Perpetual-Kontrakte auf Tencent und Xiaomi bei Binance】
Hongkonger Aktien werden nur fünfeinhalb Stunden am Tag gehandelt. Als Perpetual-Kontrakte laufen sie auch nachts nach Pekinger Zeit, am Wochenende und während der Handelspausen an der Hongkonger Börse weiter.
Es ist jetzt 16:02 Uhr Pekinger Zeit – die Hongkonger Börse hat gerade vor zwei Minuten geschlossen. Bei diesen vier Hongkong-Aktienkontrakten auf Binance ist erst ein Vormittag des Handelstages vorbei.
Dieselben Basiswerte – ein Satz negativ, einer positiv
Binance bietet insgesamt nur vier Hongkong-Aktien-Perpetuals an, hier sind sie alle:
· Tencent HK0700: −0,01996 % / 4 Stunden; wer long geht, erhält täglich 0,1198 %, annualisiert 44 %, Open Interest 11,85 Mio.
· Xiaomi HK1810: −0,00512 % / 4 Stunden; wer long geht, erhält täglich 0,0307 %, annualisiert 11 %, Open Interest 7,61 Mio.
· Lenovo HK0992: +0,05045 % / 4 Stunden; wer long geht, zahlt täglich 0,3027 %, annualisiert −110 %, Open Interest 380.000
· HK0625: −0,11372 % / 4 Stunden; wer long geht, erhält täglich 0,6823 % – aber die Datenquelle weist kein Open Interest aus. Das tägliche Handelsvolumen beträgt nur 488.000; es gibt keine Gegenpartei für deine Order.
Der Wert beim vierten Kontrakt ist am höchsten – aber er ist auch der einzige, mit dem man nicht handeln kann. Noch so hohe Funding-Raten bringen nichts, wenn niemand deine Order annimmt.
Am selben Tag, im selben Markt: Bei einem der vier Kontrakte erhält man Geld, bei einem ist es fast null, bei einem zahlt man und mit einem kann man überhaupt nicht handeln. Es geht nicht darum, ob das Unternehmen gut oder schlecht ist, sondern darum, wie viele Short-Positionen in diesem Kontrakt stecken.
Warum sind die Unterschiede so groß?
Erstens: die Kapazität. Das Open Interest bei Tencent beträgt 11,85 Mio. US-Dollar, bei Xiaomi 7,61 Mio. und bei Lenovo 380.000. Der Wert bei Lenovo ist nur ein Bruchteil desjenigen bei Tencent – selbst bei noch so hohen Funding-Raten lässt sich damit nicht viel bewegen.
Zweitens: die Zahl der Short-Positionen. Nach Börsenschluss in Hongkong wird der Perpetual weitergehandelt. In dieser Zeit gibt es keinen Spotmarkt als Gegenpart. Wer in seinem Kontrakt besonders viele Trader hat, zahlt.
Drittens: der Preis. Der Markpreis von Tencent liegt 9 Basispunkte unter dem Index – der Kontrakt wird also mit Abschlag gehandelt. Xiaomi wird mit Aufschlag gehandelt. Ein Abschlag bedeutet, dass die Shorts den Preis drücken.
Wenn du handeln willst
Bei Tencent erhältst du als Long-Position täglich 0,1198 %, annualisiert 44 %. Das Open Interest beträgt 11,85 Mio. US-Dollar, das tägliche Handelsvolumen 8,69 Mio. Ein paar Hunderttausend Dollar lassen sich problemlos einsetzen.
Diese Kontrakte werden alle 4 Stunden abgerechnet, also sechsmal am Tag; die US-Aktien-Kontrakte alle 8 Stunden, also dreimal am Tag. Deshalb werden die Funding-Raten immer pro Abrechnung angegeben – die annualisierte Rate ergibt sich erst, wenn man sie mit entsprechenden Annahmen hochrechnet.
Hongkonger Aktien werden nur fünfeinhalb Stunden am Tag gehandelt. Als Perpetual-Kontrakte laufen sie auch nachts nach Pekinger Zeit, am Wochenende und während der Handelspausen an der Hongkonger Börse weiter.
Es ist jetzt 16:02 Uhr Pekinger Zeit – die Hongkonger Börse hat gerade vor zwei Minuten geschlossen. Bei diesen vier Hongkong-Aktienkontrakten auf Binance ist erst ein Vormittag des Handelstages vorbei.
Dieselben Basiswerte – ein Satz negativ, einer positiv
Binance bietet insgesamt nur vier Hongkong-Aktien-Perpetuals an, hier sind sie alle:
· Tencent HK0700: −0,01996 % / 4 Stunden; wer long geht, erhält täglich 0,1198 %, annualisiert 44 %, Open Interest 11,85 Mio.
· Xiaomi HK1810: −0,00512 % / 4 Stunden; wer long geht, erhält täglich 0,0307 %, annualisiert 11 %, Open Interest 7,61 Mio.
· Lenovo HK0992: +0,05045 % / 4 Stunden; wer long geht, zahlt täglich 0,3027 %, annualisiert −110 %, Open Interest 380.000
· HK0625: −0,11372 % / 4 Stunden; wer long geht, erhält täglich 0,6823 % – aber die Datenquelle weist kein Open Interest aus. Das tägliche Handelsvolumen beträgt nur 488.000; es gibt keine Gegenpartei für deine Order.
Der Wert beim vierten Kontrakt ist am höchsten – aber er ist auch der einzige, mit dem man nicht handeln kann. Noch so hohe Funding-Raten bringen nichts, wenn niemand deine Order annimmt.
Am selben Tag, im selben Markt: Bei einem der vier Kontrakte erhält man Geld, bei einem ist es fast null, bei einem zahlt man und mit einem kann man überhaupt nicht handeln. Es geht nicht darum, ob das Unternehmen gut oder schlecht ist, sondern darum, wie viele Short-Positionen in diesem Kontrakt stecken.
Warum sind die Unterschiede so groß?
Erstens: die Kapazität. Das Open Interest bei Tencent beträgt 11,85 Mio. US-Dollar, bei Xiaomi 7,61 Mio. und bei Lenovo 380.000. Der Wert bei Lenovo ist nur ein Bruchteil desjenigen bei Tencent – selbst bei noch so hohen Funding-Raten lässt sich damit nicht viel bewegen.
Zweitens: die Zahl der Short-Positionen. Nach Börsenschluss in Hongkong wird der Perpetual weitergehandelt. In dieser Zeit gibt es keinen Spotmarkt als Gegenpart. Wer in seinem Kontrakt besonders viele Trader hat, zahlt.
Drittens: der Preis. Der Markpreis von Tencent liegt 9 Basispunkte unter dem Index – der Kontrakt wird also mit Abschlag gehandelt. Xiaomi wird mit Aufschlag gehandelt. Ein Abschlag bedeutet, dass die Shorts den Preis drücken.
Wenn du handeln willst
Bei Tencent erhältst du als Long-Position täglich 0,1198 %, annualisiert 44 %. Das Open Interest beträgt 11,85 Mio. US-Dollar, das tägliche Handelsvolumen 8,69 Mio. Ein paar Hunderttausend Dollar lassen sich problemlos einsetzen.
Diese Kontrakte werden alle 4 Stunden abgerechnet, also sechsmal am Tag; die US-Aktien-Kontrakte alle 8 Stunden, also dreimal am Tag. Deshalb werden die Funding-Raten immer pro Abrechnung angegeben – die annualisierte Rate ergibt sich erst, wenn man sie mit entsprechenden Annahmen hochrechnet.
