Die Wall Street steigt diesmal wirklich selbst ein: Morgan Stanley gab am 3. November bekannt, US-Aktien und US-Staatsanleihen mithilfe des neu gestarteten Tokenisierungsdienstes (DTS) der DTCC tokenisiert zu haben. Die Bank bezeichnet sich selbst als eine der ersten, die diesen Schritt gewagt haben.
Zunächst die wichtigsten Zahlen: Der Dienst der DTCC ging erst am 28. Oktober an den Start. Bereits 20 Institute haben Verträge unterzeichnet, darunter JPMorgan Chase, Citigroup, Bank of America, Fidelity und Citadel Securities. Nach Angaben der DTCC decken die zunächst zugelassenen Wertpapiere rund 30 Billionen US-Dollar ab; die von der DTC verwahrten Wertpapiere belaufen sich auf mehr als 114 Billionen US-Dollar. Die Token sind digitale Zwillinge der zugrunde liegenden Wertpapiere, im Verhältnis 1:1 gedeckt, behalten die ursprünglichen CUSIP-Nummern und die Rechte der Inhaber bei. Die DTC bleibt weiterhin die offizielle Registrierungsstelle. Das System läuft auf dem Canton Network und einer privaten Besu-Blockchain der DTCC; Stellar und Circles Arc sollen erst 2027 folgen.
Lass dich von dem Begriff „Tokenisierung“ nicht in die Irre führen: Morgan Stanley hat nicht bekannt gegeben, welche Aktien oder welcher Betrag umgewandelt wurden. Die Token können derzeit auch nicht öffentlich gehandelt werden. Der von der Bank geplante Handel mit tokenisierten Aktien soll erst im ersten Quartal 2027 auf ihrem eigenen alternativen Handelssystem starten. Die SEC erteilte im vergangenen Dezember ein Unbedenklichkeitsschreiben für eine dreijährige Testphase – keine formelle Regelung.
Die Richtung ist jedoch klar: Der RWA-Markt umfasst derzeit 39,4 Milliarden US-Dollar, davon entfallen bereits mehr als 14,2 Milliarden US-Dollar auf tokenisierte US-Staatsanleihen. Dass die Clearingstelle der Wall Street selbst digitale Zwillinge schafft, bedeutet, dass der Tag, an dem Aktien und US-Staatsanleihen rund um die Uhr abgewickelt und jederzeit als Sicherheiten eingesetzt werden können, näher ist, als die meisten denken. Das RWA-Thema, über das die Krypto-Szene seit Jahren spricht, wird diesmal von der traditionellen Finanzwelt selbst auf die Blockchain gebracht.#RWA #Morgan Stanley
Zunächst die wichtigsten Zahlen: Der Dienst der DTCC ging erst am 28. Oktober an den Start. Bereits 20 Institute haben Verträge unterzeichnet, darunter JPMorgan Chase, Citigroup, Bank of America, Fidelity und Citadel Securities. Nach Angaben der DTCC decken die zunächst zugelassenen Wertpapiere rund 30 Billionen US-Dollar ab; die von der DTC verwahrten Wertpapiere belaufen sich auf mehr als 114 Billionen US-Dollar. Die Token sind digitale Zwillinge der zugrunde liegenden Wertpapiere, im Verhältnis 1:1 gedeckt, behalten die ursprünglichen CUSIP-Nummern und die Rechte der Inhaber bei. Die DTC bleibt weiterhin die offizielle Registrierungsstelle. Das System läuft auf dem Canton Network und einer privaten Besu-Blockchain der DTCC; Stellar und Circles Arc sollen erst 2027 folgen.
Lass dich von dem Begriff „Tokenisierung“ nicht in die Irre führen: Morgan Stanley hat nicht bekannt gegeben, welche Aktien oder welcher Betrag umgewandelt wurden. Die Token können derzeit auch nicht öffentlich gehandelt werden. Der von der Bank geplante Handel mit tokenisierten Aktien soll erst im ersten Quartal 2027 auf ihrem eigenen alternativen Handelssystem starten. Die SEC erteilte im vergangenen Dezember ein Unbedenklichkeitsschreiben für eine dreijährige Testphase – keine formelle Regelung.
Die Richtung ist jedoch klar: Der RWA-Markt umfasst derzeit 39,4 Milliarden US-Dollar, davon entfallen bereits mehr als 14,2 Milliarden US-Dollar auf tokenisierte US-Staatsanleihen. Dass die Clearingstelle der Wall Street selbst digitale Zwillinge schafft, bedeutet, dass der Tag, an dem Aktien und US-Staatsanleihen rund um die Uhr abgewickelt und jederzeit als Sicherheiten eingesetzt werden können, näher ist, als die meisten denken. Das RWA-Thema, über das die Krypto-Szene seit Jahren spricht, wird diesmal von der traditionellen Finanzwelt selbst auf die Blockchain gebracht.#RWA #Morgan Stanley
