🔵 CIRCLE Q3-UMSATZ 865 MIO. $ — Übertrifft Erwartungen!
Stablecoin-Riese auf Erfolgskurs!

Ergebnisse für Q3 2026 (Veröffentlichung am 4. Nov.):
Gesamtumsatz & Reserveerträge: 865 Mio. $ +17 % im Jahresvergleich (gegenüber erwarteten 784 Mio. $) — Erwartungen um 11 % übertroffenEPS: 0,84 $ gegenüber erwarteten 0,42 $ = Erwartungen um 100 % übertroffen — Anstieg gegenüber 0,64 $ im VorjahrNettogewinn: 226 Mio. $ +5 % im Jahresvergleich (gegenüber 214,4 Mio. $)
Bereinigtes EBITDA: 317 Mio. $ +85 % im Jahresvergleich (gegenüber 171,5 Mio. $) — Massive MargenausweitungVorverkauf des ARC-Tokens: 182 Mio. $ — Größter Wachstumstreiber, Expansion über Stablecoins hinaus$USDC-Volumen: 13,9 Bio. $ +49 % im Jahresvergleich — Das Wachstum der $USDC-Transaktionen ist enormBelegschaft: um 5 % reduziert — 9,1 Mio. $ Restrukturierungskosten, Fokus auf KI/Plattform

Was trieb die übertroffenen Erwartungen?
Circle verbuchte 182 Mio. $ aus dem Vorverkauf des $ARC-Tokens — dem Schritt über $USDC hinaus. Reserveerträge und die Verbreitung von USDC trugen zum Rest bei. Das On-Chain-$USDC-Volumen erreichte in den vergangenen 12 Monaten 13,9 Bio. $.
Meine Einschätzung:
Die EPS-Erwartungen um 100 % zu übertreffen, ist selten. 317 Mio. $ EBITDA zeigen, dass Stablecoins angekommen sind. Aber die Aktie fiel nachbörslich um 0,84 % auf 74,59 $ — macht sich der Markt
Sorgen wegen des Stellenabbaus von 5 % und einmaliger ARC-Einnahmen?

Verborgene Erkenntnis: Bereinigte EBITDA-Marge von ∼37 % — so hoch wie nie. Circle entwickelt sich zu einer Plattform und ist nicht mehr nur ein $USDC-Emittent.
Ist $CRCL hier unterbewertet oder ist das Wachstum von $USDC bereits eingepreist?
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