Das neue Netzwerk der Börse ermöglicht es Nutzern, zu handeln, ohne Gelder auf ihre Plattform zu übertragen. Banken kommen dabei als potenzielle Verwahrungspartner infrage.
Bitget hat das Open Custody Network eingeführt, eine neue Infrastrukturebene, die Handelsaktivitäten und die Verwahrung von Vermögenswerten voneinander trennt. Das System ermöglicht es Nutzern, auf Bitget zu handeln, ohne zuvor Gelder direkt in die Wallets der Börse einzuzahlen. Stattdessen können die Vermögenswerte bei Drittverwahrern bleiben und dennoch für den Handel auf der Plattform genutzt werden.
Das Konzept reagiert auf eine seit Langem bestehende Sorge an den Kryptomärkten: das Risiko, Gelder auf einer Börse zu verwahren. Zusammenbrüche wie der von FTX im Jahr 2022 zeigten, wie vermischte oder unzureichend gesicherte Verwahrung durch Börsen dazu führen kann, dass Kunden über Nacht ihr gesamtes Vermögen verlieren. Seitdem ist die Nachfrage nach Handelsmodellen gestiegen, bei denen Verwahrung und Ausführung funktional voneinander getrennt sind.
Laut Berichten von crypto.news wurde das Open Custody Network speziell dafür entwickelt, den Handel zu ermöglichen, ohne dass die Börse die Verwahrung der Nutzergelder übernehmen muss. CoinGape berichtete, dass das Netzwerk außerdem Banken mit dem Kryptohandel verbinden soll. Dies deutet darauf hin, dass Bitget das System als Brücke für traditionelle Finanzinstitute sieht, die in die Märkte für digitale Vermögenswerte einsteigen möchten.
Sollten Banken als Verwahrungspartner eingebunden werden, wäre das ein bemerkenswerter Schritt zur Verknüpfung regulierter Bankinfrastruktur mit dem Handel an Kryptobörsen. Banken unterliegen in der Regel strengen Kapital-, Sicherheits- und Compliance-Anforderungen. Ihre Einbindung in die Handelsabläufe von Börsen könnte institutionellen Kunden einen vertrauten Verwahrungsrahmen bieten und ihnen zugleich Zugang zur Liquidität von Kryptowährungen ermöglichen.
Diese Art von Vereinbarung, die manchmal als außerbörsliche Abwicklung bezeichnet wird, gewinnt in der Branche zunehmend an Bedeutung. Mehrere Handelsplätze und Verwahrer haben ähnliche Produkte entwickelt, mit denen institutionelle Kunden gegen die Orderbücher von Börsen handeln können, während ihre Vermögenswerte bei einem neutralen Verwahrer liegen. Dieser Ansatz soll das Kontrahentenrisiko begrenzen, das mit einer einzelnen Börse verbunden ist.
Aus den verfügbaren Berichten geht nicht hervor, welche konkreten Banken oder Verwahrer am Open Custody Network teilnehmen könnten. Ebenso wenig wurden die technischen Abläufe für die Abwicklung zwischen Verwahrungsanbietern und der Matching Engine der Börse näher erläutert. Weitere Einzelheiten zu unterstützten Vermögenswerten, geografischer Verfügbarkeit und Onboarding-Anforderungen wurden in den ausgewerteten Berichten nicht bestätigt.
Der Start erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem Börsen allgemein unter Druck stehen, stärkere Schutzmaßnahmen für Kundenvermögen nachzuweisen. Aufsichtsbehörden in mehreren Ländern haben eine klarere Trennung zwischen Handelsplätzen und Verwahrungsfunktionen gefordert. Proof-of-Reserves-Programme, unabhängige Prüfungen und Verwahrungspartnerschaften sind branchenweit zu gängigen Maßnahmen geworden.
Für Privatanleger könnte ein offenes Verwahrungsmodell die beruhigende Gewissheit bieten, dass ihre Gelder nicht allein von der Zahlungsfähigkeit einer Börse abhängen. Für institutionelle Marktteilnehmer, darunter Banken, könnte es eine Hürde senken, die bislang einige davon abgehalten hat, direkt mit Kryptobörsen zu interagieren.
Bitget zählt gemessen am Handelsvolumen zu den größeren globalen Kryptobörsen. Der Aufbau einer speziellen Infrastruktur zur Trennung von Handel und Verwahrung spiegelt einen breiteren Branchentrend zu hybriden Modellen wider, die Börsenliquidität mit zusätzlichen Sicherheiten durch externe Verwahrung verbinden.
Auswirkungen auf den Markt
Der Start könnte beeinflussen, wie institutionelle Händler, darunter Banken, künftig an Kryptobörsen handeln. Da Gelder nicht mehr direkt auf einer Börse gehalten werden müssen, könnte Bitgets Netzwerk einen wichtigen Risikofaktor verringern, der einige regulierte Unternehmen bislang von einer direkten Teilnahme am Börsenhandel abgehalten hat.
Sollten andere Börsen diesem Beispiel folgen und ähnliche Produkte zur Trennung von Handel und Verwahrung einführen, könnte dies branchenweit den Wechsel weg von traditionellen, einlagenbasierten Handelsmodellen beschleunigen. Das würde dem regulatorischen Druck in mehreren Märkten entsprechen, Handel und Verwahrung klarer voneinander zu trennen. Wie schnell und in welchem Umfang sich solche Modelle durchsetzen, bleibt den derzeitigen Berichten zufolge jedoch abzuwarten.
Das Open Custody Network signalisiert Bitgets Bemühungen, Bedenken hinsichtlich des Verwahrungsrisikos aufzugreifen, die die Marktstruktur von Kryptowährungen seit dem Zusammenbruch von FTX prägen. Ob Banken und institutionelle Marktteilnehmer das System in großem Umfang nutzen werden, hängt von Einzelheiten ab, die in den aktuellen Berichten noch nicht offengelegt wurden.
Häufig gestellte Fragen
Was ist Bitgets Open Custody Network?
Es handelt sich um ein neues Infrastruktursystem, mit dem Nutzer auf Bitgets Börse handeln können, während ihre Vermögenswerte außerhalb der Wallets der Börse verwahrt werden. Dadurch sinkt die Abhängigkeit von der Verwahrung durch die Börse.
Warum ist es wichtig, Handel und Verwahrung zu trennen?
Frühere Börsenpleiten, etwa der Zusammenbruch von FTX, haben gezeigt, dass die direkte Verwahrung von Geldern auf einer Börse Risiken birgt, falls die Plattform Kundengelder falsch verwaltet oder verliert. Durch die Trennung von Verwahrung und Handel soll dieses Risiko begrenzt werden.
Werden Banken am Open Custody Network beteiligt sein?
Laut einem Bericht von CoinGape ist das Netzwerk darauf ausgelegt, Banken mit dem Kryptohandel zu verbinden. Konkrete Bankpartner wurden in den verfügbaren Berichten jedoch nicht bestätigt.
Bedeutet das, dass Bitget keine Kundengelder mehr verwahrt?
Nicht unbedingt. Das Open Custody Network bietet eine alternative Verwahrungsvereinbarung. Es wurde jedoch noch nicht vollständig offengelegt, in welchem Umfang sie für die verschiedenen Dienste von Bitget gilt.
Ursprünglich berichtet von AltcoinGordon, verfasst von Noah Sullivan. Mit Genehmigung erneut veröffentlicht.
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Der Beitrag „Neues Open Custody Network ermöglicht Händlern laut Bitget, die Kontrolle der Börse über Vermögenswerte zu umgehen“ erschien zuerst auf TheCoinrise.com.