Mit dem Abschluss der US-Zwischenwahlen am 5. November zeichnen sich in der Tech-Branche und an den Kapitalmärkten neue Entwicklungen ab.
Goldman Sachs zufolge könnte der große politische Kurswechsel, vor dem viele Angst haben, paradoxerweise zum Katalysator werden: Zahlreiche Tech-Giganten dürften ihre Investitionsausgaben wahrscheinlich auf die Zeit um 2027 vorziehen, um für den Fall künftiger unkluger Politik schon jetzt die bestehenden Genehmigungen einzuholen und Rechenzentren zu bauen – und die Deals damit unter Dach und Fach zu bringen.
Was die viel diskutierte Regulierung angeht: Jefferies hat fünf Bundesstaaten untersucht, in denen sich besonders viele Rechenzentren befinden. Zwar haben überall Demokraten das Gouverneursamt gewonnen, doch laut der Analyse werden die neuen Amtsinhaber eher klare Grenzen für die Einhaltung von Vorschriften ziehen, statt den Bau pauschal zu verbieten.
Das deutet darauf hin, dass der Ausbau der KI-Infrastruktur wahrscheinlich nicht abrupt gestoppt wird und die Märkte deshalb nicht unmittelbar einbrechen. Das Tempo der Genehmigungsverfahren dürfte sich zwischen den Bundesstaaten jedoch deutlich unterscheiden.
Die Aktien großer Cloud-Konzerne wie Microsoft und Google halten sich recht stabil. Unabhängige Betreiber von Rechenzentren und Rechenkapazitäten sowie Chiphersteller stehen dagegen stärker unter Druck. Das zeigt, dass Anleger Risiken neu bewerten und genauer auswählen.
Auch Institute wie Danske Bank und BondBloxx weisen darauf hin, dass die Kontrolle durch den Kongress das Risiko eines steigenden Haushaltsdefizits begrenzen könnte – was für Aktien- und Anleihemärkte eher positiv wäre. Zusammen mit dem von Goldman Sachs genannten Zeitfenster bis 2027 wird zur zentralen Frage für die KI-Wertschöpfungskette, wer frühzeitig vorpreschen und seine Projekte umsetzen kann.
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Goldman Sachs zufolge könnte der große politische Kurswechsel, vor dem viele Angst haben, paradoxerweise zum Katalysator werden: Zahlreiche Tech-Giganten dürften ihre Investitionsausgaben wahrscheinlich auf die Zeit um 2027 vorziehen, um für den Fall künftiger unkluger Politik schon jetzt die bestehenden Genehmigungen einzuholen und Rechenzentren zu bauen – und die Deals damit unter Dach und Fach zu bringen.
Was die viel diskutierte Regulierung angeht: Jefferies hat fünf Bundesstaaten untersucht, in denen sich besonders viele Rechenzentren befinden. Zwar haben überall Demokraten das Gouverneursamt gewonnen, doch laut der Analyse werden die neuen Amtsinhaber eher klare Grenzen für die Einhaltung von Vorschriften ziehen, statt den Bau pauschal zu verbieten.
Das deutet darauf hin, dass der Ausbau der KI-Infrastruktur wahrscheinlich nicht abrupt gestoppt wird und die Märkte deshalb nicht unmittelbar einbrechen. Das Tempo der Genehmigungsverfahren dürfte sich zwischen den Bundesstaaten jedoch deutlich unterscheiden.
Die Aktien großer Cloud-Konzerne wie Microsoft und Google halten sich recht stabil. Unabhängige Betreiber von Rechenzentren und Rechenkapazitäten sowie Chiphersteller stehen dagegen stärker unter Druck. Das zeigt, dass Anleger Risiken neu bewerten und genauer auswählen.
Auch Institute wie Danske Bank und BondBloxx weisen darauf hin, dass die Kontrolle durch den Kongress das Risiko eines steigenden Haushaltsdefizits begrenzen könnte – was für Aktien- und Anleihemärkte eher positiv wäre. Zusammen mit dem von Goldman Sachs genannten Zeitfenster bis 2027 wird zur zentralen Frage für die KI-Wertschöpfungskette, wer frühzeitig vorpreschen und seine Projekte umsetzen kann.
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