【5. Periode am Gebührenlimit: Longs zahlen jetzt Miete statt Dividende】
#主力行为追踪 #合约数据 #Finanzierungsrate
Zunächst ein leicht zu übersehendes Detail: Die Finanzierungsrate von $BTC liegt bereits in der 5. Periode in Folge am Limit.
0.01000 % ist die Obergrenze für die Finanzierungsrate bei Binance-Perpetuals. Abgerechnet wird alle 8 Stunden, annualisiert entspricht das 10.95 %.
In den letzten 12 Perioden lag sie 10-mal am Limit und sank zwischendurch nur zweimal (auf 0.00876 % und 0.00912 %). In den letzten 5 Perioden ist sie kein einziges Mal gesunken.
Das heißt ganz einfach: Die Kosten für Longs sind bis an die Decke gestiegen und haben sich seit 4 Tagen kein einziges Mal gelockert.
Bei $ETH war der Umschwung noch abrupter:
-0.00360 % → -0.00308 % → 0.00150 % → -0.00103 % → 0.00132 % → -0.00044 % → 0.00242 % → 0.01000 % → 0.01000 % → 0.01000 % → 0.00883 % → 0.01000 %
In der Periode am Morgen des 11-03 drehte die Rate direkt ins Positive und erreichte das Limit.
Vor zwei Tagen kassierten die Longs noch Geld von den Shorts. Jetzt zahlen sie die volle Miete – die Richtung hat sich komplett umgekehrt.
Die Überfüllung hat sich nur leicht verringert, aber nicht wesentlich entspannt:
BTC: Long-Short-Verhältnis am Gesamtmarkt 1.8137 (64.46 % Longs), Konten großer Trader 1.9394, Positionen großer Trader 1.9259.
$ETH : Gesamtmarkt 2.0893 (67.63 % Longs), Konten großer Trader 1.6838.
Im Vergleich zu vor einer halben Stunde: BTC am Gesamtmarkt 1.8393 → 1.8137, $ETH 2.1486 → 2.0893. Der Kursanstieg in diesem Abschnitt war deutlich stärker als der Rückgang des Long-Anteils.
Auch die offenen Positionen bestätigen das: $BTC stieg um 1.81 %, die Kontraktzahl sank von 100.300 auf 99.000 (-1.32 %), während der USD-Betrag von 7.726 Mrd. auf 7.777 Mrd. stieg; $ETH stieg um 2.76 %, die Kontraktzahl um 0.47 %.
Mark- gegenüber Indexpreis: BTC -0.04 %, $ETH -0.01 %. Es gibt keinen Aufschlag – das zeigt, dass der Anstieg nicht durch aggressives Kaufen am Spotmarkt zustande kam.
Auch der aggressive Orderflow lässt nach:
Der neueste Taker-Wert (19:50): $BTC 0.5225, $ETH 0.3852 – bei beiden dominieren die Verkäufer.
Die vorherigen Werte schwankten stark: BTC lag um 19:25 bei 1.4290, fiel um 19:35 auf 0.7092, erholte sich um 19:40 wieder auf 1.3404 und erreichte im letzten Intervall 0.5225; $ETH rutschte von 1.7426 um 19:25 kontinuierlich auf 0.3852 ab.
Meine Einschätzung:
Die Haltekosten der Longs steigen, die Überfüllung lässt nicht nach, und die aggressiven Käufer ziehen sich zurück – während der Kurs bereits am 24-Stunden-Hoch steht.
Die Finanzierungsrate am Limit ist für sich genommen kein Short-Signal. Sie ist eher ein Hinweis darauf, dass die Kosten dieser Positionen nun feststehen: Die Longs halten gegen die Zeit, nicht gegen den Kurs.
Sollte der Markt tatsächlich schwächer werden, kommt es darauf an, ob die 4-Stunden-MA50 (BTC 78,582) und die Oberkante der 4-Stunden-Volumenkonzentrationszone ($ETH 2,349.91) halten. Erst wenn sie nicht halten, wäre das ein Zeichen dafür, dass die Finanzierungsrate am Limit in dieser Runde keine neuen Longs hervorgebracht hat.
