Gestern Abend legten Qualcomm und ARM am selben Abend ihre Zahlen vor. Mich interessierten nicht die Zahlen, sondern zwei Aussagen.
Die eine kam von Qualcomm: Die Preise steigen für die gesamte Produktpalette. Begründung sind höhere Kosten für Halbleiter-Inputs. Doch die Bruttomarge wird erst in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahrs 2027 vollständig von den Preiserhöhungen profitieren. Die KI-Steuer wandert von der vorgelagerten Lieferkette bis in die Gewinn- und Verlustrechnung – dazwischen liegt mehr als ein halbes Jahr. Die Chiphersteller sitzen in der Klemme: Steigen die Kosten bei den Zulieferern, müssen sie mitziehen; die Preise an die Kunden können sie nicht allzu stark anheben. Auch die Schaufelverkäufer müssen ihre KI-Steuer zahlen.
Die andere kam von ARM: PCs mit Arm-Architektur machen inzwischen rund 20 % der weltweiten Auslieferungen aus. Zehn Milliarden Chips in einem Quartal sind alte Nachrichten; dass PCs ein Fünftel ausmachen, ist erschreckend. Das Fundament von Wintel gerät tatsächlich ins Wanken. Im nächsten Quartal beginnt Qualcomm außerdem mit der Auslieferung von zwei maßgeschneiderten Chips für Hyperscaler. Die Umsätze außerhalb des Mobilgeschäfts steigen im Gesamtjahr um 60 %, während bei Smartphones gegenüber dem Vorquartal sogar ein Rückgang erwartet wird. Das Geld fließt alles in Richtung KI.
Auch in der Kryptobranche breitet sich die Erzählung rund um Rechenleistung weiter aus. Doch am Freitag stehen gleich zwei mögliche Schocks bevor: die Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran sowie der US-Arbeitsmarktbericht. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember liegt laut Markterwartungen weiterhin bei 70 bis 80 %. BTC schwankt mit den Risikoanlagen. Den Aufschwung sollte man noch nicht vorschnell als Trendwende werten.
NFA DYOR
$BTC $ARM $QCOM
#AI #高通 #ARM #比特币 #Halbleiter
Die eine kam von Qualcomm: Die Preise steigen für die gesamte Produktpalette. Begründung sind höhere Kosten für Halbleiter-Inputs. Doch die Bruttomarge wird erst in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahrs 2027 vollständig von den Preiserhöhungen profitieren. Die KI-Steuer wandert von der vorgelagerten Lieferkette bis in die Gewinn- und Verlustrechnung – dazwischen liegt mehr als ein halbes Jahr. Die Chiphersteller sitzen in der Klemme: Steigen die Kosten bei den Zulieferern, müssen sie mitziehen; die Preise an die Kunden können sie nicht allzu stark anheben. Auch die Schaufelverkäufer müssen ihre KI-Steuer zahlen.
Die andere kam von ARM: PCs mit Arm-Architektur machen inzwischen rund 20 % der weltweiten Auslieferungen aus. Zehn Milliarden Chips in einem Quartal sind alte Nachrichten; dass PCs ein Fünftel ausmachen, ist erschreckend. Das Fundament von Wintel gerät tatsächlich ins Wanken. Im nächsten Quartal beginnt Qualcomm außerdem mit der Auslieferung von zwei maßgeschneiderten Chips für Hyperscaler. Die Umsätze außerhalb des Mobilgeschäfts steigen im Gesamtjahr um 60 %, während bei Smartphones gegenüber dem Vorquartal sogar ein Rückgang erwartet wird. Das Geld fließt alles in Richtung KI.
Auch in der Kryptobranche breitet sich die Erzählung rund um Rechenleistung weiter aus. Doch am Freitag stehen gleich zwei mögliche Schocks bevor: die Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran sowie der US-Arbeitsmarktbericht. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember liegt laut Markterwartungen weiterhin bei 70 bis 80 %. BTC schwankt mit den Risikoanlagen. Den Aufschwung sollte man noch nicht vorschnell als Trendwende werten.
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