Tom Lee von Fundstrat sagt, dass Technologieaktien um mindestens 15 %, vielleicht sogar um 20 %, zulegen könnten. Er erwartet, dass Hedgefonds nach dem überwältigenden Sieg der Demokraten bei den Zwischenwahlen ihr Engagement wieder aufstocken.
Betreiber von Rechenzentren wie IREN, Hut 8, Applied Digital und Core Scientific verloren am Mittwoch zwischen 1,2 % und 13 %. Lee bezeichnete den Ausverkauf als Überreaktion.
Warum sieht Lee ein gespaltenes Washington als Rückenwind?
Lee sagte gegenüber CNBCs „Closing Bell“, dass die demokratische Kontrolle die Arbeitsweise in Washington verändern wird.
„Ich denke, das wird Washington nun dazu zwingen, gewissermaßen zu verhandeln, was eine gute Sache ist.“
Tom Lee, geschäftsführender Gesellschafter und Forschungsleiter bei Fundstrat, gegenüber CNBC
Er fügte hinzu, dass das Ergebnis den Druck auf die Federal Reserve (Fed) mindere. Ihr für die Festlegung der Zinsen zuständiges Gremium müsse laut ihm keine Zinserhöhungen mehr abwägen, um seine Glaubwürdigkeit unter Beweis zu stellen.
Der frühe Handel deutete in dieselbe Richtung. Der Dow stieg um 2,3 %, der S&P 500 um 1,7 % und der Nasdaq Composite um 2,1 %.
Kann der KI-Trade die Gegenreaktion gegen Rechenzentren überstehen?
Lee schätzt, dass sich etwa die Hälfte der Hedgefonds auf Technologie, Medien und Telekommunikation (TMT) konzentriert. Er erwartet, dass sie wieder in Technologiewerte investieren, statt Aktien wie Coca-Cola zu kaufen.
Laut Lee dürften Hyperscaler – die Cloud-Riesen, die KI-Infrastruktur aufbauen – die Erholung anführen. Amazon legte im frühen Handel um 7,1 % und Alphabet um 3,4 % zu.
Dieser Wiederaufbau würde auf einen Rückzug folgen, bei dem Hedgefonds KI-Aktien verkauften – der größte Rückgang ihrer Aktienbestände seit 2017.
Lee argumentierte, dass die Bundesstaaten Einnahmen aus Rechenzentren benötigten und dass knappe Rechenkapazitäten die Sorge vor Engpässen wieder aufkommen lassen würden.
„Ich denke, bis zum Jahresende wird das alles sehr stark zurückkommen.“
Tom Lee, geschäftsführender Gesellschafter und Forschungsleiter bei Fundstrat, gegenüber CNBC
Ökonomen von Goldman Sachs warnten jedoch, dass Wahlerfolge der Demokraten auf Ebene der Bundesstaaten und Kommunen zu vorübergehenden Baustopps bei Rechenzentren führen könnten. Diese könnten etwa 45 % des geplanten Kapazitätsausbaus in den USA betreffen.
Außerhalb des Technologiesektors bevorzugte Lee Finanzwerte, da sich die Lage am Zinsmarkt beruhigt habe, sowie Industriewerte, weil die Energiepreise gesunken seien.
Unterdessen sagte ein CNBC-Moderator, dass Kryptowährungen zulegten, während die Demokraten nun versuchten, ein Krypto-Gesetz zu verabschieden, gegen das sie sich vor den Zwischenwahlen ausgesprochen hatten.
Lees Erholungsszenario gerät ins Wanken, wenn sich der Widerstand gegen Rechenzentren über Texas und Georgia hinaus ausbreitet. In beiden Bundesstaaten erzielten die Demokraten Zugewinne, und der öffentliche Widerstand gegen den Ausbau ist dort gewachsen.