Trump Media & Technology Group DJT hat 4.259 $BTC an die Börse Crypto.com transferiert. Darauf machte das On-Chain-Analyseunternehmen Lookonchain aufmerksam. Die Anzahl der Coins entspricht fast der Menge an BTC, die das Unternehmen als Sicherheit für Wandelanleihen im Wert von 1 Mrd. $ hinterlegt hat.
Lookonchain schätzte den Wert des Bitcoin-Transfers von Trump Media auf 343,67 Mio. $. Laut Arkham Intelligence verblieben auf den Konten nur 1,3 $BTC . Das größte Risiko tragen die Aktionäre und Anleihegläubiger von DJT, da ihre Schulden durch eine entsprechende Menge an Bitcoin besichert sind.
Verkauf oder Wechsel des Verwahrorts von Bitcoin
Im Bericht von Trump Media zum 30. Juni heißt es, dass 4.260,73 $BTC als Sicherheit für besicherte Wandelanleihen hinterlegt sind, die in Aktien umgetauscht werden können. Die Kreditbedingungen verbieten jedoch die Entnahme der Bitcoin, bis bestimmte Voraussetzungen erfüllt sind oder bis einschließlich Mai 2028.
Dieses Verbot macht einen Verkauf unwahrscheinlich. Zugleich ist Crypto.com einer der beiden Verwahrer der Bitcoin des Unternehmens, weshalb der Transfer als Wechsel des Verwahrorts betrachtet werden kann.
Ein Transfer auf eine Börse ist für sich genommen noch kein Verkaufssignal: Bereits im Mai gingen ebenfalls 2.650 BTC bei Crypto.com ein.
Die Kennzeichnungen von Arkham könnten einige Wallets übersehen. Das Unternehmen gab an, am 30. Juni 9.477 BTC verwahrt zu haben.
Der Kauf dieser Bitcoin kostete 1,01 Mrd. $, während ihr beizulegender Zeitwert 557 Mio. $ betrug.
Rückzahlungsrecht am 30. November birgt Risiken für die Sicherheiten
Am 30. November können die Anleihegläubiger die Rückzahlung des Nennwerts verlangen. Eine Umwandlung in Aktien ist nahezu ausgeschlossen: Der Kurs der DJT-Aktie erreichte am Mittwoch mit 4,49 $ ein Allzeittief, während die Anleihen zu einem Kurs von fast 34,72 $ getauscht werden können.
Zum 30. Juni beliefen sich die liquiden Mittel und kurzfristigen Anlagen auf rund 425 Mio. $ – gegenüber Anleiheverbindlichkeiten von etwa 1 Mrd. $.
Derzeit kontrollieren die Demokraten beide Kammern des Kongresses. Der Aufsichtsausschuss des Repräsentantenhauses plant, die Kryptogeschäfte der Trump-Familie zu überprüfen. Die Demokraten beraten außerdem über einen Gesetzentwurf zu Kryptowährungen, der das Kryptogeschäft von Trump wahrscheinlich einschränken wird.
Bleibt DJT nahe seinen Rekordtiefständen, könnten die Anleihegläubiger statt Aktien lieber Geld erhalten wollen – das würde den Bitcoin belasten, der als Sicherheit dient. Ein Wechsel des Verwahrers oder eine vorzeitige Refinanzierung würden dieses Szenario entschärfen.
Bis zur Veröffentlichung aktueller Geschäftszahlen bestätigt die Mittelbewegung lediglich einen Wechsel der Adresse. Erst neue Daten werden zeigen, ob die liquiden Mittel des Unternehmens ausreichen, ohne dass es die als Sicherheit hinterlegten Coins verkaufen muss.