Der Gold-Token, den Hongkong jetzt auf den Weg bringt, ist nicht für Kleinanleger gedacht
Am 2. November kündigte der Finanzsekretär Paul Chan während der Fintech Week an, dass das Interbankenprojekt für tokenisiertes Gold bald starten soll.
Ein Token entspricht einem standardisierten Goldbarren mit 400 Unzen, also etwa 12,44 Kilogramm.
Bei 4.000 US-Dollar pro Unze ist ein Goldbarren 1,6 Millionen US-Dollar wert.
Die Einstiegshürde macht es deutlich: Das Projekt richtet sich an Banken, nicht an dich.
Wirklich interessant sind drei Dinge:
Erstens die Preissetzungsmacht: Das Projekt orientiert sich am eigenen Hongkonger Goldreferenzpreis HAU und nicht mehr nur am Londoner Preis.
Zweitens die Abwicklung: Tokenisiertes Gold und tokenisierte Einlagen werden in einer einzigen Transaktion zusammengeführt – mit Zug-um-Zug-Abwicklung über mehrere Banken hinweg.
Drittens die Infrastruktur: Innerhalb von drei Jahren soll die Lagerkapazität auf mehr als 2.000 Tonnen anwachsen, das Clearing-System soll im ersten Quartal 2027 in Betrieb gehen.
Die erste Transaktion ist bereits abgeschlossen.
Zhaojin Mining stellte das Gold, CCB Asia übernahm Verwahrung und Zahlung, die Bank of East Asia nahm gemeinsam mit UnionPay Tongbao die Zahlung entgegen, und Ant Digital Technologies stellte die Blockchain bereit.
Das ist kein Whitepaper mehr – echtes Gold und echtes Geld haben den Prozess durchlaufen.
Meine Einschätzung:
Hongkong kämpft nicht um Kleinanleger, sondern um die Abwicklung und Preisbildung institutioneller Goldgeschäfte.
Im Privatkundengeschäft zählen Ausgabevolumen und Transparenz, bei institutionellen Kunden Clearing, Lagerung und Referenzpreise.
Wenn mehr Institutionen den HAU akzeptieren, werden Einzelhandelsprodukte wie $PAXG zwar nicht verdrängt, aber Hongkong wird sich das Geschäft auf institutioneller Ebene sichern.
Auch die Risiken müssen klar benannt werden:
Emittent, zugrunde liegende Blockchain, Verwahrungsregelungen und Starttermin – nichts davon wurde bislang bekannt gegeben.
Die Behörden haben sich nicht dazu geäußert, ob Kleinanleger teilnehmen können.
Derzeit lässt sich nur eines bestätigen: Eine echte Transaktion wurde erfolgreich abgewickelt, die Richtung ist vorgegeben.
Wer dranbleiben will, sollte drei Punkte im Auge behalten:
Die offizielle Inbetriebnahme des Clearing-Systems im ersten Quartal 2027
Das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen des HAU und die Zahl der Institutionen, die ihn nutzen
Die tatsächlichen Fortschritte beim Aufbau einer Lagerkapazität von 2.000 Tonnen
Bei positiven Nachrichten aus Hongkong sollte man nicht jedem einmaligen Ereignis hinterherlaufen. Zhaojin Mining war der erste Emittent, aber es handelte sich um eine einzelne Transaktion.
Der älteste Vermögenswert wird gerade in das modernste Abwicklungsnetz eingebunden.
Die Frage ist: Wer wird dieses Netz am Ende nutzen?
#香港拟推400盎司金条黄金代币
Am 2. November kündigte der Finanzsekretär Paul Chan während der Fintech Week an, dass das Interbankenprojekt für tokenisiertes Gold bald starten soll.
Ein Token entspricht einem standardisierten Goldbarren mit 400 Unzen, also etwa 12,44 Kilogramm.
Bei 4.000 US-Dollar pro Unze ist ein Goldbarren 1,6 Millionen US-Dollar wert.
Die Einstiegshürde macht es deutlich: Das Projekt richtet sich an Banken, nicht an dich.
Wirklich interessant sind drei Dinge:
Erstens die Preissetzungsmacht: Das Projekt orientiert sich am eigenen Hongkonger Goldreferenzpreis HAU und nicht mehr nur am Londoner Preis.
Zweitens die Abwicklung: Tokenisiertes Gold und tokenisierte Einlagen werden in einer einzigen Transaktion zusammengeführt – mit Zug-um-Zug-Abwicklung über mehrere Banken hinweg.
Drittens die Infrastruktur: Innerhalb von drei Jahren soll die Lagerkapazität auf mehr als 2.000 Tonnen anwachsen, das Clearing-System soll im ersten Quartal 2027 in Betrieb gehen.
Die erste Transaktion ist bereits abgeschlossen.
Zhaojin Mining stellte das Gold, CCB Asia übernahm Verwahrung und Zahlung, die Bank of East Asia nahm gemeinsam mit UnionPay Tongbao die Zahlung entgegen, und Ant Digital Technologies stellte die Blockchain bereit.
Das ist kein Whitepaper mehr – echtes Gold und echtes Geld haben den Prozess durchlaufen.
Meine Einschätzung:
Hongkong kämpft nicht um Kleinanleger, sondern um die Abwicklung und Preisbildung institutioneller Goldgeschäfte.
Im Privatkundengeschäft zählen Ausgabevolumen und Transparenz, bei institutionellen Kunden Clearing, Lagerung und Referenzpreise.
Wenn mehr Institutionen den HAU akzeptieren, werden Einzelhandelsprodukte wie $PAXG zwar nicht verdrängt, aber Hongkong wird sich das Geschäft auf institutioneller Ebene sichern.
Auch die Risiken müssen klar benannt werden:
Emittent, zugrunde liegende Blockchain, Verwahrungsregelungen und Starttermin – nichts davon wurde bislang bekannt gegeben.
Die Behörden haben sich nicht dazu geäußert, ob Kleinanleger teilnehmen können.
Derzeit lässt sich nur eines bestätigen: Eine echte Transaktion wurde erfolgreich abgewickelt, die Richtung ist vorgegeben.
Wer dranbleiben will, sollte drei Punkte im Auge behalten:
Die offizielle Inbetriebnahme des Clearing-Systems im ersten Quartal 2027
Das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen des HAU und die Zahl der Institutionen, die ihn nutzen
Die tatsächlichen Fortschritte beim Aufbau einer Lagerkapazität von 2.000 Tonnen
Bei positiven Nachrichten aus Hongkong sollte man nicht jedem einmaligen Ereignis hinterherlaufen. Zhaojin Mining war der erste Emittent, aber es handelte sich um eine einzelne Transaktion.
Der älteste Vermögenswert wird gerade in das modernste Abwicklungsnetz eingebunden.
Die Frage ist: Wer wird dieses Netz am Ende nutzen?
#香港拟推400盎司金条黄金代币
