stunden-Tief); Funding Rate: 0,00464 %
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Das sind meine eigenen Marktbeobachtungen und keine Anlageberatung. Die Daten stammen aus Binance-Futures, vom 6. November 2026, 20:00 Uhr.