Am 4. November machte die erste Kryptowährung $BTC ihre Verluste wieder wett, nachdem sie nach dem Sieg der Demokraten bei den Zwischenwahlen in den USA unter 76.000 $ gefallen war.
Danach zogen die Kurse an. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung wurde Bitcoin bei rund 78.360 $ gehandelt, und $ETH legte innerhalb von 24 Stunden um etwa 1 % auf 2.322 $ zu.
Die Demokratische Partei errang in beiden Kammern des Kongresses die Mehrheit. AP meldete den Sieg der Demokraten im Senat am späten Abend des 3. November und im Repräsentantenhaus am frühen Morgen des 4. November.
Der anfängliche Ausverkauf erfasste auch die traditionellen Märkte. Die Futures auf den Nasdaq 100 fielen um 2,4 %, machten dann aber fast alle Verluste wieder wett. Der Dollar gab gegenüber den wichtigsten Weltwährungen nach, während die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen auf 4,906 % sank.
Warum sich Bitcoin erholte
Der Gründer von TDX Strategies, Dick Lo, erklärte die Kurswende mit der gesunkenen Unsicherheit über den Ausgang der Abstimmung.
Seiner Meinung nach könnte ein Übergang des Kongresses unter die Kontrolle der Demokraten die Verabschiedung kryptofreundlicher Gesetze erschweren. Eine geteilte Macht senkt jedoch auch die Wahrscheinlichkeit abrupter Änderungen der Wirtschaftspolitik.
Der Leiter der Europa-, Nahost- und Afrika-Sparte von Paradigm, Nicolas Catravaux, merkte an, dass der Wahlausgang keine Überraschung gewesen sei. Seinen Angaben zufolge hatte die Wahrscheinlichkeit eines Sieges der Demokraten auf der Plattform Polymarket eine Zeit lang bei über 75 % gelegen.
Im Zuge der Abstimmung handelten Anleger aktiv mit Bitcoin-Optionen. Laut Catravaux erreichte das Nominalvolumen großer außerbörslicher Geschäfte mit diesen Instrumenten 660 Mio. US-Dollar und lag damit mehr als doppelt so hoch wie am Vortag. Das Kaufvolumen von Call-Optionen belief sich auf rund 420 Mio. US-Dollar, verglichen mit 105 Mio. US-Dollar an Verkäufen.
Auch Aktienmarktanalysten hielten den anfänglichen Ausverkauf für „übertrieben“. Charu Chanana, Chef-Anlagestrategin bei Saxo, merkte an, dass die politische Konfrontation in Washington nicht zwangsläufig zu einer Verschlechterung der Finanzergebnisse US-amerikanischer Unternehmen führen werde.
Ihrer Meinung nach könnte der Rückgang der Renditen von Staatsanleihen den Aktienmarkt stützen.
Risiken für den Kryptomarkt
Trotz der Kurserholung könnten politische Veränderungen die Verabschiedung von Gesetzen zu digitalen Vermögenswerten erschweren.
Tim Sun, Senior Researcher bei HashKey, warnte, dass eine Verschiebung der Kräfteverhältnisse im Kongress die Entwicklung des Regulierungsrahmens und der Infrastruktur für institutionelle Anleger verlangsamen könnte.
Ein umstrittener Punkt bleibt der Gesetzentwurf CLARITY Act, der Regeln für die Regulierung des Kryptomarkts festlegen soll. Am 15. September gelang es dem Senat nicht, den Entwurf voranzubringen: Der Initiative fehlten die Stimmen, um die Verfahrenshürde zu überwinden.
Auch der jüngste Hack von Binance mit einem Schaden von rund 6,3 Mrd. US-Dollar belastete die Stimmung der Marktteilnehmer. Innerhalb von zwei Handelssitzungen – am 30. Oktober und am 2. November – zogen Anleger rund 1,04 Mrd. US-Dollar aus US-amerikanischen Spot-Bitcoin-ETFs ab.
Der Gründer von 10x Research, Markus Thielen, hielt eine weitere Erholung von Bitcoin auf 82.000 US-Dollar für möglich und verwies dabei auf Anzeichen dafür, dass der Vermögenswert überverkauft sei.
Lacey Zhang, Forschungsleiterin bei Bitget Wallet, bezeichnete die Spanne von 80.000 bis 82.000 US-Dollar als wichtige Widerstandszone. Ihrer Meinung nach muss die führende Kryptowährung diese Niveaus mit Unterstützung durch die Spotnachfrage und institutionelle Kapitalzuflüsse überwinden, um nachhaltig zu steigen.
Zur Erinnerung: Am 3. November verstärkte der Ausverkauf von Technologieaktien den Druck auf Bitcoin. Analysten von Bitfinex Alpha bezifferten die 30-Tage-Korrelation der führenden Kryptowährung mit dem Nasdaq 100 auf 0,68.
Weitere negative Faktoren waren Mittelabflüsse aus ETFs und die Folgen des Binance-Hacks.