Demokratischer Sieg – schießt Krypto jetzt durch die Decke?❓

5. November $BTC – Umfassende Marktanalyse

👉 Nachrichtenlage:

Zwischenwahlen: Die Demokraten erobern beide Kammern des Kongresses, Trump bleibt jedoch im Weißen Haus (und behält sein Vetorecht).

Wechsel in der Marktpreisbildung:

Kurzfristig: Verzögerungen bei der Regulierungsgesetzgebung (CLARITY auf Eis, zunehmender Druck durch Anhörungen) → negative Erwartungen werden rasch eingepreist.

Mittelfristig: Eine geteilte Regierung bedeutet keine extremen politischen Kurswechsel. Friedenserwartungen und ein schwächerer US-Dollar → Erholung von Risikoanlagen.

Makroökonomische Faktoren: Laut CME liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Dezember bei 74,9–76,9 %. Die kurzfristigen Zinsen bleiben tendenziell hoch, während die langfristigen Zinsen zurückgehen.

👉 Kapitalflüsse:

BTC-Spot-ETFs:

Nettoabflüsse von 116 Millionen an einem Tag, drei Tage in Folge mit Nettoabflüssen.

Kumulierte Nettoabflüsse von rund 1 Milliarde in den vergangenen fünf Tagen.

Bei IBIT Abflüsse von 95 Millionen an einem Tag; geringe Zuflüsse bei BITB/FBTC wirkten als Ausgleich.

Stablecoins: Gesamtvolumen 285,2 Milliarden (−3,35 % in 30 Tagen). Das Umlaufangebot von USDC schrumpft weiter, USDT bewegt sich seitwärts – die „frische Liquidität“ auf der Blockchain nimmt nicht zu. Die Erholung wird durch den Rückfluss bereits vorhandenen Kapitals getragen.

On-Chain: Die Nettozuflüsse zu Börsen haben kurzfristig zugenommen (potenzieller Verkaufsdruck), aber aktive Adressen und Gebühren bleiben schwach. Das deutet darauf hin, dass kein massiver Zustrom neuen Kapitals stattfindet, sondern dass Short-Positionen geschlossen werden und eine Erholung nach überverkauften Bedingungen einsetzt.

👉 Marktstimmung:

Aktuell: Der Fear-and-Greed-Index ist von „Angst“ in den mittleren Bereich bei 50 zurückgekehrt, aber noch nicht bei „extremer Gier“.

Die Narrative wechseln schnell: negative Regulierungsaussichten durch eine blaue Welle ↔ positive Impulse durch Friedenshoffnungen und einen schwächeren US-Dollar. Bullen wie Bären warten auf die FOMC-Sitzung im Dezember.

👉 Technische Analyse:

Gestern vollzog der Markt eine V-förmige Umkehr. Das sieht nach einer Erholung nach überverkauften Bedingungen und einer Verarbeitung der Ereignisse aus. Der Kurs hat nun eine kritische Linie zwischen Bullen und Bären erreicht. In den vergangenen zwei Tagen habe ich immer wieder gesagt, dass sich die Bullen erst dann weiter durchsetzen können, wenn der Kurs sich oberhalb von 81300 stabilisiert. Gestern erreichte er genau dieses Niveau und fiel anschließend wieder zurück.

Wir sollten an diesem Punkt die Marktstimmung beobachten und erst dann, wenn sie sich normalisiert hat, die weitere Kursentwicklung betrachten. Der entscheidende Wert bleibt 81300. Gelingt keine Stabilisierung darüber, sollte man auf die mögliche Ausbildung einer Schulter-Kopf-Schulter-Formation achten. Der Kurs könnte dann wieder in die Nähe von 78000 oder sogar noch tiefer fallen.