🔴 AMD: Datenzentrumsgeschäft um 97 % gewachsen – jetzt ist im KI-Sektor der „Zweite“ an der Reihe

📊 Marktgeschehen (US-Börse, 03.11., anhand mehrerer Quellen aus dem Finance-Bereich abgeglichen):
AMD schloss regulär bei 483,90 $ (+3,65 %, vorheriger Schlusskurs: 466,84 $); nachbörslich stieg die Aktie zeitweise auf etwa 528,80 $ (rund +9,5 %), zum Zeitpunkt der Veröffentlichung lag sie bei etwa 517–524 $. Vor den Zahlen war die Aktie drei Tage in Folge gefallen – die Erholung ist ein typischer „Rebound nach einer Durststrecke“.

📊 Die Zahlen übertrafen durchweg die Erwartungen (nachbörslich am 03.11.):
Umsatz: 13,38 Mrd. $ (+45 %), über den erwarteten 13,09 Mrd. $; bereinigter Gewinn je Aktie: 2,09 $, über den erwarteten rund 1,95 $; Umsatz im Rechenzentrumsgeschäft: 8,55 Mrd. $ (+97 % gegenüber dem Vorjahr, Rekordhoch), Anteil am Gesamtumsatz von 47 % im Vorjahr auf 64 % gestiegen; Umsatzprognose für Q4: 17 Mrd. $ (±3 %), deutlich über dem Konsens von 16,14 Mrd. $. Embedded legte um 29 % zu, Client-PCs um 7 %; einzig das Gaming-Geschäft schwächelte (−40 % auf 773 Mio. $).

🎯 Die wichtigste Zahl fiel in der Telefonkonferenz:
Lisa Su gab eine ausgesprochen starke Prognose für 2027 ab: ein Umsatzwachstum von mehr als 80 % im Gesamtjahr, eine Verdopplung der Serverumsätze und mehr als eine Verdopplung der KI-Umsätze im Rechenzentrumsgeschäft. Der Anteil des Rechenzentrumsgeschäfts soll auf über 80 % steigen. AMD entwickelt sich gerade vom „CPU-Verkäufer“ zu einem reinen KI-Rechenzentrumsunternehmen.

🔍 Die Hintergründe:
① Antwort auf die KI-Skeptiker: Am vergangenen Freitag verlor Intel an einem Tag 29 % – der stärkste Tagesverlust seit den 1970er-Jahren. Die Frage des Marktes lautet: „Wie lange können die KI-Investitionen noch anhalten?“ AMD liefert mit seinen Aufträgen eine Antwort: Der Philadelphia Semiconductor Index führte den Markt an diesem Tag mit +2,63 % an, und SMCI legte nachbörslich ebenfalls um mehr als 7 % zu. Die gesamte KI-Hardwarekette erholte sich.
② Der eigentliche Kampf findet 2027 statt: Nachdem die Marktkapitalisierung von NVDA wieder 5 Billionen $ erreicht hat, will AMD mit der Kombination aus Instinct-MI450-GPUs und EPYC-CPUs aufholen. Lisa Su hob die Prognose für 2027 auf „mehr als 80 %“ an – ein vorgezogener Hinweis auf eine Verschiebung der Marktanteile.
③ Die Risiken sind ebenso klar: Der nachbörsliche Anstieg von 9,5 % nimmt den Optimismus bereits vorweg. Entscheidend ist, ob die Aktie morgen früh die Marke von 515 $ halten kann. Bei einem KGV von 128 ist der Spielraum für Enttäuschungen äußerst gering. Sollte das Wachstum im Rechenzentrumsgeschäft unter 50 % fallen, wird der Markt die Aktie entsprechend schnell neu bewerten. Die anhaltenden Rückgänge im Gaming-Geschäft zeigen, dass die Unterhaltungselektronik weiterhin schwach ist.

📌 Kurz gesagt: AMD hat bewiesen, dass sich die KI-Nachfrage von einer „Geschichte“ in tatsächliche „Auslieferungen“ verwandelt. Doch der Aktienkurs hat diese Antwort bereits eingepreist – wer dem Anstieg hinterherläuft, sollte heute Abend zum US-Börsenstart darauf achten, ob die Marke von 515 $ hält.

💬 Was glaubt ihr: Wie viel von NVDAs Marktanteil kann AMD 2027 erobern? Diskutiert gern in den Kommentaren.

Eigene Recherche, keine Anlageberatung.
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