Ein vorübergehender LST-Abschlag sollte nicht automatisch eine Liquidation auslösen.
Die Liquid-Staking-Karte von DIA weist aus:
294 Protokolle
144 Netzwerke
62,6 Mrd. $ TVL
4,73 % mediane Rendite
Doch es gibt ein Problem damit, wie Liquid-Staking-Token in DeFi mitunter bewertet werden.
Bei Marktvolatilität können stETH oder LRTs in DEX-Pools vorübergehend unter ihrem zugrunde liegenden Staking-Wert gehandelt werden.
Wenn ein Lending-Protokoll blind dem DEX-Preis folgt, könnten Kreditnehmer liquidiert werden, und zwar aufgrund eines vorübergehenden Liquiditätsabschlags statt aufgrund des tatsächlichen Werts der Sicherheiten.
Die xLSD-Methodik (Collateral-Ratio Fair Value) von $DIA geht anders vor.
Sie berechnet den zugrunde liegenden Wert pro LST anhand von:
Hinterlegten Basiswerten zuzüglich aufgelaufener Prämien.
Geteilt durch das umlaufende LST-Angebot.
Multipliziert mit dem verifizierten Marktpreis des Basiswerts.
So ergibt sich eine Bewertung auf Basis der Deckung, statt sich ausschließlich auf den jüngsten DEX-Handelspreis zu stützen.
Zu den Integrationen von DIA gehören:
Vector Reserve für vETH und svETH.
Origin Protocol für OUSD und OETH.
Dadurch entfallen weder Slashing-, Rücknahme-, Liquiditäts- noch Smart-Contract-Risiken. Lending-Protokollen bietet es jedoch eine weitere Möglichkeit, Liquid-Staking-Sicherheiten zu bewerten.
In DeFi sind Marktpreis und zugrunde liegender Wert nicht immer identisch. Oracles müssen diesen Unterschied verstehen.
Die Liquid-Staking-Karte von DIA weist aus:
294 Protokolle
144 Netzwerke
62,6 Mrd. $ TVL
4,73 % mediane Rendite
Doch es gibt ein Problem damit, wie Liquid-Staking-Token in DeFi mitunter bewertet werden.
Bei Marktvolatilität können stETH oder LRTs in DEX-Pools vorübergehend unter ihrem zugrunde liegenden Staking-Wert gehandelt werden.
Wenn ein Lending-Protokoll blind dem DEX-Preis folgt, könnten Kreditnehmer liquidiert werden, und zwar aufgrund eines vorübergehenden Liquiditätsabschlags statt aufgrund des tatsächlichen Werts der Sicherheiten.
Die xLSD-Methodik (Collateral-Ratio Fair Value) von $DIA geht anders vor.
Sie berechnet den zugrunde liegenden Wert pro LST anhand von:
Hinterlegten Basiswerten zuzüglich aufgelaufener Prämien.
Geteilt durch das umlaufende LST-Angebot.
Multipliziert mit dem verifizierten Marktpreis des Basiswerts.
So ergibt sich eine Bewertung auf Basis der Deckung, statt sich ausschließlich auf den jüngsten DEX-Handelspreis zu stützen.
Zu den Integrationen von DIA gehören:
Vector Reserve für vETH und svETH.
Origin Protocol für OUSD und OETH.
Dadurch entfallen weder Slashing-, Rücknahme-, Liquiditäts- noch Smart-Contract-Risiken. Lending-Protokollen bietet es jedoch eine weitere Möglichkeit, Liquid-Staking-Sicherheiten zu bewerten.
In DeFi sind Marktpreis und zugrunde liegender Wert nicht immer identisch. Oracles müssen diesen Unterschied verstehen.
