Bei Tech-Bewertungen hat sich das Blatt gerade gewendet.
$NVDA wird jetzt mit dem 12,7-Fachen der erwarteten Gewinne gehandelt – zuvor war es das 40-Fache. Damit ist die Aktie günstiger bewertet als $AAPL, $MSFT und $META. Der Entwickler der KI-Infrastruktur wird wie eine Value-Aktie bewertet.
Unterdessen liegen $MU, $AMD, $ORCL und $AVGO 54 % bis 69 % unter ihren Höchstständen. Das sind die Profiteure, die Schaufeln und Spitzhacken verkaufen – Unternehmen, die die Infrastruktur für KI aufbauen. Und ihre Aktien sind stark vergünstigt.
$AAPL hingegen notiert auf einem Allzeithoch und wird mit dem 36,5-Fachen der Gewinne gehandelt. Der Tech-Riese im Verbrauchergeschäft ist höher bewertet als die Chiphersteller, die den gesamten KI-Stack antreiben.
Was das bedeutet: Der Markt hat massiv aus der Infrastruktur in Endkundenwerte umgeschichtet. Die Unternehmen, die die Infrastruktur aufbauen, wurden abverkauft, während die bekannten Marken gefragt blieben.
Für Trader ist das ein klassisches Setup für eine Rückkehr zum Mittelwert. Wenn die Infrastruktur-Ebene mit einem Abschlag gegenüber der Verbraucherebene gehandelt wird, ergibt sich ein asymmetrisches Chance-Risiko-Verhältnis. Der Ausbau der KI-Infrastruktur ist noch nicht abgeschlossen – die Bewertungen werden lediglich neu justiert.
Achte auf eine Stabilisierung bei $NVDA und den Halbleiterwerten. Wenn sie diese Niveaus halten und wieder an Struktur gewinnen, bietet sich ein klassischer Value-Rotation-Trade hin zu den Unternehmen an, die die Zukunft tatsächlich aufbauen.
$NVDA wird jetzt mit dem 12,7-Fachen der erwarteten Gewinne gehandelt – zuvor war es das 40-Fache. Damit ist die Aktie günstiger bewertet als $AAPL, $MSFT und $META. Der Entwickler der KI-Infrastruktur wird wie eine Value-Aktie bewertet.
Unterdessen liegen $MU, $AMD, $ORCL und $AVGO 54 % bis 69 % unter ihren Höchstständen. Das sind die Profiteure, die Schaufeln und Spitzhacken verkaufen – Unternehmen, die die Infrastruktur für KI aufbauen. Und ihre Aktien sind stark vergünstigt.
$AAPL hingegen notiert auf einem Allzeithoch und wird mit dem 36,5-Fachen der Gewinne gehandelt. Der Tech-Riese im Verbrauchergeschäft ist höher bewertet als die Chiphersteller, die den gesamten KI-Stack antreiben.
Was das bedeutet: Der Markt hat massiv aus der Infrastruktur in Endkundenwerte umgeschichtet. Die Unternehmen, die die Infrastruktur aufbauen, wurden abverkauft, während die bekannten Marken gefragt blieben.
Für Trader ist das ein klassisches Setup für eine Rückkehr zum Mittelwert. Wenn die Infrastruktur-Ebene mit einem Abschlag gegenüber der Verbraucherebene gehandelt wird, ergibt sich ein asymmetrisches Chance-Risiko-Verhältnis. Der Ausbau der KI-Infrastruktur ist noch nicht abgeschlossen – die Bewertungen werden lediglich neu justiert.
Achte auf eine Stabilisierung bei $NVDA und den Halbleiterwerten. Wenn sie diese Niveaus halten und wieder an Struktur gewinnen, bietet sich ein klassischer Value-Rotation-Trade hin zu den Unternehmen an, die die Zukunft tatsächlich aufbauen.
