SQQQ ist keine herkömmliche Kryptowährung. Es handelt sich um ProShares UltraPro Short QQQ, einen Fonds, der darauf ausgelegt ist, die TÄGLICHE Wertentwicklung des Nasdaq-100 mit dem Faktor -3 abzubilden.
Das ist kein Versehen. Es ist eine bewusste Entscheidung: ein gehebeltes Engagement über Finanzderivate statt des direkten Besitzes der zugrunde liegenden Aktien.
Der Zielkonflikt ist einfach. SQQQ bietet eine Möglichkeit, sich gegen fallende Technologieaktien abzusichern, ohne einzelne Aktien leerzuverkaufen. Diese Bequemlichkeit ist jedoch mit Risiken verbunden, die viele Anleger unterschätzen.
Der Fonds setzt Finanzinstrumente ein, um sein tägliches Anlageziel zu verfolgen. Anleger können den offiziellen Prospekt, die veröffentlichten Bestände, den Nettoinventarwert und die Offenlegungen bei der SEC einsehen.
ProShares veröffentlicht offizielle Fondsdokumentation, doch die Offenlegung bedeutet nicht, dass jede Position einer Gegenpartei kontinuierlich unabhängig überprüft wird. Derivate schaffen Risiken im Zusammenhang mit Finanzinstituten, der Marktliquidität und dem täglichen Rebalancing.
Diese Einschränkung ist entscheidend: SQQQ zielt auf tägliche Renditen von -3x ab, nicht auf die langfristige Wertentwicklung des Nasdaq-100. Volatilität und Zinseszinseffekte können im Laufe der Zeit zu unerwarteten Ergebnissen führen.
Vergleichen wir nun TQQQ, die gehebelte bullische Alternative desselben Emittenten. Das Produkt zielt auf eine tägliche Wertentwicklung des Nasdaq-100 von +3x ab. Beide legen ihre Strategien offen, doch beide sind auf Derivate und finanzielle Gegenparteien angewiesen.
Keine der beiden Strategien beseitigt das Gegenparteirisiko. Bei der einen entscheidet man sich für ein gehebeltes Engagement bei Kursverlusten, bei der anderen für ein gehebeltes Engagement bei Kursgewinnen. Beide beruhen auf komplexen Finanzmechanismen statt auf einfachem Direktbesitz am Kassamarkt.
Welches Risiko bereitet dir mehr Sorgen: ein gehebeltes Engagement bei einem Marktrückgang oder ein gehebeltes Engagement bei