Keine Anlageberatung.
#主力行为追踪 #合约数据 #Finanzierungsrate
Zunächst ein leicht zu übersehendes Detail: Die Finanzierungsrate von $BTC liegt bereits in der 5. Periode in Folge am Limit.
0.01000 % ist die Obergrenze für die Finanzierungsrate bei Binance-Perpetuals. Abgerechnet wird alle 8 Stunden, annualisiert entspricht das 10.95 %.
In den letzten 12 Perioden lag sie 10-mal am Limit und sank zwischendurch nur zweimal (auf 0.00876 % und 0.00912 %). In den letzten 5 Perioden ist sie kein einziges Mal gesunken.
Das heißt ganz einfach: Die Kosten für Longs sind bis an die Decke gestiegen und haben sich seit 4 Tagen kein einziges Mal gelockert.
Bei $ETH war der Umschwung noch abrupter:
-0.00360 % → -0.00308 % → 0.00150 % → -0.00103 % → 0.00132 % → -0.00044 % → 0.00242 % → 0.01000 % → 0.01000 % → 0.01000 % → 0.00883 % → 0.01000 %
In der Periode am Morgen des 11-03 drehte die Rate direkt ins Positive und erreichte das Limit.
Vor zwei Tagen kassierten die Longs noch Geld von den Shorts. Jetzt zahlen sie die volle Miete – die Richtung hat sich komplett umgekehrt.
Die Überfüllung hat sich nur leicht verringert, aber nicht wesentlich entspannt:
BTC: Long-Short-Verhältnis am Gesamtmarkt 1.8137 (64.46 % Longs), Konten großer Trader 1.9394, Positionen großer Trader 1.9259.
$ETH : Gesamtmarkt 2.0893 (67.63 % Longs), Konten großer Trader 1.6838.
Im Vergleich zu vor einer halben Stunde: BTC am Gesamtmarkt 1.8393 → 1.8137, $ETH 2.1486 → 2.0893. Der Kursanstieg in diesem Abschnitt war deutlich stärker als der Rückgang des Long-Anteils.
Auch die offenen Positionen bestätigen das: $BTC stieg um 1.81 %, die Kontraktzahl sank von 100.300 auf 99.000 (-1.32 %), während der USD-Betrag von 7.726 Mrd. auf 7.777 Mrd. stieg; $ETH stieg um 2.76 %, die Kontraktzahl um 0.47 %.
Mark- gegenüber Indexpreis: BTC -0.04 %, $ETH -0.01 %. Es gibt keinen Aufschlag – das zeigt, dass der Anstieg nicht durch aggressives Kaufen am Spotmarkt zustande kam.
Auch der aggressive Orderflow lässt nach:
Der neueste Taker-Wert (19:50): $BTC 0.5225, $ETH 0.3852 – bei beiden dominieren die Verkäufer.
Die vorherigen Werte schwankten stark: BTC lag um 19:25 bei 1.4290, fiel um 19:35 auf 0.7092, erholte sich um 19:40 wieder auf 1.3404 und erreichte im letzten Intervall 0.5225; $ETH rutschte von 1.7426 um 19:25 kontinuierlich auf 0.3852 ab.
Meine Einschätzung:
Die Haltekosten der Longs steigen, die Überfüllung lässt nicht nach, und die aggressiven Käufer ziehen sich zurück – während der Kurs bereits am 24-Stunden-Hoch steht.
Die Finanzierungsrate am Limit ist für sich genommen kein Short-Signal. Sie ist eher ein Hinweis darauf, dass die Kosten dieser Positionen nun feststehen: Die Longs halten gegen die Zeit, nicht gegen den Kurs.
Sollte der Markt tatsächlich schwächer werden, kommt es darauf an, ob die 4-Stunden-MA50 (BTC 78,582) und die Oberkante der 4-Stunden-Volumenkonzentrationszone ($ETH 2,349.91) halten. Erst wenn sie nicht halten, wäre das ein Zeichen dafür, dass die Finanzierungsrate am Limit in dieser Runde keine neuen Longs hervorgebracht hat.
Keine Anlageberatung.