#美股走弱，加密货币市场普遍承压
1,5 Zinserhöhungen sind bereits vom Markt eingepreist 🦖
Am 6. November warnte das Strategieteam von Indosuez Wealth Management öffentlich: Der Markt preist den Zinspfad der US-Notenbank und der Europäischen Zentralbank deutlich restriktiver ein als ihr Basisszenario.
⚡ 有大动静群里说
Die Geldmärkte setzen derzeit darauf, dass die Fed in den kommenden zwölf Monaten noch etwa 1,5-mal und die EZB zweimal die Zinsen anhebt.
Anders gesagt: Alle behandeln bereits den härtesten Kurs als wahrscheinlichstes Szenario.
Ihre Begründung: Das Wirtschaftswachstum dürfte stabil bleiben und die Inflation allmählich auf ein normales Niveau zurückkehren. Das würde den Spielraum der Zentralbanken für weitere Straffungen begrenzen.
Sie räumen jedoch auch ein, dass dieses Szenario erst dann eintritt, wenn genügend Daten zu moderater Kerninflation und Wirtschaftswachstum vorliegen. Bis dahin dürfte der Anleihemarkt weiter schwanken.
Die unausgesprochene Botschaft ist klar: Die restriktiven Zinserwartungen werden nicht durch einen einzelnen Bericht widerlegt, sondern im Laufe der Zeit allmählich abgebaut.
Der Hintergrund ist alles andere als entspannt: Der US-Verbraucherpreisindex liegt seit 67 Monaten in Folge über dem Zielwert von 2 %. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen fiel gestern auf 4,845 % und liegt damit weiterhin nahe einem Neunwochentief 📊
Der Anleihemarkt hat eigentlich schon abgestimmt: Die Renditen sind trotz der Zinserhöhungserwartungen nicht gestiegen. Das zeigt, dass Anleger in sichere Häfen investieren und nicht auf Wachstum setzen.
Der Kryptomarkt zahlt bereits den Preis für die Straffung: Bitcoin notiert bei 75.561 US-Dollar, ein Minus von 6,10 % binnen 24 Stunden. Ethereum steht bei 2.226 US-Dollar, ein Rückgang von 8,04 % 📉
In den vergangenen 24 Stunden wurden am gesamten Kryptomarkt Positionen im Wert von mehr als einer Milliarde US-Dollar liquidiert. Bitcoin liegt rund 40 % unter seinem Allzeithoch von 126.080 US-Dollar.
Entscheidend ist nicht die heutige rote Kerze, sondern der US-Arbeitsmarktbericht für Oktober, der heute Abend um 21:30 Uhr veröffentlicht wird ⏰
Der Markt erwartet eine Arbeitslosenquote von 4,2 % und 65.000 neu geschaffene Stellen außerhalb der Landwirtschaft.
Fallen die Daten schwach aus, werden die Erwartungen von 1,5 Zinserhöhungen neu bewertet und Risikoanlagen dürften zunächst steigen.
Fallen die Daten stark aus, wird das Narrativ weiterer Zinserhöhungen bestätigt und die Marke von 75.000 US-Dollar wird erneut getestet.
Meine Einschätzung: Der Markt behandelt Zinserhöhungen derzeit als ausgemachte Sache, doch die Signale von Anleihen und Aktien sind uneinheitlich.
Die niedrigen Renditen zeigen, dass sich manche um das Wachstum sorgen und nicht um die Inflation.
Diese Uneinigkeit lässt sich nicht mit einem Bericht ausräumen, sondern nur mit Daten.
Glaubst du, dass der heutige Arbeitsmarktbericht die Zinserwartungen dämpft oder sie endgültig festschreibt? Schreib deine Meinung in die Kommentare.
Jeden Tag halte ich dich über die wichtigsten Themen rund um die Fed und die Kryptomärkte auf dem Laufenden. Es geht nicht nur darum, was in den Nachrichten passiert, sondern auch darum, die dahinterliegenden Zusammenhänge und Chancen zu verstehen 👀🚀
Klicke auf mein Profilbild, um den Livestream anzusehen
1,5 Zinserhöhungen sind bereits vom Markt eingepreist 🦖
Am 6. November warnte das Strategieteam von Indosuez Wealth Management öffentlich: Der Markt preist den Zinspfad der US-Notenbank und der Europäischen Zentralbank deutlich restriktiver ein als ihr Basisszenario.
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Die Geldmärkte setzen derzeit darauf, dass die Fed in den kommenden zwölf Monaten noch etwa 1,5-mal und die EZB zweimal die Zinsen anhebt.
Anders gesagt: Alle behandeln bereits den härtesten Kurs als wahrscheinlichstes Szenario.
Ihre Begründung: Das Wirtschaftswachstum dürfte stabil bleiben und die Inflation allmählich auf ein normales Niveau zurückkehren. Das würde den Spielraum der Zentralbanken für weitere Straffungen begrenzen.
Sie räumen jedoch auch ein, dass dieses Szenario erst dann eintritt, wenn genügend Daten zu moderater Kerninflation und Wirtschaftswachstum vorliegen. Bis dahin dürfte der Anleihemarkt weiter schwanken.
Die unausgesprochene Botschaft ist klar: Die restriktiven Zinserwartungen werden nicht durch einen einzelnen Bericht widerlegt, sondern im Laufe der Zeit allmählich abgebaut.
Der Hintergrund ist alles andere als entspannt: Der US-Verbraucherpreisindex liegt seit 67 Monaten in Folge über dem Zielwert von 2 %. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen fiel gestern auf 4,845 % und liegt damit weiterhin nahe einem Neunwochentief 📊
Der Anleihemarkt hat eigentlich schon abgestimmt: Die Renditen sind trotz der Zinserhöhungserwartungen nicht gestiegen. Das zeigt, dass Anleger in sichere Häfen investieren und nicht auf Wachstum setzen.
Der Kryptomarkt zahlt bereits den Preis für die Straffung: Bitcoin notiert bei 75.561 US-Dollar, ein Minus von 6,10 % binnen 24 Stunden. Ethereum steht bei 2.226 US-Dollar, ein Rückgang von 8,04 % 📉
In den vergangenen 24 Stunden wurden am gesamten Kryptomarkt Positionen im Wert von mehr als einer Milliarde US-Dollar liquidiert. Bitcoin liegt rund 40 % unter seinem Allzeithoch von 126.080 US-Dollar.
Entscheidend ist nicht die heutige rote Kerze, sondern der US-Arbeitsmarktbericht für Oktober, der heute Abend um 21:30 Uhr veröffentlicht wird ⏰
Der Markt erwartet eine Arbeitslosenquote von 4,2 % und 65.000 neu geschaffene Stellen außerhalb der Landwirtschaft.
Fallen die Daten schwach aus, werden die Erwartungen von 1,5 Zinserhöhungen neu bewertet und Risikoanlagen dürften zunächst steigen.
Fallen die Daten stark aus, wird das Narrativ weiterer Zinserhöhungen bestätigt und die Marke von 75.000 US-Dollar wird erneut getestet.
Meine Einschätzung: Der Markt behandelt Zinserhöhungen derzeit als ausgemachte Sache, doch die Signale von Anleihen und Aktien sind uneinheitlich.
Die niedrigen Renditen zeigen, dass sich manche um das Wachstum sorgen und nicht um die Inflation.
Diese Uneinigkeit lässt sich nicht mit einem Bericht ausräumen, sondern nur mit Daten.
Glaubst du, dass der heutige Arbeitsmarktbericht die Zinserwartungen dämpft oder sie endgültig festschreibt? Schreib deine Meinung in die Kommentare.
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